Exxon og Chevrons indtjening faldt i 3. kvartal. Her er grunden til, at investorer har satset mere på én.
Nøgle takeaways
- Indtjeningen for de store olieselskaber Exxon Mobil og Chevron faldt markant i forhold til samme periode sidste år, hvor olie- og naturgaspriserne var meget højere.
- Både Exxon og Chevron led aktiefald fredag efter deres indtjeningsmeddelelser, men investorer solgte Chevron-aktier mere tungt.
- Men Exxon og Chevrons fortjeneste steg fra andet kvartal, da oliepriserne steg, og brændstofproduktionen steg denne sommer.
- Resultater fra ikke-amerikansk produktion for Exxon og Chevron fulgte indtjening fra indenlandsk produktion, hvilket understreger motivationen bag de seneste opkøbsmeddelelser.
Mindre end en måned efter, at de hver især annoncerede større opkøb, rapporterede de to største amerikanske oliegiganter fredag sløvt tredje kvartals indtjening. Men investorer reagerede mindre hårdt på ExxonMobils resultater, end de gjorde på Chevrons – måske på grund af Chevrons bagende produktionsforretning.
Selvom indtjeningen for begge selskaber faldt fra sidste års lukrative tredje kvartal, rapporterede hver en stigning fra kvartal til kvartal. Exxons fortjeneste steg dog næsten dobbelt så meget som dens førende rival.
Aktierne i Exxon, den største amerikanske olieproducent, steg hele 2,1 % i den tidlige handel fredag, før de faldt til så meget som 2,28 %, efter at selskabet sagde, nettoindkomst i tredje kvartal til 9,1 milliarder USD, eller 2,27 USD per aktie, var 54 % lavere end i samme kvartal i 2022.
Chevrons aktier, i mellemtiden, dykkede mere end 6% fredag, efter at den nr. 2 amerikanske producent sagde, at dens nettoresultat faldt 42% fra samme periode for et år siden til $6,5 milliarder, eller $3,05 per aktie på en justeret basis. Resultatet pr. aktie gik glip af konsensusforventningerne med 28 cent.
Exxon Rides raffineringsoutput, stigende oliepriser
For at sætte tallene i perspektiv faldt ExxonMobils indtjening fra en tid sidste år, hvor olie og naturgaspriserne steg i vejret efter Ruslands invasion af Ukraine, hvilket genererede dets mest profitable kvartal nogensinde. Resultatet pr. aktie, eksklusive engangsposter, faldt 10 cent under analytikernes konsensusestimater.
Exxon sagde, at dets nettoindkomst steg 15 % fra dette års andet kvartal. I det nyligt afsluttede kvartal producerede dets raffinaderier mere brændstof end i nogen tidligere højsommerkørselssæson, siden Exxon og Mobil fusionerede i 1999. Den stigende brændstofproduktion faldt sammen med stigende raffinaderimargener.
I mellemtiden, profit i Exxon's opstrøms produktionssegmentet, der tegner sig for to tredjedele af dets forretning, steg 34% i forhold til det foregående kvartal. Denne stigning afspejlede de globale oliepriser, der i løbet af kvartalet steg til $92 pr. tønde fra $75.
Tre fjerdedele af Exxons produktion sker uden for USA, og indtjeningen i denne forretning steg 25% fra andet kvartal. Den amerikanske produktionsfortjeneste steg dog med 69 pct.
Chevrons produktionsfortjenesteforsinkelser
Chevron rapporterede, at dens indtjening steg 8,5% fra andet kvartal. Som med Exxon øgede højere marginer resultaterne for virksomhedens raffinaderi operationer.
Men virksomhedens produktionsindtjening, der tegner sig for langt størstedelen af dets samlede overskud, matchede ikke de gevinster, Exxon havde. Indtjeningen i Chevrons opstrømsproduktionssegment steg kun med 17 % i forhold til andet kvartal på trods af den betydelige stigning i oliepriserne.
Især steg fortjenesten i Chevrons ikke-amerikanske produktionssegment, der tegner sig for omkring to tredjedele af dets samlede produktion, kun 12 % i forhold til andet kvartal. Dens amerikanske produktionsindtjening steg med 26 %, men det forsøgte væksten i Exxons amerikanske produktionssegment markant.
Derudover havde Chevron et tab på $912 millioner, mere end det dobbelte af andet kvartal, i aktiviteter relateret til cash management, gældsfinansiering, forsikring, fast ejendom og teknologi. Negative valutaeffekter tegnede sig for det større tab i det nyligt afsluttede kvartal, sagde selskabet.
Oil Giants Bank på tilbud for at øge produktionen
Fredagens indtjeningsrapporter kom kun fire dage efter, at Chevron meddelte, at det har accepteret at købe Hess Corp. i en handel på 53 milliarder dollars. For to og en halv uge siden afslørede Exxon en lignende aktiehandel med sin plan om at købe Pioneer Natural Resources for næsten 60 milliarder dollars.
Begge aftaler er rettet mod øget indenlandsk produktion for olieselskaber, der i øjeblikket er afhængige af produktion uden for USA for størstedelen af deres indtjening. Internationale produktionsresultater afkølede deres resultater for tredje kvartal, især hos Chevron.
