Hvorfor skal en investor forstå regnskab?

Investorer bruger regnskaber til at indhente værdifulde oplysninger, der bruges i værdiansættelsen og kreditanalyse af virksomheder. Dette gør det vigtigt at forstå, hvordan virksomhedsregnskab udføres, og hvilke principper, der styrer udarbejdelse af regnskaber. Kendskab til regnskab hjælper investorer med at bestemme en aktivs værdi, forstå en virksomheds finansieringskilder, beregne rentabilitet og estimere risici, der er indlejret i en virksomheds balance.

Kritisk vigtigt ved udførelse af investeringsanalyse

Forståelse af en virksomheds klassificering af dets aktiver, passiver og værdiansættelsesmetoder i regnskab er altafgørende i investeringer og kreditanalyse. For eksempel ifølge U.S. Alment accepterede bogføringsprincipper (GAAP), er aktivværdien for det meste baseret på historisk kostpris og afspejler ikke dens markedsværdi. Derfor kan forældet udstyr med positiv bogført værdi være værdiløst, hvis virksomheden forsøger at sælge det. Værdien for en bestemt klasse af aktiver er også baseret på ledelsens skøn og afspejler muligvis ikke dens sande økonomiske værdi.

For eksempel hvis værdien af ​​virksomhedens velvilje er baseret på urealistiske antagelser, skal ledelsen muligvis tage et stort indtjeningsgebyr i fremtiden. Investorer, der har et stærkt kendskab til virksomhedsregnskab, kan være foran kurven ved tidligt at identificere sådanne problemer.

Lær hvordan en virksomhed finansierer deres drift

Et andet spørgsmål, som virksomhedsregnskab hjælper med at besvare, vedrører blandingen af ​​gæld og egenkapital, der bruges til at finansiere en virksomheds drift. Evnen til at identificere gæld og egenkapital er afgørende for at bestemme virksomhedens værdi siden gæld i forhold til egenkapitalen bruges ofte til at måle en virksomheds egenartede risiko. Selvom de fleste oplysninger om gæld og egenkapital stammer fra balance, visse gældsposter kræver yderligere grave og dybt kendskab til virksomhedsregnskab.

For eksempel vælger virksomheder ofte at lease ejendomme i stedet for at købe det. Under U.S. GAAP, operationelle leasingaftaler er ikke forpligtet til at medtages som ansvar. Operationelle leasingbetalinger ligner imidlertid gældsbetalinger, og investorer ønsker måske at behandle nutidsværdien af ​​operationelle leasingkontrakter som gæld.

Estimeret estimering af rentabilitet og risici

Rentabilitet er hjørnestenen i forholdsanalyse og værdiansættelse af investeringer. Finansiel analyse er baseret på virksomhedens fremtidige indtjening, og de fleste indtjeningsforudsigelser bruger nuværende overskud som en base. Investorer med et stærkt greb om finansielt regnskab kan hurtigt tyde, om visse linjeposter på indkomstopgørelse er ikke-tilbagevendende og forventes ikke at forekomme i fremtiden.

Estimering af usikkerhed eller risiko af aktiver er et af de vigtigste trin i værdiansættelsen af ​​investeringer. Selvom årsregnskaber ikke skønner risikoen direkte, giver de mange nyttige oplysninger i noterne, som hjælper med at identificere risiko. Investorer med stærk regnskabsmæssig baggrund bruger en virksomheds finansielle rapporter til at identificere vigtige risikoområder, der kan pege på potentielle tab i aktivværdier. Investorer bruger også årsregnskaber til at beregne finansielle nøgletal, der hjælper med at estimere en virksomheds likviditet og misligholdelsesrisici.

Endelig skal investorer muligvis have omfattende viden om forskellige regnskabsstandarder for at sammenligne virksomheder fra forskellige lande. Selvom regnskabsprincipperne gradvist konvergerer over hele kloden, består forskelle stadig og vanskeliggør sammenligneligheden af ​​finansielle poster.