Definition på realkreditlån med sikkerhed i realkreditlån

Hvad er en realkreditlån med sikkerhed i realkreditlån?

En realkreditlån er en gældssikkerhed, normalt udstedt af en kommune, der bruges til at finansiere lavrente realkreditlån. Obligationens kuponbetalinger stammer fra rentebetalinger på de realkreditlån, som obligationerne bruges til at finansiere.

Forståelse for en realkreditlån med sikkerhed i realkreditlån

Realkreditobligationer udstedes for at opnå finansiering til realrente med lav rente. Realkreditbetalinger indsamlet fra de finansierede lån giver obligationens

kupon betalinger. I det væsentlige outsourcer den enhed, der udsteder lånet, realkreditlån obligationsindehavere, der får udbetalt en kupon baseret på realkreditrenten. Kommuner udsteder normalt disse typer obligationer igennem boligfinansieringsbureauer (HFA'er).

Realkreditbaserede indtægtsobligationer ligner realkreditobligationer. Realkreditobligationer udstedes imidlertid af kommuner, mens realkreditobligationer udstedes af private enheder eller en statsstøttet virksomhed (GSE).

Kommuner finder realkreditobligationer med attraktive indtægter attraktive, fordi de giver sociale fordele i samfundet. Ved at bakke op om udstedelsen med lavrente-realkreditlån kan kommuner bistå lavindkomst første gang boligkøbere, der muligvis ellers ikke har råd til de månedlige betalinger, der er forbundet med en standard pant.

Indtægtsobligationer

Indtægtsobligationer refererer generelt til en delmængde af kommunale obligationer hvor de lånte midler går til et indtægtsskabende projekt eller investering. Indtægterne fra investeringen bruges til gengæld til at betale obligationsindehavere tilbage.

Fordi deres tilbagebetalinger bliver knyttet til en bestemt indkomststrøm, indebærer indtægtsobligationer større risiko end generelle forpligtelsesobligationer, som kommunerne tilbagebetaler gennem en række kilder, herunder skatteindtægter. I teorien bør den ekstra risiko generelt give investorer et bedre afkast fra en omsætningsobligation versus en generel forpligtelsesobligation.

I tilfælde af realkreditobligationer med sikkerhed i realkredit, også kendt som boligobligationer, er de kuponbetalinger, som investorerne modtager, typisk fritaget for skat.Denne skattebegunstigede behandling gør det muligt for obligationerne at forblive attraktive, på trods af at de returnerer lavere renter i overensstemmelse med de realkreditlån, der bakker dem op.

Obligationsprovenuet kan også gå til finansiering af andre former for ejendomsudvikling, såsom lejeboliger til en overkommelig pris. I disse tilfælde foretager bygherren rentebetalinger finansieret af huslejen opkrævet på ejendommen.

Strukturering af et realkreditlån med sikkerhed

Realkreditbaserede indtægtsobligationer skabes ofte gennem et samarbejde mellem Freddie Mac eller Ginnie Mae og HFA'er. De oprindelige långivere af realkreditlånene samler dem i værdipapirer, der bakkes op af Freddie Mac eller Ginnie Mae. Værdipapirerne sælges derefter til boligfinansieringsbureauerne. Det er vigtigt at bemærke, at de enkelte realkreditlån ikke sælges, kun værdipapirerne.

Disse værdipapirer udstedes derefter af statslige eller lokale regeringer i samarbejde med boligfinansieringsbureauer.

Investering i en realkreditlån med sikkerhed i realkreditlån

Som med enhver indtægtsobligation skal investorer passe på at sikre, at de får passende kompensation for den risiko, de tager. Potentialet for Standard på realkreditlån er fortsat en risiko i enhver obligation, der støttes af fast ejendom, selv når lånene ligger under markedsrenten.

Kvaliteten af tegning betyder noget, når man investerer i en realkreditobligationsbaseret omsætningsobligation. På samme måde er varighed af obligationen kan variere. De fleste dækker en kortsigtet periode, hvilket yderligere reducerer standardrisikoen ved enhver given udstedelse og holder renterne relativt lave.

De skattefordele, som boligobligationer giver, kan også opveje de involverede risici. Fra en investors synspunkt stammer værdien af ​​skattefrie renter fra det faktiske skattebeløb, der er sparet i forhold til en lignende investering. Derfor stiger værdien af ​​skattefrie renter sammen med en investors marginal skatteprocent.