Gensidig fonds sætning Definition
Hvad er investeringsforeningens sætning?
Den investeringsfonds sætning er en investeringsstrategi, hvorved investeringsforeninger bruges udelukkende i en portefølje til diversificering og middelvariation optimering. Sidstnævnte udtryk kan defineres som afvejning af risiko i forhold til det forventede afkast fra en investering.
1:21
En introduktion til investeringsforeninger
Forståelse af investeringsforeningens sætning
Foreningens sætning er brugen af investeringsforeninger i opbygningen af en omfattende portefølje. Den investeringsforenede sætning blev indført af James Tobin, der arbejdede ved siden af Harry Markowitz fra 1955 til 1956 ved Cowles Foundation ved Yale University. Fonds sætningen følger principperne i moderne porteføljeteori, som Markowitz studerede ved Cowles Foundation. Markowitz modtog Nobel Memorial Prize in Economic Sciences i 1990 for sit arbejde med moderne porteføljeteori.
En portefølje af investeringsforeninger giver risikoreduktion fra diversificering og giver investorer eksponering for forskellige investeringer.
Moderne porteføljeteori
Foreningens sætning forklarer vigtigheden af diversificering i en portefølje og skildrer, hvordan inddragelse af investeringsforeninger i en portefølje kan begrænse dens risiko. Begrebet middel-variansoptimering præsenteret af Harry Markowitz-afvejning af risikoen i forhold til det forventede afkast-danner grundlag for sætningen. Givet middelvariation optimering fra moderne porteføljeteoriske teknikker, kan en investor identificere de optimale allokeringer i en portefølje.
Vigtige takeaways
- Gensidig fonds sætning er en strategi, der bruges til at konstruere en diversificeret portefølje med kun investeringsforeninger.
- Sætningen tilslutter sig den moderne porteføljeteori, hvor diversificering kan begrænse porteføljerisiko.
- Gensidig fonds sætning giver investorer mulighed for at kortlægge en effektiv grænse for at identificere en optimal tildeling.
Ved hjælp af et univers af investeringer kan en investor kortlægge en effektiv grænse og identificere optimale tildelinger rettet af kapitalmarkedslinje for at investere. Kapitalmarkedslinjen er en vejledning i form af en grafisk linje, langs hvilken investorer kan vælge deres risikotolerance og investere optimalt i henhold til udpegede tildelinger med hvert interval.
Moderne porteføljeteori viser betydelig breddegrad i de investeringer, der kan bruges til at bygge en effektiv grænse. De aktiver, der blev brugt i udviklingen af den effektive grænse, danner grundlag for kapitalmarkedslinjen. Således kan investorer generelt skifte kapitalmarkedslinjen højere ved at bruge et univers af investeringer med højere resultater på forskellige risikoniveauer.
Gensidig fonds porteføljebyggeri
I betragtning af moderne porteføljeteorisk teknisk analyse kan en investor bruge moderne porteføljeteori til at oprette de samme grafiske repræsentationer og koordinater ved hjælp af et univers af investeringsforeninger. En effektiv grænse konstrueres ved hjælp af investeringsforeninger, og a kapitalmarkedslinje oprettes, der giver tildelingerne til diversificering.
I lighed med moderne porteføljeteori repræsenteres investeringer i risikofrie aktiver ved statsobligationer. Længere oppe på kapitalmarkedslinjen kan en investor omfatte større mængder af aktiver med højere risiko, f.eks. Investeringsforeninger i nye markeder. I den nedre ende af spektret kan en investor investere i kortfristede værdipapirfonde af høj kvalitet.
Samlet set foreslår investeringsforeningens sætning, at investorer kan opbygge en optimal portefølje ved hjælp af investeringsforeninger. Denne form for portefølje kan øge diversificeringen. Det kan også have andre fordele, såsom operationel handelseffektivitet.
Scoring af investeringsforeninger
Investorer, der søger de bedste investeringsforeninger eller de bedste midler til dem, bør fokusere på et par nøglekriterier. Et standardmål, der bruges til at score investeringsforeninger, er finansiere scorekort af investeringskvalitet (FIQS). Denne foranstaltning hjælper investorer med at indsamle nøgledata på en organiseret måde for at træffe velinformerede vurderinger af kvaliteten af en investeringsforening. En FIQS inkluderer ikke alle kvantitative data og kan omfatte kvalitative oplysninger, men alle oplysninger skal være kvantificerbare, f.eks. risiko-afkastprofilen og afkast og omkostninger Information.
De centrale kriterier for FIQS omfatter investeringen stil af fonden, såsom hvad investeringsfonden investerer i og forvalterens evne til at forvalte aktiverne i henhold til investeringernes mål. Andre kriterier at overveje vedrørende investeringsforeningens kvalitet er risiko-afkast profil, fondsstørrelse og kompatibilitet, managerperiode og struktur, porteføljeomsætning, investeringsforeningers udgifter, samlede afkast og forskningsanalytikerrapporter.