Hvad er en hændelsesrisiko?

Hvad er en hændelsesrisiko

Hovedsagelig er hændelsesrisiko muligheden for, at en uforudsete hændelse vil påvirke en virksomhed, industri eller sikkerhed negativt og forårsage tab for investorer eller andre interessenter. Selvom disse begivenheder typisk er uforudsete, er sandsynligheden for visse begivenheder som virksomhedshandlinger, kreditbegivenhedereller andre farer kan stadig være afdækket eller forsikret mod.

Forstå begivenhedsrisiko

Begivenhedsrisiko kan referere til flere forskellige typer forekomster, men kan generelt klassificeres som en af ​​følgende:

1. Uforudsete virksomhed omorganiseringer eller binding tilbagekøb kan have en positiv eller negativ indvirkning på markedsprisen på en aktie. Muligheden for en virksomhedsovertagelse eller omstruktureringsåsom fusion, overtagelse eller gearet buyout spiller alle ind. Disse begivenheder kan kræve, at et firma påtager sig ny eller yderligere gæld, muligvis til højere renter, som det kan have problemer med at betale tilbage. Virksomheder står også over for hændelsesrisiko fra muligheden for, at direktør kunne dø pludselig, et vigtigt produkt kunne tilbagekaldes, virksomheden kunne blive undersøgt for mistænkt forseelse, kan prisen på en nøgleindgang pludselig stige betydeligt eller utallige andre kilder. Virksomheder står også over for lovgivningsmæssig risiko, ved at en ny lov kan kræve, at en virksomhed foretager væsentlige og dyre ændringer i sin forretningsmodel. For eksempel, hvis præsidenten underskrev en lov, der gjorde salg af cigaretter ulovligt, ville et selskab, hvis forretning var salg af cigaretter, pludselig komme ud af drift.
2. Begivenhedsrisiko kan også være forbundet med en ændret porteføljeværdi på grund af stor gynger i markedspriser. Det kaldes også "gap -risiko"eller" springrisiko. "Disse er ekstreme porteføljerisici på grund af væsentlige ændringer i de samlede markedspriser, der opstår på grund af nyhedsbegivenheder eller overskrifter, der opstår, når normale markedstider lukkes. Denne form for aktivitet blev ofte set, for eksempel under den globale finanskrise i 2008-09.
3. Begivenhedsrisiko kan også defineres som muligheden for, at en obligationsudsteder vil savne en kupon betaling til obligationsindehavere på grund af en dramatisk og uventet begivenhed. Kreditvurderingsbureauer kan evt nedgradere udstederens kreditvurdering som følge heraf, og virksomheden bliver nødt til at betale investorer mere for den højere risiko for at holde på sin gæld. Disse begivenheder udgør Kreditrisiko.

Minimering af hændelsesrisiko

Virksomheder kan let forsikre mod visse former for hændelsesrisiko, såsom brand, men andre begivenheder, såsom terrorangreb, kan være umuligt at sikre imod, fordi forsikringsselskaber ikke tilbyder politikker, der dækker sådanne uforudsigelige og potentielt ødelæggende begivenheder. I nogle tilfælde kan virksomheder beskytte sig mod risici gennem finansielle produkter som f.eks Guds handling obligationer, swaps, optioner og sikkerhedsstillede gældsforpligtelser (CDO'er).

Investorer med risiko for kreditbegivenheder kan bruge kreditderivater som f.eks kredit default swaps (CDS) eller optionskontrakter til sikring mod virksomhedens misligholdelse. Derudover kan investorer udnytte stop- og stop-limit-ordrer til at minimere potentielle tab skabt af en sikkerhedsgab mellem åbningstider.