Test af værdiforringelse af goodwill: Forstå det grundlæggende

Under den berygtede dotcom -boble i slutningen af ​​1990'erne betalte mange virksomheder for meget for deres opkøb. Da boblen kollapsede, måtte virksomheder registrere disse overbetalinger på deres balance som et tab, der kaldes en nedskrivning på goodwill. Måske var den mest berømte nedskrivning på goodwill de 99,7 milliarder dollars, der blev rapporteret i 2002 til AOL Time Warner, Inc. fusion.Dette var største tab nogensinde rapporteret af et firma.

Goodwill er et immaterielt aktiv, der stammer fra erhvervelse af et selskab af et andet. Når et overtagende selskab køber et selskab for mere end dets bogførte værdi, medtages det overskydende over den bogførte værdi som goodwill på overtagers balance. Mange investorer overvejer velvilje at være blandt de vanskeligste værdier. Til at begynde med er der mange mulige begrundelser for goodwill: immaterielle aktiver såsom stærk kunde relationer, intellektuel ejendomsret eller et populært mærke er blot nogle af de faktorer, der kan bidrage til velvilje. Som sådan er det ofte svært at forstå, hvad der præcist understøtter et givet goodwill -aktiv. Kun tilføjelsen til den vanskelighed, goodwill medfører, er, at goodwill ofte er overdrevet - uanset om det er bevidst eller utilsigtet. Sådanne overdrivelser kan vildlede investorer ved at få virksomheders aktiver til at fremstå kunstigt robuste. I denne artikel undersøger vi, hvordan vi nøjagtigt kan kvantificere en virksomheds goodwill.

Fra Boom til Bust: Historien om goodwill

Et af de tegn på en børsboble er, når virksomheder begynder at betale for meget for opkøb. Når dette sker, angives forskellen mellem den pris, der er betalt for at erhverve målvirksomheden og virksomhedens dagsværdi, som et aktiv, der kaldes goodwill på erhververens balance. (Lær mere i Opdeling af balancen.)

Under USA generelt accepterede regnskabsprincipper (GAAP), skal det overtagende selskab med jævne mellemrum justere den oplyste værdi af goodwill -aktivet på balancen og kræve differencen som et tab. Denne tabsregulering kaldes en værdiforringelsesgebyr og det kan have en ødelæggende effekt på en virksomheds værdi. Husker du AOL Time Warners nedskrivningsgebyr på 99,7 milliarder dollars? Det blev efterfulgt af et ødelæggende fald i virksomhedens aktievurdering: et fald fra 226 milliarder dollar til 20 milliarder dollar.

Dels som følge af sådanne skandaler kræver regulatorer nu, at virksomheder udfører årlige test af værdiforringelse af goodwill for at afgøre, om en virksomheds angivne goodwill overstiger dens dagsværdi.Når disse test resulterer i, at goodwill reduceres, angiver virksomheden reduktionen på sit regnskab som et tab på grund af værdiforringelse af goodwill. (Lær mere i Nedskrivninger: De gode, de dårlige og de grimme.)

Med denne baggrund i tankerne kan vi nu se på de grundlæggende trin i en test på værdiforringelse af goodwill.

Lær Goodwill -værdiforringelsestesten at kende

Den grundlæggende procedure for test af værdiforringelse af goodwill er angivet i regnskabsstandardernes kodificering (ASC) i Financial Accounting Standards Board (FASB) i ASC 350-20-35, "Efterfølgende måling."Du kan få adgang til kodifikationen direkte online.En test på værdiforringelse af goodwill skrider frem i tre overordnede faser: 1) en foreløbig kvalitativ vurdering, 2) trin et i en kvantitativ vurdering, og 3) trin to i en kvantitativ vurdering.

Trin 1: Foreløbig kvalitativ vurdering

I den foreløbige kvalitative vurdering skal virksomheden afgøre, om goodwill på balancen sandsynligvis vil overstige dens dagsværdi. Denne bestemmelse skal baseres på alle relevante faktorer som makroøkonomisk udvikling, politisk eller lovgivningsmæssige ændringer, fremkomsten af ​​nye branchekonkurrenter, ledelsesmæssige eller strukturelle ændringer inden for virksomheden, og andre. Hvis den foreløbige kvalitative vurdering viser, at det ikke er sandsynligt, at goodwill på virksomhedens balance overstiger dens markedsværdi, er der ikke behov for yderligere test. Hvis virksomheden konkluderer, at dens erklærede goodwill sandsynligvis vil overstige dens markedsværdi, skal den udføre første fase af en to-trins kvantitativ vurdering.

Trin 2: Kvalitativ vurdering i første etape

Den første fase af denne kvantitative vurdering består i at beregne dagsværdien af ​​den rapporteringsenhed, som goodwill er baseret og derefter at sammenligne denne dagsværdi med mængden af ​​goodwill, der i øjeblikket føres på virksomhedens balance ark. En rapporteringsenhed er defineret som et driftssegment i virksomheden, der har individuelle forretningsdrift, genererer sin egen økonomiske dokumentation og opererer under tilsyn og gennemgang af virksomheden ledelse.Ved denne beregning skal virksomheden afveje den relative indvirkning af alle faktorer, der kan have væsentlig indflydelse på værdien af ​​virksomhedens goodwill -aktiv. Grundlæggende er denne fase af den kvantitative vurdering en mere præcis version af den foreløbige kvalitative vurdering.

Hvis denne vurdering afslører, at værdien af ​​goodwill, der er angivet på virksomhedens balance, ikke overstiger dagsværdien, er der ikke behov for yderligere test. Hvis vurderingen derimod afslører, at angivet goodwill ikke overstiger dagsværdien, skal virksomheden gå videre til trin to i den kvantitative vurdering.

Trin 3: Fase to Kvalitativ vurdering

I den anden fase af den kvantitative vurdering undersøger virksomheden værdien af ​​de enkelte aktiver og passiver i den rapporterende enhed for at bestemme dens dagsværdi. Hvis virksomheden på grundlag af denne analyse fastslår, at goodwill overstiger dagsværdien af ​​den pågældende rapporteringsenhed, defineres den overskydende goodwill som en værdiforringelse af goodwill. Værdien af ​​denne værdiforringelse rapporteres efterfølgende som en nedskrivning på goodwill i selskabets årsregnskab.(Lær mere i Hvordan påvirker goodwill årsregnskab?)

Forenklede alternativer til private virksomheder

At gennemføre test på værdiforringelse af goodwill hvert år kan være dyrt og tidskrævende, især for mindre virksomheder, der kan have begrænset intern ekspertise og ressourcer. For at reducere omkostninger og kompleksitet indførte Financial Accounting Standards Board en alternativ metode til at gennemføre test på værdiforringelse af goodwill. Fangsten er kun private virksomheder, der kan bruge alternativet.

Som angivet i Accounting Standards Update 2014-02 strømliner den nye metode testprocesser. En af de mest markante ændringer er, at private virksomheder kan udføre test på værdiforringelse af goodwill efter behov i stedet for hvert år. Hvad betyder efter behov? Virksomheden behøver kun at køre en test på værdiforringelse af goodwill, hvis den vurderer, at en begivenhed eller ændring har haft en væsentlig indvirkning på dagsværdien af ​​den angivne goodwill. Desuden giver denne opdatering private virksomheder mulighed for at afskrive deres goodwill over en periode på 10 år eller mindre.

Bundlinjen

I betragtning af vanskeligheden ved at sætte en dollarværdi på immaterielle aktiver som mærker, kundeforhold og proprietære teknologier, er det ikke overraskende, at goodwillgebyrer kan være kontroversielle. Som ovenstående diskussion viser, kan værdiansættelsen af ​​goodwill vise sig at være lige så vanskelig for ledere som for investorer. Hvad der imidlertid er klart, er, at overbetaling for opkøb kan vise sig at være en uhyre dyr fejltagelse. For at afbøde risikoen for at blive overrasket over nedskrivninger på goodwill skal investorer undersøge, om virksomheden har en vane med at betale for meget for deres opkøb.

Oplysning: På tidspunktet for offentliggørelsen havde Jason Fernando ingen positioner i nogen af ​​de værdipapirer, der er nævnt i denne artikel. Han agter ikke at handle med nogen af ​​de værdipapirer, der er nævnt i denne artikel inden for 48 timer efter offentliggørelsen.