Dollar Volume Liquidity Definition

Hvad er dollarvolumenlikviditet?

Dollar volumen likviditet refererer til en akties eller børshandlede fonde (ETF) aktiekurs gange sin daglige volumen. Dollarvolumen likviditet er vigtig for institutionelle investorer, fordi de foretager så store handler.

Når en aktie er meget likvid, er det lettere at komme ind og ud af positioner, mens den har mindre indflydelse på aktiens pris.

Forståelse af dollarvolumenlikviditet

Når der er en høj grad af investorinteresse i en aktie eller ETF, og den handles på en major udveksling, det vil have en tendens til at være meget flydende. Høj dollarmængde likviditet er generelt et positivt tegn, hvilket betyder, at der er betydelig interesse for aktien. Nogle investorer, der anvender visse strategier, såsom at forsøge at komme ind på en aktie, før den bliver populær, foretrækker dog muligvis aktier med lav likviditet i dollar. En aktie kan også have en høj dollarvolumen, mens den falder i værdi, hovedsageligt fordi faldende priser kan resultere i

paniksalg som driver lydstyrken op.

En anden måde at se på let ved at købe og sælge en aktie er aktiemængde eller volumen, som er antallet af aktier, der handles på en dag.

Del bind, såsom at vide, at en aktie handler en million aktier om dagen, er vigtig, men fortæller ikke hele historien. Hvis aktien kun er $ 1, betyder det, at kun ca. Hvis en institutionel investor skal finde et sted at implementere $ 100 millioner, er dette muligvis ikke ideelt for dem. På den anden side betyder en aktie på $ 200, der gør en million aktier, at der er 200 millioner dollar i lager, der skifter hænder hver dag. I en aktie som denne er det meget lettere for investoren at købe eller sælge de aktier til en værdi af 100 millioner dollars, som de skal udføre.

Særlige overvejelser

Aktier med høj likviditet, især volumen, har en tendens til at have strammere bud-spørg-opslag. Dette hjælper med at reducere omkostningerne forbundet med handel. Høj dollarvolumen likviditet har også en tendens til at føre til reducerede spænd, men i nogle tilfælde er det måske ikke det. En aktie kan have en pris på $ 3.000 og handle 50.000 aktier pr. Dag. Det er en likviditet på $ 150 millioner i dollar, men fordi der ikke er mange aktier, der skifter hænder (i forhold til store mængder, der gør en million eller mere), kan bud-ask-spændet stadig være ganske stor.

Generelt vil investorer, der placerer store indsatser på individuelle aktier eller ETF'er, gøre det i dem, der har stor likviditet i dollar, fordi hvis følelse ændringer, de ønsker at kunne forlade positionen så tæt på markedsværdien som muligt. Forsøg på at indtaste eller forlade en stor position i et lavt volumenlager i dollar kan resultere i, at ordren flytter prisen betydeligt, noget investoren ikke ønsker. Store ordrer i lagre med lav volumen har en tendens til at resultere i glidning.

Begrebet dollarmængde likviditet og investorinteresse vedrører også andre finansielle markeder. For eksempel er valutamarkedet de mest handlede valutaer, og dem, som investorerne satser mest på amerikansk dollar, euroen og den japanske yen. De er alle likvide valutaer og har en høj handelsvolumen.

Eksempler på dollarvolumenlikviditet i flere forskellige aktier

En lavprisaktie kan gøre virkelig høj volumen, hvilket resulterer i høj dollarlikviditet. En dyr pris kan lave lav volumen, hvilket resulterer i lav dollarlikviditet. Derfor kan handlende se på både volumen og dollarvolumen for at vurdere tiltrækningen af ​​en aktie.

• Antag at Citigroup Inc. (C) handler til $ 66,25 og har en gennemsnitlig mængde på 13 millioner aktier pr. dag. Det er en dollarvolumen på $ 861,25 millioner. På grund af den høje volumen og den høje dollarvolumen har aktien en spredning på en cent og er attraktiv baseret på dens likviditet.
• Apple Inc. (AAPL) er endnu mere attraktiv for sin likviditet. Antag, at det handler til $ 200, og dets daglige gennemsnitlige volumen er 27 millioner. Dollaren volumen likviditet er $ 5,4 mia. På trods af den højere pris er spændet stadig stramt, og den høje volumen og dollarvolumen gør det attraktivt ud fra et likviditetsperspektiv.
• Antag, at Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) handles til $ 302.000 pr. aktie. Det er i gennemsnit 270 aktier pr. Dag. Dollarvolumen er 81,54 millioner dollars. Lagerets høje pris reduceres omsætning og volumen. Dette kan betyde store opslag og en længere tid til at akkumulere eller losse en stor position.
• Antag, at Chesapeake Energy (CHK) handler til 1,40 dollar og har i gennemsnit 50 millioner aktier. Dollarmængden er $ 70 millioner.

For en institutionel investor kan BRK.A, AAPL og C være mere attraktive end CHK, da de har højere dollarmængder. For en detailhandler foretrækkes CHK, C og AAPL frem for BRK.A. Dette skyldes hovedsageligt den høje pris på BRK.A og den lave mængde, der øger spændet.

Detailhandlere er mere bekymrede for volumen, mens institutionelle forhandlere vil overveje både volumen og dollarvolumen likviditet.