Clearing Corporation Definition og eksempel

Hvad er et Clearing Corporation?

Et clearingselskab er en organisation, der er tilknyttet en børs til at håndtere bekræftelse, afvikling og levering af transaktioner. Clearingvirksomheder opfylder hovedforpligtelsen til at sikre, at transaktioner foretages på en hurtig og effektiv måde. Clearingvirksomheder omtales også som "clearingfirmaer" eller "clearinghuse".

Forståelse for clearingvirksomheder

For at sikre, at transaktioner forløber problemfrit, bliver clearingvirksomheder køber for hver sælger og sælger for hver køber. Med andre ord tager de forskydende position med en klient i hver transaktion. For eksempel, hvis to investorer accepterer betingelserne for en finansiel transaktion, såsom køb eller salg af en virksomheds sikkerhed, a clearingvirksomhed vil fungere som en mellemmand, hvilket letter købet i den ene ende og salget i den anden ende af transaktionen.

Sådanne transaktioner omfatter futures, optionskontrakter, aktie- og obligationshandler, og margen penge. Desuden har clearingvirksomheder en række opgaver, herunder regulering af levering af værdipapirer og rapportering af handelsdata.

Clearing Corporation og Futures Kontrakter

Selvom clearingvirksomheder kan lette alle former for transaktioner, er de mest nyttige i mere komplekse transaktioner, som f.eks futures kontrakter. Futures er finansielle kontrakter, der forpligter en køber til at købe et aktiv, f.eks. En fysisk vare som hvede eller sælger at sælge et aktiv på en forudbestemt fremtidig dato og pris.

Lad os f.eks. Antage, at den nuværende pris for hvede i oktober er $ 4,00 pr. Skæppe, og at futuresprisen er $ 4,25. En hvedebonde forsøger at sikre sig en salgspris for deres næste afgrøde, mens Domino's Pizza forsøger at sikre en købspris for at afgøre, hvor meget der skal betales for en stor pizza næste år. Landmanden og virksomheden kan indgå en futureskontrakt, der kræver levering af fem millioner skæpper hvede til Domino's i december til en pris af $ 4,25 pr. Skæppe. Kontrakten låser en pris for begge parter. Det er denne kontrakt, og ikke den egentlige, fysiske hvede, der efterfølgende kan købes og sælges på futuresmarkedet.

Hver futures -udveksling (f.eks Chicago Mercantile Exchange) har sit eget clearingselskab. Medlemmer af disse børser skal afslutte deres handler gennem clearingvirksomheden ved afslutningen af ​​hver handel session og indbetale et beløb baseret på clearingvirksomhedens marginkrav til dækning af deres debitering balance. Clearingvirksomhederne hjælper med at holde markederne i gang rettidigt og velordnet. Dette giver igen flere enheder tillid til at gå ind i futures -handler for at afdække deres forskellige eksponeringer.