Security Market Indicator Series (SMIS) Definition

Hvad er en Security Market Indicator Series (SMIS)?

En sikkerhedsmarkedsindikator -serie (SMIS) er en markedsindeks eller gennemsnittet, der anvender udførelsen af ​​en stikprøveudtagning til at repræsentere præstationen af ​​et marked eller et markedssegment. Fremtrædende SMIS i USA omfatter Dow Jones industrielle gennemsnit (DJIA), den Nasdaq Composite Index, og S&P 500 indeks.

Forståelse af en Security Market Indicator Series (SMIS)

En sikkerhedsmarkedsindikator -serie bruges ofte i

benchmarking. For eksempel kan en analytiker sammenligne en sikkerhed, der stort set betragtes som høj vækst til en stikprøve af lignende mærkede værdipapirer for at se, om værdipapiret overgår eller underpresterer sit markedssegment.

På samme måde kan investorer bruge SMIS til at vurdere pengeforvaltere: professionelle investorer, der opkræver gebyrer for at udvikle og udføre investeringsstrategier på vegne af deres kunder. For at sikre, at gebyrerne er velfortjente, kan kunderne sammenligne en forvalters investeringsresultat med en sammenlignelig SMIS.

Dette er især vigtigt under tyrmarkeder når markeder generelt stiger. Under disse omstændigheder kan selv en middelmådig pengeforvalter levere et anstændigt afkast for investorer. Ved hjælp af et omhyggeligt udvalgt SMIS kan det hjælpe med at afgøre, om lederen virkelig tilføjer værdi i forhold til markedets præstationer som helhed.

Security Market Indicator Series (SMIS) og indeksfonde

Udover at evaluere investeringsforvalterens præstationer er et SMIS også relevant ift indeksfonde. En indeksfond er en type passivt administreret investeringskøretøj, der sporer ydeevnen for et SMIS. Indeksfonde har eksploderet i popularitet i de seneste år på grund af deres brugervenlighed og lave gebyrer.

Nogle indeksfonde er designet til at holde alle de værdipapirer, der er indeholdt i et bestemt SMIS, mens andre har en repræsentativ stikprøve af disse værdipapirer. Selvom begge fremgangsmåder har en tendens til at spejle SMIS ganske præcist, er ingen af ​​dem perfekte. I hvilken grad det lykkes en indeksfond at spore sin SMIS nøjagtigt, fanges af fondens sporingsfejl.

Fordi indeksfonde forvaltes af forudbestemte regler designet til at afspejle markedet frem for udkonkurrerer det, de tilbyder bred markedseksponering uden at kræve, at investoren vælger individ værdipapirer. Af denne grund er de særligt attraktive for uerfarne investorer.

Selv garvede investorer er kommet til fordel for indeksfonde. Deres passive forvaltning muliggør reducerede gebyrer, og undersøgelser har vist, at indeksfonde regelmæssigt udkonkurrerer aktivt forvaltede fonde efter at have taget hensyn til gebyrer.

Investering i SMIS

Den bedste måde at investere i et SMIS er ved at investere i børshandlede fonde (ETF'er). ETF'er sporer et indeks og investerer i indeksets værdipapirer med investeringer styret efter vægt. ETF'er giver diversificering, lave omkostninger og brugervenlighed, da de kan købes og sælges som en aktie via en mæglerkonto.

For eksempel, hvis en investor ønskede at investere i S&P 500 og få eksponering over for de virksomheder, der udgør dette indeks, kunne de købe SPDR S&P 500 (SPION), som er en ETF oprettet af State Street, der søger at efterligne ydelsen af ​​S&P 500. Der er utallige ETF'er som denne, der sporer en række indekser.

Eksempel i virkeligheden

Eksempler på SMIS, der er meget udbredt af investorer, inkluderer Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 Index, Nasdaq Composite Index og Russell 2000 indeks. Populære internationale SMIS inkluderer japanerne Nikkei 225 Indeks, Briterne FTSE 100 indeks, og tyskeren DAX -indeks.

Ud over disse store SMIS er der tusinder af andre SMIS alene i USA. Disse mindre SMIS vil ofte beskæftige sig med specifikke branchens nicher eller virksomhedens egenskaber, såsom virksomhedens størrelse, dens risiko-afkastprofil og dens udbyttebetalinger.