Indtjening pr. Aktie (EPS) vs. Fortyndet EPS: Hvad er forskellen?

Indtjening pr. Aktie (EPS) vs. Fortyndet EPS: En oversigt

Fortjeneste pr. aktie (EPS) og fortyndet EPS er rentabilitetstiltag, der anvendes i den grundlæggende analyse af virksomheder. EPS tager hensyn til en virksomheds almindelige aktier, hvorimod udvandet EPS tager højde for alle konvertible værdipapirer, som f.eks konvertible obligationer eller konvertible foretrukne aktier, som ændres til egenkapital eller stamaktie.

Resultat pr. Aktie (EPS)

EPS måler størrelsen af ​​en virksomheds overskud på en pr. aktie. I modsætning til fortyndet EPS, grundlæggende EPS redegør ikke for de fortyndende virkninger, som konvertible værdipapirer har på EPS.

Fortyndende effekter opstår, når antallet af aktier stiger - for eksempel gennem en ny aktieemission. Hvis et selskab udsteder flere aktier til investorer, øger dette antallet af udestående aktier og reducerer virksomhedens EPS. I sidste ende kan dette reducere aktiekurs.

Til Beregn en virksomheds grundlæggende EPS, tag en virksomheds nettoindkomst og trække evt foretrukne udbytte, divider derefter resultatet med vægtet gennemsnit antal udestående fælles aktier. Det vejede gennemsnit er en måling, som investorer bruger til at overvåge omkostningsgrundlaget på aktier akkumuleret over en årrække.

Antag, at selskab XYZ havde 50 millioner dollars i nettoindkomst i løbet af det sidste år, men det betalte ikke noget udbytte og har 15 millioner udestående aktier.

Den resulterende EPS for Company XYZ er:

Fortyndet EPS

Omvendt er fortyndet EPS en metrik, der bruges i grundlæggende analyse at måle en virksomheds kvalitet af EPS, forudsat at alle konvertible værdipapirer er blevet udnyttet. Konvertible værdipapirer omfatte alle udestående konvertible foretrukne aktier, konvertibel gæld, aktieoptioner (hovedsageligt arbejdsgiverbaserede optioner) og warrants.

For at beregne fortyndet EPS skal du tage en virksomheds nettoindkomst og trække eventuelle foretrukne udbytter fra, og dividere derefter resultatet med summen af vægtet gennemsnitligt antal udestående aktier og udvandingsaktier (konvertible foretrukne aktier, optioner, warrants og anden fortynding værdipapirer).

Antag f.eks., At selskabet ABC har 15 millioner fælles aktier ud over medarbejderen aktieoptioner der kunne konverteres til 1 million stamaktier og konvertible foretrukne aktier, der kunne konverteres til 3 millioner stamaktier.

Den resulterende fortyndede EPS for virksomhedens ABC er:

Generelt, hvis et selskab har konvertible værdipapirer, er den fortyndede EPS mindre end dens grundlæggende EPS.