Hvad er den positive bærestrategi?

Hvad er positiv bære?

Positive carry er en strategi, der indebærer at låne penge for at investere dem for at tjene penge på forskellen mellem den betalte rente og den indtjente rente.

Den positive carry -strategi bruges oftest på valutamarkederne, hvor investorer kan udnytte de forskellige styrker og svagheder i forskellige valutaer.

Positiv bære forklaret

Den interesse, som en investor kan få på en investering i en valuta, kan være mere end den rente, den samme investor skal betale for at låne i en anden valuta.

Denne grundlæggende kendsgerning forklarer, hvordan den positive bærestrategi fungerer.

Overvej først et eksempel, der kun bruger en valuta, den amerikanske dollar. En investor låner $ 1.000 fra en bank til 5% rente og investerer derefter $ 1.000 i en obligation, der betaler 6% rente. Renten på obligationen betaler 1% mere end betalingen på lånet. Investereren betaler lånet af og lommer forskellen på 1%.

Det ville fungere fint, hvis investoren konsekvent kunne finde obligationer, der betaler mere i renter, end lån koster at betale.

Det kan faktisk fungere, når investoren handler i flere valutaer på flere børser.

Positiv håndtering

Positive carry bruger nogle af arbitrage -taktikkerne, som er praksis med at udnytte prisforskellen mellem to eller flere børser. Markeder, og især markeder, der handler i forskellige valutaer, er ikke altid i perfekt synkronisering med hinanden. Traders, der specialiserer sig i arbitrage, drager fordel af denne kendsgerning.

Arbitrage eksisterer som følge af markedsineffektivitet. For eksempel kan selskab A på et hvilket som helst tidspunkt handle med $ 30 på New York Stock Exchange (NYSE), men til $ 29,95 på London Stock Exchange (LSE). En erhvervsdrivende kan købe aktien på LSE og straks sælge den på NYSE og opnå et overskud på 5 øre pr.

Arbitrage er afhængig af små fejl, der opstår mellem New York og London prissætning, eller London og Tokyo priser. Avancerede teknologier, såsom højfrekvens og edb -handel, har gjort det langt mere udfordrende at drage fordel af sådanne prisfejl på markedet. I disse dage fanges og korrigeres eventuelle prisforskelle i lignende finansielle instrumenter.

Jonglering af valutaer

Positive carry er en mere konsekvent brugbar strategi. Det indebærer at låne penge i en lavrente valuta, såsom den japanske yen, og derefter veksle dem til en højtydende valuta, såsom den australske dollar. Pengene investeres derefter i australske dollars. Forskellen mellem afkastet på den australske investering og betalingen på det japanske lån er overskuddet.

Positive Carry og Federal Open Market Committee

Handler, der involverer positiv transport, er stærkt afhængige af aktiviteterne i Federal Open Market Committee (FOMC). Det føderale udvalg for åbent marked er den afdeling af US Federal Reserve Board, der bestemmer nationens pengepolitik og implementerer den ved at købe eller sælge amerikanske statspapirer i det fri marked. Disse beslutninger påvirker renten på værdipapirer verden over.

For eksempel for at stramme pengemængden i USA og reducere det tilgængelige beløb i banksystemet vil Fed beslutte at sælge statspapirer. Eventuelle værdipapirer, som FOMC køber, opbevares i Fed's System Open Market -konto (SOMA). Det Federal Reserve Act fra 1913 og Monetary Control Act fra 1980 givet FOMC tilladelse til at beholde disse værdipapirer indtil udløb eller sælge dem, når de finder det passende. Federal Reserve Bank of New York gennemfører Fed's transaktioner på det åbne marked.

Wall Street undersøger de rapporter, der kommer ud af de otte årlige møder i FOMC for at finde ud af, om udvalget er ved at gå i gang med en stramningspolitik, vil forblive i venteposition og ikke ændre renter eller hæve renten til at bremse inflation.