Hvorfor guld betyder noget: Alt hvad du behøver at vide

Guld. Det er skinnende, metallisk og smelter let ind i stænger, mønter eller smykker. Det ruster ikke, korroderer eller forfalder. Guld er... godt, gylden. Men hvorfor er guld så værdifuldt, både i vores sind og i virkeligheden hvad angår en global værdilagring og et byttemiddel? Hvorfor er sølv henvist til en fjern andenplads, og hvad med fattigt gammelt kobber, der deler mange af de samme fysiske egenskaber som guld? Kom med os, mens vi forsøger at finde svarene på disse spørgsmål og meget mere.

Guld som en investering

Før vi hopper på guldvognen, lad os først lægge en dæmper på entusiasmen omkring guld og i starten undersøge nogle grunde til, at investering i guld har nogle grundlæggende spørgsmål.

Hovedproblemet med guld er, at det i modsætning til andre varer som f.eks. Olie eller hvede ikke bliver brugt eller forbrugt. Når guld er udvundet, forbliver det i verden. En tønde olie derimod bliver til gas og andre produkter, der bruges i din bils gastank eller et flys jetmotorer. Korn indtages i den mad, vi og vores dyr spiser. Guld, på den anden side, bliver til smykker, der bruges i kunst, opbevaret i barrer låst inde i hvælvinger og anvendt til en række andre anvendelser. Uanset guldets endelige destination er dets kemiske sammensætning sådan, at ædelmetallet ikke kan bruges op - det er permanent.

På grund af dette, det udbud/efterspørgsel argument, der kan gøres for varer ligesom olie og korn osv. holder ikke så godt til guld. Med andre ord vil udbuddet kun stige over tid, selvom efterspørgslen efter metallet tørrer op.

Historien overvinder forsyningsproblemet

Som ingen andre varer har guld haft fascination af menneskelige samfund siden begyndelsen af ​​den registrerede tid. Imperier og kongeriger blev bygget og ødelagt over guld og merkantilisme. Efterhånden som samfund udviklede sig, blev guld universelt accepteret som en tilfredsstillende betalingsform. Kort fortalt har historien givet guld en magt, der overgår enhver anden vare på planeten, og den magt er aldrig rigtig forsvundet. Det amerikanske pengesystem var baseret på en guldstandard indtil 1970'erne.Tilhængere af denne standard hævder, at et sådant monetært system effektivt styrer udvidelsen af ​​kredit og håndhæver disciplin i udlånsstandarder, da mængden af ​​kredit, der er oprettet, er knyttet til en fysisk forsyning af guld. Det er svært at argumentere med den tankegang efter næsten tre årtiers kreditteksplosion i USA førte til den økonomiske nedsmeltning i efteråret 2008.

Fra et grundlæggende perspektiv betragtes guld generelt som et gunstigt hæk mod inflation. Guld fungerer som en god værdilagring mod en faldende valuta.

Investering i guld

Den nemmeste måde at få eksponering for guld er gennem aktiemarkedet, hvorigennem du kan investere i egentlig guldbarrer eller aktier i guldmineselskaber. Investering i guldbarrer vil ikke tilbyde den gearing, du ville få ved at investere i guldminedelinger. Efterhånden som guldprisen stiger, kan minearbejdernes højere fortjenstmargener øge indtjeningen eksponentielt. Antag, at et mineselskab har en fortjenstmargen på $ 200, når prisen på guld er $ 1000. Hvis prisen stiger 10%, til $ 1100 pr. Ounce, er driftsmarginen for guldminearbejdere går op til $ 300 - en stigning på 50%.

Selvfølgelig er der andre spørgsmål at overveje med guldminedelinger, nemlig politisk risiko (da mange opererer i tredjelandes lande) og vanskeligheden ved at opretholde guldproduktionsniveauer.

Den mest almindelige måde at investere i fysisk guld på er gennem SPDR's Gold Shares (NYSE:GLD) ETF, som simpelthen har guld. Vær opmærksom på, når du investerer i ETF'er indre værdi (NAV), da købet til tider kan overstige NAV med stor margin, især når markederne er optimistiske.

En liste over guldmineselskaber omfatter Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE:NEM), Goldcorp (NYSE: GG) og Anglogold Ashanti (NYSE:AU). Passive investorer, der ønsker stor eksponering over for guldminearbejderne, kan overveje VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX), som omfatter investeringer i alle de store minearbejdere. (Se også: Top 5 guld -ETF'er for 2017)

Alternative investeringsovervejelser

Selvom guld er et godt bud på inflation, er det bestemt ikke det eneste. Varer drager generelt fordel af inflationen, da de har prisfastsættelse. Den vigtigste overvejelse, når du investerer i råvarebaserede virksomheder, er at gå til lavprisproducent (er). Mere konservative investorer ville gøre klogt i at overveje inflationsbeskyttede værdipapirer som TIPS. Den eneste ting, du ikke vil have, er at sidde inaktiv, kontant og tro, at du klarer dig godt, mens inflationen eroderer værdien af ​​din dollar.

Hvad skal komme

Du kan ikke ignorere effekten af ​​menneskelig psykologi, når det kommer til at investere i guld. Det ædle metal har altid været en go-to-investering i tider med frygt og usikkerhed, som har tendens til at gå hånd i hånd med økonomiske recessioner og depressioner.

I de følgende artikler vil vi undersøge, hvordan og hvorfor guld får sin grundlæggende værdi, hvordan det bruges som en pengeting, og hvilke faktorer der efterfølgende påvirker dens pris på markedet - fra minearbejdere til spekulanter til centralbanker. Vi vil se på det grundlæggende ved handel med guld, og hvilke typer værdipapirer eller instrumenter, der normalt bruges til at få eksponering for guldinvesteringer. Vi vil se på at bruge guld både som en langsigtet komponent i en diversificeret portefølje og som et kortsigtet handelsaktiv. Vi vil se på fordelene ved guld, men også undersøge risici og faldgruber, og se om det lever op til "guldstandarden".

For det første overvejer vi følgende spørgsmål: Hvorfor har guld altid været værdifuldt?