4 guldaktier set faldende så meget som 15%

(Bemærk: Forfatteren af ​​denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Guldaktier er faldet næsten 19% fra deres højder i 2018 målt ved VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), der rummer 49 aktier. En styrkelse af den amerikanske dollar presser guldprisen lavere, hvilket resulterer i, at aktiekurserne falder. Guld og dollar har en omvendt forhold, og hvis dollaren styrkes yderligere, kan guldets tilbagegang blive endnu stejlere.

De enkelte mineaktier er faldet endnu mere end ETF'en i nogle tilfælde og, baseret på teknisk analyse, står over for endnu kraftigere fald. Guldminearbejdernes omsætning er knyttet til guldprisen, og hvis priserne falder, falder omsætningen, hvilket får indtjeningen til at falde. Teknisk analyse tyder på, at flere fald er på vej for Barrick Gold Corp. (ABX) og Goldcorp Inc. (GG), som kan falde med 15% eller mere, mens Randgold Resources Ltd. (GULD) og Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM) kan falde med cirka 11%.

GDX data af YCharts

Goldcorps Bearish Chart

Det tekniske diagram over Goldcorp har været lavere siden begyndelsen af ​​2017, da aktien nåede et højdepunkt på næsten $ 18. Nu er aktien faldet til under kritisk teknisk support til $ 12. Nedtrenden og den tekniske supportlinje danner et mønster kendt som a faldende trekant, a bearish teknisk fortsættelsesmønster. Nu hvor prisen er faldet til under support; aktier kan falde til cirka $ 9,65 for at nå sit næste supportniveau fra den nuværende kurs på $ 11,30, cirka 15%. Det relativ styrkeindeks (RSI) har tendens lavere siden slutningen af ​​maj, og på trods af at ramme oversolgt niveauer under 30, viser tendensen ingen tegn på at vende, hvilket tyder på, at aktien endnu ikke er faldet.

Sænkning af kvartalsvise skøn

Det grundlæggende for forretningen er frygtelig, da analytikere skærer deres indtjeningsestimater for det kommende tredje kvartal på halvdelen til kun $ 0,04 pr. aktie, hvilket svarer til et fald på mere end 46% i forhold til samme periode for et år siden. Omsætningsestimaterne er faldet med mere end 3% til $ 848,5 millioner og forventes at falde med 2% i forhold til sidste år.

GG EPS Estimater for indeværende regnskabsår data af YCharts

Reduktion af hele året

Udsigterne for hele året bliver ikke meget bedre. Analytikere ser indtjeningen falde med mere end 30%, mens omsætningen ses stige med lidt mere end 1%. Analytikernes skøn opfordrede tidligere til, at indtjeningen faldt med kun 6%, mens omsætningen blev set stige med mere end 5%.

Skulle guldprisen fortsætte med at falde, vil indtjening og omsætningsrevisioner sandsynligvis blive endnu værre. De tekniske diagrammer tyder på, at det værste stadig ikke er slut, med flere smerter forude.

Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver og forvalteren af ​​selskabets aktivt forvaltede, tematiske vækstportefølje, der kun har lang levetid. Kramer køber og holder typisk aktier i en periode på tre til fem år. Klik her for Kramers biograf og hans porteføljes beholdninger. Oplysninger, der præsenteres, er kun til uddannelsesmæssige formål og har ikke til hensigt at fremsætte tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er de ikke garanteret. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skattefaglig, før du implementerer en strategi, der diskuteres heri. Efter anmodning giver rådgiveren en liste over alle anbefalinger, der er foretaget i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.