Hvad er de bedste målinger til at evaluere et teleselskab?

For effektivt at evaluere et teleselskab er det vigtigt at se på metrics, der specifikt påvirker telekommunikationssektoren. Evaluering af enhver aktie kræver specifik viden om virksomhedens sektor og industri samt viden om de særlige kræfter, der påvirker virksomheder i samme kategori. For eksempel er faktorer, der påvirker overskuddet i et rederi, meget anderledes end dem, der påvirker en banks bundlinie.

Heldigvis for investorer rapporterer teleselskaber forskellige præstationsmålinger der er specifikke for deres branche. I denne artikel lister vi nogle få grundlæggende metrics, der er fælles for de fleste virksomheder, som investorer bør være opmærksom på, når de vurderer et selskab for potentielle investeringer. Dernæst gennemgår vi de metrics, der er unikke for telekommunikationsindustrien, og som giver investorer indsigt i en virksomheds virksomhed økonomisk sundhed.

Grundlæggende analyse

En investor, der bruger grundlæggende analyse at evaluere et selskab bestræber sig på at komme med en fair markedsværdi eller pris for, hvor de mener, at en aktie skal handle. De vil se på kvantitative metrik - normalt hentet fra en virksomheds kvartals- og årsregnskab - for at bestemme virksomhedens egenværdi.

Ved analyse af en virksomheds regnskab vil investorer gennemgå en række forskellige metrics, herunder aktiver, passiver, egenkapital, gæld og frit cash flow. Når det tages alene, vil en af ​​disse grundlæggende indikatorer generelt ikke være nok til at bekræfte en virksomheds levedygtighed som en potentiel investering. Men når de kombineres, kan disse metrics tegne et klart billede for en investor af en virksomheds økonomiske velvære og potentiale for rentabilitet.

I telekommunikationssektoren skiller tre yderligere metrics sig ud, der kan hjælpe investorer i deres evalueringsproces: gennemsnitlig omsætning pr. Bruger (ARPU), churn rate og abonnentvækst.

Gennemsnitlig omsætning pr. Bruger (ARPU)

Dette gennemsnitlig omsætning pr. bruger (ARPU) beregnes ved at dividere den samlede omsætning for en periode med det gennemsnitlige antal brugere. Dette er en vigtig metrik i telekommunikationsindustrien, da den illustrerer virksomhedens operationelle præstationer. Evnen til at maksimere overskuddet og minimere omkostninger forbundet med at servicere hver slutbruger er nøglen til disse virksomheder.

Fordi teleselskaber er tjenesteudbydere i stedet for producenter af et produkt, investorer ønsker at måle marginalt overskud og omkostninger på enhedsniveau og afsløre, hvor godt virksomheden udnytter sin ressourcer. Jo højere den gennemsnitlige omsætning, jo bedre. Generelt nyder teleselskaber, der tilbyder bundlingstjenester, en højere ARPU.

Churn -hastighed

Det churn rate er en metrik, der måler antallet af abonnenter, der forlader og rapporteres ofte kvartalsvis eller årligt. Internetudbydere, kabel- og satellit -tv -udbydere og telefonitjenesteudbydere (både fastnet og trådløs service) sporer deres churn -hastighed, som normalt rapporteres som en procentdel. For eksempel, hvis to ud af hver 20 abonnenter på en trådløs telefontjeneste opsiger deres abonnementer om et år, ville virksomheden rapportere en årlig churn -rate på 10%.

Det er klart, at en lav churn -hastighed er ideel. Virksomheder, der oplever en høj churn rate, er under mere pres til generere indtægter fra andre områder eller få nye kunder.

Abonnentvækst

Et teleselskabs fremtidige omsætningsvækst har meget at gøre med dets evne til at udvide sin kundebase og tilføje nye abonnenter. Abonnentvækst er derfor en ekstremt vigtig måling. En stabil abonnentvækst indikerer et konkurrencedygtigt teleselskab, der følger med teknologiske tendenser og derved holder kunderne glade og tiltrækker nye kunder. Når de rapporterer abonnentvækst, vil teleselskaber ofte rapportere det, der kaldes "nettotillæg", og opdele denne kategori med produkt linje.

Bundlinjen

Mens enkelte aktier i telesektoren kan være flygtige og udviser prissvingninger, har sektoren som helhed udvist stabilitet og vækst på lang sigt. Både forbrugere og virksomheder er i stigende grad blevet afhængige af telekommunikation for at levere en bred vifte af tale-, video-, tekst- og datatjenester. Denne tendens ser ikke ud til at være langsommere, og innovative telekommunikationer bør fortsat være rentable. Mens nogle investorer foretrækker at gennemgå virksomhedens metrics og vælge individuelle aktier til deres portefølje, er et alternativ at investere i en bedste telebørsforhandlede fond (ETF) for bredere eksponering for sektoren.