Samlet årsfond Driftsudgifter Definition
Hvad er de samlede årlige driftsomkostninger for de årlige fonde?
De samlede årlige driftsudgifter til fonde er en fonds omkostninger, såsom administrations- og transaktionsgebyrer og 12b-1-gebyrer, rapporteret som en procentdel af fondens samlede aktiver. De samlede årlige driftsudgifter for fonde skal oplyses til investorer i en fonds prospekt. De rapporteres som et forhold kendt som samlede omkostningsforhold (TER), som repræsenterer udgifter i procent af de samlede aktiver.
Vigtige takeaways
- De samlede årlige driftsudgifter til en fond er omkostninger til en fond - ofte rapporteret som en fondens samlede aktiver.
- De samlede årlige driftsudgifter for fonde skal oplyses til investorer i en fonds prospekt.
- Nøglefondens driftsomkostningskategorier omfattede administrationsgebyrer, 12b-1 (eller distribution) gebyrer og andre omkostninger.
- En fonds salgsbelastninger er ikke inkluderet i dens årlige driftsomkostninger.
Forståelse af de samlede årlige driftsomkostninger for fonde
Når en fonds årlige driftsudgifter analyseres, vil investorerne ofte se følgende kategorier: administrationsgebyrer, distributions- eller 12b-1-gebyrer og andre transaktionsomkostninger.
Fondens driftsomkostninger kan klassificeres som enten brutto eller netto. En fond salgsbelastninger er ikke inkluderet i dens årlige driftsudgifter, men de er rapporteret i prospektet og er en ekstra faktor, der skal tages i betragtning ved analyse af en fonds gebyrer og udgifter.
Særlige overvejelser
Brutto vs. Net
En fond kan rapportere en brutto- og nettoudgiftsgrad, hvis den har indgået kontrakt med enheder om gebyrfritagelse og rabatter. Gebyrfritagelser og rabatter indgås typisk for en bestemt tidsramme. EN bruttoudgiftsforhold viser de samlede årlige udgifter til en fond uden dispensationer eller rabatter.
Nettoudgiftsforholdet viser de årlige udgifter med gebyrfritagelse og rabatter. Dispensationer og rabatter kan potentielt forlænges. En investor kan dog forvente at betale bruttoudgiftsforholdet, når rabatterne udløber.
Salgsbelastninger
Når man køber og sælger børsnoterede midler gennem mæglerfirmaer med fuld service, vil investorer typisk betale salgsbelastninger. Fondsvirksomheden fastsætter salgsbelastningsplanerne og skitseres i fondens prospekt. Salgsbelastninger, der betales til formidlere, er ikke inkluderet i en fonds samlede udgifter.
Typer af samlede årlige fonds driftsomkostninger
Administrationsgebyrer
Administrationsgebyrer er ofte den største del af en fonds driftsudgifter. Administrationsgebyrer vil være højere for aktivt styret midler. Administrationsgebyrer spænder fra 0,20% til 2,00%.
Distributionsgebyrer
Distributionsgebyrer er en væsentlig del af en fonds driftsomkostninger. Distributionsgebyrer kan også være kendt som 12b-1 gebyrer. Disse gebyrer betales til tredjemand, der samarbejder med fonden om dens distribution. Distributionsgebyrer kan blive betalt til en tredjepartsdistributør, der aktivt samarbejder med fondsselskabet for at sikre fordelingen af en fond på tværs af flere kanaler.
Nogle fonde betaler efterfølgende distributionsgebyrer til mellemmænd. Formidlingsgebyrer for formidlere er struktureret med en fonds salgskommissionsplan. Fonde, der kræver store salgsbelastninger for formidlere, har typisk lavere 12b-1 gebyrer og omvendt.