Byg en Bond -stige for at øge afkastet

Når porteføljeforvaltere taler om strategier for succes, refererer de ofte til risiko diversificering og pengestyring. Disse strategier adskiller investorer, der har succes på grund af viden og dygtighed, fra dem, der bare er heldige.

Nu skal du ikke tage fejl: held er ikke en dårlig ting at have. Men at have de grundlæggende færdigheder vil i sidste ende føre til mere pålidelig succes.

I denne artikel vil vi diskutere bindingsstige, en obligationsinvesteringsstrategi, der er baseret på et relativt simpelt koncept, som mange investorer og fagfolk undlader at bruge eller endda forstår.

Hvad er en Bond Ladder?

En obligationsstige er en strategi, der forsøger at minimere de risici, der er forbundet med fastforrentede værdipapirer samtidig med at han styrer pengestrømme for den enkelte investor.

Specifikt en bondestige - som forsøger at matche pengestrømme med efterspørgslen efter kontanter-er en investeringsstrategi med flere løbetider, der diversificerer obligationsbeholdninger inden for en portefølje. Det reducerer geninvesteringsrisikoen forbundet med rullering af forfaldne obligationer til lignende fastforrentede produkter på én gang.

Det hjælper også med at styre pengestrømmen og hjælper med at sikre en jævn strøm af pengestrømme i løbet af året.

I enklere termer er en obligationsstige et navn givet til en portefølje af obligationer med forskellige løbetider. Antag, at du havde $ 50.000 til at investere i obligationer. Ved at bruge obligationsstige -metoden kan du købe fem forskellige obligationer hver med en pålydende værdi på $ 10.000 eller endda 10 forskellige obligationer hver med en pålydende værdi på $ 5.000. Hver obligation ville imidlertid have en anden modenhed.

En obligation kan forfalde om et år, en anden om tre år, mens de resterende obligationer kan forfalde om fem eller flere år. Disse obligationer ville hver repræsentere et andet trin på stigen.

Hvorfor bruge en Bond Ladder -strategi?

Der er to hovedårsager til at bruge stigemetoden.

For det første vil du ikke blive låst fast i en bestemt obligation i en lang varighed ved at forskyde løbetidsdatoer. Et stort problem med at låse dig selv fast i en obligation i lang tid er, at du ikke kan beskytte dig selv mod bullish og bearish obligationsmarkeder. Hvis du investerede hele $ 50.000 i en enkelt obligation med et afkast på 5% i en periode på 10 år, ville du ikke være i stand til at udnytte stigende eller faldende renter.

For eksempel hvis renter ramte en bund fem år - ved udløb - efter køb af obligationen, så ville dine $ 50.000 sidde fast med en relativt lav rente, selvom du ville købe en anden obligation.

Ved at bruge en obligationsstige udjævner du udsvingene på markedet, fordi du har en obligation, der modnes hvert år eller deromkring.

Den anden grund til at bruge en obligationsstige er, at det giver investorer mulighed for at justere pengestrømme efter deres økonomiske situation.

Hvis du f.eks. Går tilbage til $ 50.000 -investeringen, kan du garantere en månedlig indkomst baseret på kuponbetalinger fra stigerobligationer ved at vælge dem med forskellige kupondatoer. Dette er mere vigtigt for pensionister, fordi de er afhængige af pengestrømmene fra investeringer som indtægtskilde.

Selvom du ikke er afhængig af indkomsten, vil du stadig have adgang til relativt likvide penge ved at have stadigt forfaldne obligationer. Hvis du pludselig mister dit job, eller der opstår uventede udgifter, har du en stabil finansieringskilde til brug efter behov.

Sådan opretter du en Bond -stige

Selve stigen er meget enkel at oprette. Forestil dig en egentlig stige, trin og det hele. Analogien med en reel stige gælder for bondestige -strategien.

Trin

Ved at tage det samlede dollarbeløb planlægger du at investere og dividere det ligeligt med det samlede antal år, hvortil hvis du ønsker at have en stige, når du frem til antallet af obligationer til denne portefølje eller antallet af trin på din stige.

Jo større antal trin, jo mere diversificeret vil din portefølje være, og jo bedre vil du være beskyttet mod ethvert enkelt selskab misligholdelse på obligationsbetalinger.

Stigenes højde

Afstanden mellem trinene bestemmes af varigheden mellem modenheden af ​​de respektive obligationer.

Dette kan variere alt fra hvert par måneder til et par år. Selvfølgelig, jo længere du laver din stige, jo højere er gennemsnitligt afkast skulle være i din portefølje siden obligationsrenter generelt stige med tiden. Dette højere afkast opvejes dog af geninvesteringsrisiko og den manglende adgang til midlerne.

At gøre afstanden mellem trinene meget lille reducerer det gennemsnitlige afkast på stigen, men du har bedre adgang til pengene.

Byggematerialer

Ligesom rigtige stiger, kan bondestiger laves af forskellige materialer.

En enkel tilgang til at reducere eksponering for risiko er at investere i forskellige virksomheder. Men investeringer i andre produkter end obligationer er nogle gange mere fordelagtige afhængigt af dine behov. Obligationerstatsobligationer, kommunale obligationer,

Skattekasser og indskudsbeviser (CD'er) kan alle bruges til at lave stigen. Hver af dem har forskellige styrker og svagheder. En vigtig ting at huske er, at de produkter, der udgør din stige, ikke bør kunne indløses af udstederen. Dette ville svare til at eje en stige med sammenklappelige trin.

Særlige overvejelser

Hvis du kommer til at bruge strategien for bondestige, er der et par ting, du skal overveje, hvis det bliver en succes. Fordi de obligationer, der har større belønninger, ofte kommer i højere trossamfund, bør du have penge nok til at diversificere dine investeringer.

Som nævnt ovenfor investerer du i obligationer, der ikke kan indløses af obligationsudstederen. Tilkaldelige obligationer er investeringskøretøjer, der indløses inden udløbet af udstederen, hvilket betyder, at rentebetalinger stopper.

Vær tålmodig, selv når det er nødvendigt. Modstå også fristelsen til at indbetale dine obligationer, før de modnes. Der er virkelig ingen mening i at bruge en strategi som denne, hvis du vil indløse dine obligationer tidligt. Hvis du gør det, er det også en større afstand mellem trin.

Du kan også sætte dig selv i en position, hvor du tager mere risiko, hvis du indkasserer nogen af ​​investeringerne i din obligationsstige -strategi for tidligt, nemlig risikoen for tab eller fald i renter.

Endelig skal du kigge efter investeringer af høj kvalitet til at sætte ind i din obligationsstige. Obligationer med A-grad eller højere bedømmelser skal være på din radar. Mange af disse giver et stort indkomstpotentiale for langsigtede investorer, især hvis de bruger strategier med obligationsstige.

Bundlinjen

Det er blevet sagt, at en obligationsstige ikke bør forsøges, hvis investorer ikke har penge nok til fuldt ud at diversificere deres portefølje ved at investere i både aktier og obligationer.

De penge, der er nødvendige for at starte en stige, der ville have mindst fem trin, er normalt mindst $ 10.000. Hvis du ikke har dette anbefalede beløb, skal du købe produkter som f.eks obligationsmidler kan være mere fornuftig, da afgifterne i forbindelse med produktet vil blive opvejet af fordelene ved diversificering, de giver.

I begge tilfælde skal du sørge for, at alle dine æg ikke er i en kurv, så du kan begrænse risikoeksponering, have større adgang til nødfonde, og har mulighed for at udnytte de stadigt skiftende markedsforhold.

Ofte stillede spørgsmål om Bond Ladder

Hvordan opbygger du en obligationsstige med ETF'er?

Obligationsbørshandlede fonde (ETF'er) giver investorer let eksponering for forskellige typer obligationer med definerede forfaldsdatoer. Derfor, for at bygge en obligationsstige med ETF'er, skal du simpelthen købe et par ETF'er, der matcher forskellige punkter på rentekurven.

Hvordan bygger man en 10-årig statsobligationsstige?

For let at bygge en 10-årig statsobligationsstige, skal du blot købe 10 obligations-ETF'er; en for hvert modenhedsår i løbet af det næste årti.

For eksempel kan du bygge en 10-årig statsobligationsstige med følgende ETF'er:

• IShares iBonds Dec 2021 Term Treasury ETF (IBTA)
• IShares iBonds Dec 2022 Term Treasury ETF (IBTB)
• IShares iBonds Dec 2023 Term Treasury ETF (IBTD)
• IShares iBonds Dec 2024 Term Treasury ETF (IBTE)
• IShares iBonds Dec 2025 Term Treasury ETF (IBTF)
• IShares iBonds Dec 2026 Term Treasury ETF (IBTG)
• IShares iBonds Dec 2027 Term Treasury ETF (IBTH)
• IShares iBonds Dec 2028 Term Treasury ETF (IBTI)
• IShares iBonds Dec 2029 Term Treasury ETF (IBTJ)
• IShares iBonds Dec 2030 Term Treasury ETF (IBTK)

Hvad er et godt Bond Ladder -værktøj?

Gode ​​gratis bond stige værktøjer online inkluderer Fidelity Bond Ladder Tool, det iBonds Ladder Builder, og Nuveens Municipal Bond Ladder Tool.

Hvordan ville du konstruere en obligationsstige, hvis priserne stiger?

Langfristede obligationer udsætter investorer for større renterisiko end kortfristede obligationer. Så hvis renterne stiger, er det fornuftigt at bygge en stige, der vejer kortsigtede obligationer.

Hvordan ville du konstruere en obligationsstige, hvis priserne falder?

Da langfristede obligationer er mere følsomme over for renter end kortfristede obligationer, har langfristede obligationer en tendens til at stige mest, når renterne falder. Således kan det være en rentabel strategi at opbygge en obligationsstige, der vejer langtidsobligationer stærkere, når renter falder.