Økonomiske indikatorer, der hjælper med at forudsige markedstendenser

Økonomer grupperer typisk makroøkonomisk statistik under en af ​​tre overskrifter - førende, halter eller sammenfaldende. Billedligt set ser man dem gennem forruden, bakspejlet eller sidevinduet.

Tilfældige og halende indikatorer give investorerne en vis bekræftelse på, hvor markedet er, og hvor det har været, og er et godt sted at starte, fordi de hjælper med at indikere, hvor økonomien kan være på vej hen.

Markedsindekser

For at en økonomisk indikator for at have forudsigelsesværdi for investorer, skal det være aktuelt, det skal være fremadrettet, og det skal diskontere aktuelle værdier i henhold til fremtidige forventninger. Meningsfuld statistik om økonomiens retning starter med de store markedsindekser og de oplysninger, de giver om:

• Lager og lager futures markeder
• Bånd og realkreditrenter, og udbyttekurve
• Udenlandsk valuta satser
• Varepriser, især guld, korn, olie og metaller

Selvom disse foranstaltninger er afgørende for investorer, betragtes de generelt ikke som økonomiske indikatorer

i sig selv. Dette skyldes, at de ikke ser særlig langt ind i fremtiden - højst et par uger eller måneder. Kortlægning af indeksers historie over tid sætter dem i kontekst og giver dem mening. For eksempel er det ikke særlig nyttigt at vide, at det koster $ 2 at købe en Britisk pund, men det kan være nyttigt at vide, at pundet handler på et femårigt højdepunkt mod dollaren.

Vejledende ugentlige datarapporter

Det Arbejdsløshedsforsikring Ugentlig kravrapport er en rapport udgivet ugentligt af Institut for Arbejde. I en svækket økonomi vil ansøgninger om arbejdsløshed stige opad. De analyseres generelt som en fire-ugers glidende gennemsnit (MA) for at udjævne variation fra uge til uge.Denne rapport har imidlertid en indbygget bias i, at selvstændige, deltidsansatte og kontraktansatte, der mister deres job, ikke er kvalificerede til ydelser og dermed ikke tælles med.

Pengemængde, som er en abstrakt teknisk beregning af, hvor mange penge der slæber rundt i økonomien frigives af Federal Reserve. Men i en digital verden, hvor enorme summer kan overføres over hele verden på et øjeblik, har denne indikator mistet meget af sin betydning i løbet af det sidste årti.

Vejledende månedlige datarapporter

Det Månedlig ny boligbyggeri rapport, der almindeligvis omtales som "boligstarter", er en rapport udgivet af Census Bureau og Institut for Boliger og Byudvikling (HUD). Denne rapport bryder udstedte byggetilladelser, boligstarter og færdiggørelser. Det er en vigtig ledende indikator i, at byggeaktiviteten har en tendens til at tage fart tidligt i konjunkturudvidelsesfasen.

Det Eksisterende boligsalg pressemeddelelse frigives af Ejendomsmæglerforeningen.Mens rapporten om boligstarter fokuserer på udbud, fokuserer denne rapport på efterspørgsel. Sammen vurderer de to boligsektorens generelle sundhed. Dataene i denne rapport er typisk to måneder gamle på grund af den tid, der er involveret i lukning af boligsalg. Det er nyttigt til at forudsige forbrugernes udgifter og påvirkes direkte af faktorer, som f.eks realkreditrenter og ejendomsvirksomhedens sæsonbetonede karakter.

Det Forbrugernes tillidsindeks (CCI) frigives af Conference Board og er en af ​​en håndfuld rapporter, der måler respondenternes opfattelse og holdninger.Det er upræcist og upræcist, men overraskende præcist i fremskrivningen af ​​forbrugsudgifter, der tegner sig for cirka 68% af økonomien.

Andre vigtige angivne rapporter

Det Manufacturing Business Outlook Survey er frigivet af Philadelphia Fed og undersøger indkøbschefer hos 5.000 produktionsvirksomheder i Pennsylvania, Delaware og New Jersey, der indsamler "bedre", "samme" eller "værre" aflæsninger på en lang række foranstaltninger.Dens begrænsninger - en lille stikprøvestørrelse, begrænset geografi og et produktionsfokus - forhindrer det ikke i at måle nøglen nøjagtigt Indkøbschefsindeks (PMI) -rapport, det går forud for. Måned-til-måned-afvigelsen i målingerne skyldes til dels den lille stikprøvestørrelse.

PMI'en frigives af Institut for Supply Management, tidligere National Association of Purchasing Managers.På trods af sin lille prøve størrelse og fokus på fremstilling, Wall Street ser det nøje i betragtning af dets historiske pålidelighed til at forudsige vækst i bruttonationalprodukt (BNP).

Estimerede langsigtede investeringsforeninger er en foranstaltning, der udstedes månedligt af Investment Company Institute.Denne indikator aggregerer nettostrømme for aktier, obligationer og pengemarkedsfonde, men den ignoreres stort set af flere årsager, herunder, at denne rapport udelader individuelle aktiekøb og salg og ikke skelner mellem systematisk investering (dvs. 401 (k) bidrag) og markedstimingstiltag. Det er også en modstridende indikator ved, at mange individuelle investorer reagerer på begivenheder ved i realiteten at købe højt og sælge lavt. Pengemarkedsfondstrøm rapporteres separat af Federal Reserve.

Industriel og fremstillingsrapporter

Det Månedlig rapport om varige varer Producenters forsendelser, beholdninger og ordrer, almindeligvis kendt som Durable Goods Report (DGR), udgives af Census Bureau.Som et barometer for tungindustriens sundhed undersøger den producenter af varer med en forventet levetid på mere end tre år. Sådanne indkøb fra virksomheder betyder kapacitetsudvidelse og salg i detailhandelen tyder på stigende forbrugertillid. Høj volatilitet fra måned til måned kræver brug af glidende gennemsnit og år-til-år-sammenligninger til at identificere omdrejningspunkter i økonomien.

Det Fabriksordrerapport kommer også fra Census Bureau; den er mere detaljeret og mindre rettidig end DGR. Dens største mangel er, at den ikke tager højde for prisændringer der i høj grad kan påvirke varebeholdninger i både inflationstiden og deflationstiden. Rapporten indeholder data for de to måneder før udgivelsen, hvilket gør den til endnu en indikator for "bagfra".

Den Beige bog

Det "Beige bog"(officielt Resumé af kommentarer til aktuelle økonomiske forhold fra Federal Reserve) frigives otte gange om året af Federal Reserve.Den indeholder en samling af diskussioner fra hver af de 12 Fed-distrikter sammen med en opsummerende erklæring, som alle præsenteres i de uforpligtende, målte toner kendt som "Fed speak." Analytikere og investorer forsøger at skelne betydningen af ​​rapporten, ligesom at læse teblade. Rapporten varsler Federal Open Market Committee (FOMC) handlinger på det følgende møde, selvom obligationsmarkedet forudsiger disse handlinger med et statistisk mål, der er praktisk talt idiotsikkert.

Bundlinjen

Førende økonomiske indikatorer kan give investorer en fornemmelse af, hvor økonomien er på vej i fremtiden, og baner vejen for en investeringsstrategi der passer til fremtidige markedsforhold. Ledende indikatorer er designet til at forudsige ændringer i økonomien, men de er ikke altid nøjagtige, så rapporter bør overvejes samlet, da hver har sine egne fejl og mangler.