Coca-Cola sinkt trotz starker Ergebnisse um 14%

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Coca-Cola Co. (KO) ist seit Mitte Mai um fast 12% gestiegen und hat damit den Anstieg des S&P 500 von nur 4%. Aber die Fahrt im letzten Jahr verlief nicht annähernd so reibungslos, da die Aktie nur um etwa 3% gestiegen ist. Manche Optionshändler setzen darauf, dass die jüngste Rallye bald verpuffen wird und erwarten bis Mitte Januar einen Kursverlust der Aktien des Getränkekonzerns um rund 14 %.

Am Mittwoch meldete das Unternehmen solide Quartalsergebnisse übertreffende Einnahmen auf beiden oben und unterm Strich. Trotz der besseren Ergebnisse haben Analysten ihre Schätzungen für das dritte Quartal gesenkt und gleichzeitig einen starken Umsatzrückgang prognostiziert.

KO Daten von YCharts

Wetten auf einen großen Drop

Einige Händler waren von den Ergebnissen von Coke weniger als beeindruckt und wetten darauf, dass die Aktien der Aktie bis zum Ablauf der Optionen am Januar fallen. 18. Offenes Interesse Niveaus bei $40

Ausübungspreis Puts fast verdoppelt auf 34.000 offene Verträge, nach den Ergebnissen des Unternehmens. Die Aktie müsste für den Käufer der Puts auf etwa 39,75 US-Dollar fallen die Gewinnzone erreichen wenn die Optionen bis zum Verfall gehalten werden, ein Rückgang von etwa 14% gegenüber dem aktuellen Kurs der Aktie von etwa 46,50 $.

Gemischter Ausblick

KO EPS-Schätzungen für das laufende Quartal Daten von YCharts

Analysten prognostizieren für das kommende dritte Quartal ein erhebliches Gewinnwachstum und erwarten eine Wachstumsrate von mehr als 10 %. Es wird jedoch erwartet, dass der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um über 9 % zurückgeht. Darüber hinaus haben Analysten ihre Gewinnschätzungen um fast 2 Prozentpunkte gesenkt und gleichzeitig die Umsatzprognose um etwa 60 gesenkt bps. Der Jahresausblick ist fast identisch mit dem des Quartals, mit einem Gewinnwachstum von fast 9 % und einem Umsatzrückgang von über 10 %.

Nicht billig

KO-KGV (Vorwärts 1 Jahr) Daten von YCharts

Coca-Cola-Aktien sind nicht billig und werden mit fast 21-fachen Gewinnschätzungen für 2019 gehandelt, höher als die Gewinne des S&P 500 2019 Vielfaches von etwa 17,3. Es macht Coke-Aktien nicht nur um das Gewinnwachstum bereinigt, sondern auch im Vergleich zum Markt teuer Gut.

Cola auch bemerkt dass es mit Währung konfrontiert ist, Erwerb und Veräußerung Gegenwind im dritten Quartal.

Die besser als erwarteten Ergebnisse von Coke im zweiten Quartal geben der Aktie kurzfristig Auftrieb. Damit die Aktie jedoch weiter steigen kann, muss das Unternehmen weiterhin starke Ergebnisse erzielen, damit die Anleger weiterhin die hohe Prämie für die Aktie zahlen. Zu diesem Zeitpunkt setzen zumindest einige Händler noch auf gute Zeiten, die ihnen bevorstehen.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten Long-only-Thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien typischerweise für eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien zu unterbreiten. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.