Macy's (M) Optionshändler optimistisch

Händler haben die Aktienkurse von Macy's, Inc. (m) rund um die GameStop Corp. (GME) Phänomen. Im letzten Monat hielten Händler Macy's Aktien jedoch in einer engen Spanne vor ihren Quartalsgewinn Bekanntmachung. Trotzdem haben Optionshändler eine Prämie gezahlt, in der sie erwarten, dass die Aktie steigt. Es scheint zu implizieren, dass sie sehr gute Nachrichten erwarten.

Es gibt keine Möglichkeit, genau vorherzusagen, in welche Richtung sich eine Aktie nach einer Gewinnmitteilung bewegen wird. Ein Vergleich der Kursbewegung zwischen Aktienkursen und Optionskursen zeigt jedoch, dass, wenn Macy's Aktien springen, von dem 20-Tage-gleitenden Durchschnitt in den ersten Tagen nach der Ankündigung, sind aufwärtsgerichtete Trader in der Lage, das Beste zu erobern Profite.

Der Optionshandel repräsentiert die Aktivitäten von Anlegern, die ihre Positionen schützen möchten, oder von Spekulanten, die von der korrekten Vorhersage unerwarteter Bewegungen einer zugrunde liegenden Aktie oder eines zugrunde liegenden Index profitieren möchten. Das bedeutet, dass der Optionshandel buchstäblich eine Wette auf Marktwahrscheinlichkeiten ist. Durch den Vergleich der Details des Aktien- und Optionspreisverhaltens können Chartbeobachter wertvolle Erkenntnisse gewinnen, obwohl es hilft, den Kontext zu verstehen, in dem dieses Preisverhalten stattfand. Die nachfolgende Grafik zeigt die Kursentwicklung des Aktienkurses von Macy's und den Aufbau, der zum Ergebnisbericht führt.

Aktueller Trend

Der einmonatige Trend der Aktie führt dazu, dass die Aktie über ihre extreme Spanne steigt, bevor sie sich wieder auf ihren Durchschnitt bewegt. Bemerkenswert ist, dass Macy's im vergangenen Monat auf über 17 USD je Aktie Ende Januar gestiegen ist. Dies resultierte zum Teil aus dem Anstieg vieler Einzelhandelsaktien. Es gab nur einen leichten Rückgang auf 15 US-Dollar pro Aktie, als der Tag der Ankündigung näher rückte. Der Preis schloss im mittleren Bereich, der von den technischen Studien auf diesem Chart dargestellt wird. Die Studien sind mit 20-Tage- Keltner-Kanal Indikatoren. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, wie sich der Preis vom oberen Extrem zurück in seinen durchschnittlichen Bereich bewegt und in diesem Bereich gehalten hat. Diese Kursbewegung der Macy's-Aktie deutet darauf hin, dass die Anleger für den bevorstehenden Bericht vorsichtig optimistisch sein könnten.

In diesem Zusammenhang, in dem sich der Preistrend für Macy's vom oberen Extrem in die Mitte bewegt hat, Chartbeobachter können erkennen, dass Händler und Anleger vorsichtigen Optimismus zum Ausdruck bringen Verdienste. Daher ist es für Chartbeobachter wichtig, festzustellen, ob die Bewegung die Erwartungen der Anleger in Bezug auf einen günstigen Gewinnbericht widerspiegelt oder nicht.

Details zum Optionshandel können zusätzliche Informationen liefern, die Chartbeobachtern helfen, sich eine Meinung über die Erwartungen der Anleger zu bilden. Optionshändler bevorzugen Calls gegenüber Puts, was darauf hindeutet, dass die Anleger gute Nachrichten vom Unternehmensbericht erwarten. Belege finden sich auch im Vergleich der Volatilitätsspanne, die im Chart durch die violetten Linien und den violetten Kasten im Hintergrund dargestellt wird. Obwohl die Preise in einer so engen Spanne geblieben sind, driften sie in Richtung der oberen Hälfte der Volatilitätsspanne. Diese Position für den Preis deutet darauf hin, dass die Anleger hohe Erwartungen an den Gewinnbericht haben.

Handelsaktivität

Optionshändler erkennen an, dass die Aktien von Macy's in einer durchschnittlichen Spanne liegen und haben ihre Optionen als eine Wette, dass die Aktie zwischen heute und innerhalb einer der beiden im Chart dargestellten Boxen schließt Febr. 26., der Freitag nach der Veröffentlichung des Ergebnisberichts. Das grün umrandete Kästchen stellt die Preise dar, die die Verkäufer von Call-Optionen anbieten. Dies impliziert eine 72-prozentige Chance, dass die Macy's-Aktie bis Ende der Woche innerhalb dieser Spanne schließt, wenn die Kurse steigen. Die rote Box stellt die Preisgestaltung für Put-Optionen mit einer Wahrscheinlichkeit von 74% dar, dass die Preise bei der Ankündigung sinken.

Es ist wichtig anzumerken, dass der Handel am Dienstag über 33.000 gehandelte Call-Optionen im Vergleich zu etwa 12.000 Put-Optionen umfasste, was die Voreingenommenheit der Optionskäufer zeigt. Dass nur 26% der Trades Put-Optionen waren, deutet darauf hin, dass Optionshändler stark optimistisch sind, wie in der folgenden Grafik gezeigt.

Die violetten Linien auf dem Chart werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR festgelegt wurde. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starker Unterstützung und Widerstand in der Preisbewegung zu schaffen. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen. Die Ebenen, die die Abbiegungen markieren, sind in der folgenden Tabelle angegeben. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call-Preise höher sind als die Put-Preise, was darauf hindeutet, dass Händler erwarten, dass der Preis nach den Gewinnen steigt.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine ungewöhnlich große Bandbreite an Unterstützung und Widerstand für die Kurse. Dies ist wahrscheinlich auf anomale Umstände zurückzuführen. Es ist möglich, dass weder gute noch schlechte Nachrichten eine große Kursbewegung auslösen. Nach der vorherigen Gewinnmitteilung stieg die Aktie von Macy's in den folgenden Tagen um über 19%. Anleger erwarten nach dieser Ankündigung möglicherweise die gleiche Art von Kursbewegung. Angesichts eines ungewöhnlich großen Spielraums im Volatilitätsbereich ist es unwahrscheinlich, dass die Aktienkurse stärker steigen oder fallen als erwartet.

Marktauswirkungen

Die Auswirkungen des Gewinnberichts von Macy sind für den Markt nicht besonders einflussreich, da der Einfluss des Einzelhandels auf wichtige Indizes seit dem Ausbruch der Pandemie nachgelassen hat. Der Bericht des Unternehmens erscheint jedoch am selben Tag wie zwei andere einflussreiche Aktien der diskretionäre Konsumgüter Branche: The Home Depot, Inc. (HD) und Lowe's Companies, Inc. (NIEDRIG). Egal, was der Bericht von Macy's sagt, die Auswirkungen werden durch den Zeitpunkt verstärkt. Der kombinierte Effekt der Berichte dieser Unternehmen wird wahrscheinlich einen erheblichen Einfluss auf die Aktien des Sektors zyklischer Konsumgüter haben.

Nachdem mehr als 70 % der S&P-500-Unternehmen in dieser Saison bisher Gewinne gemeldet haben und eine große Mehrheit die Schätzungen übertroffen hat, werden die Anleger wahrscheinlich dasselbe von Macy’s erwarten. Alles andere wäre ein Schock. Ein positiver Bericht könnte andere Aktien des Sektors wie Home Depot, The Walt Disney Company (DIS) oder sogar Amazon.com, Inc. (AMZN). Es würde sich auch auswirken börsengehandelte Fonds (ETFs) wie der Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund von State Street (XLY) und möglicherweise der SPDR S&P 500 ETF Trust von State Street (SPION).

Die Quintessenz

Optionshändler bei Macy's bevorzugen Call-Optionen mit großem Abstand gegenüber Put-Optionen, bevor das Unternehmen die Gewinne bekannt gibt. Händler scheinen weniger nervös über schlechte Nachrichten und eher opportunistisch für einen möglichen Kurssprung zu sein. Selbst wenn es zu einem schlechten Bericht kam, könnten die Aktien von Macy's nicht wesentlich fallen, weil die Anleger dies möglicherweise möchten den dip kaufen da die Aktie des Unternehmens derzeit vergleichsweise niedrig bewertet ist. Die Größe der Volatilitätspreisspanne reicht aus, um die Call-Preise zu überschreiten, was einen großen Anstieg nach oben ermöglicht, wenn das Unternehmen irgendwie eine positive Überraschung schafft. Die Erwartungen der Händler könnten aufgrund der jüngsten Aktivität bei Einzelhandelsaktien zu optimistisch sein. Dennoch bleiben sie optimistisch.