5 Charts, die Sie diese Woche sehen sollten

Obwohl die Woche für US-Aktien aufgrund des Memorial Day-Feiertags am Montag verkürzt ist, wird es in der kommenden Woche wahrscheinlich viele bedeutende Bewegungen sowohl auf den globalen als auch auf den US-Märkten geben. Hier sind fünf der wichtigsten Charts, auf die Sie bei diesen potenziellen Bewegungen achten sollten.

GBP/USD (Britisches Pfund vs. US-Dollar)

Nach intensiven Spekulationen über die Zukunft der britischen Premierministerin Theresa May als britische Staatschefin inmitten der laufenden Brexit Chaos, May kündigte am Freitag ihren Rücktritt an. In der Vorwoche Brexit-Gespräche zwischen den beiden großen Parteien – der regierenden Konservativen Partei und die Labour Party – brachen erneut zusammen, was zu einem anhaltenden scharfen Ausverkauf für die Briten führte Pfund. Bis dahin war der Brexit-Verhandlungsprozess lange von Rückschlägen und Chaos geprägt, als Theresa May dreimal erfolglos versuchte, ihren Deal im Parlament durchzusetzen. Im vergangenen Monat hat die Europäische Union Großbritannien eine erhebliche Verlängerung der ursprünglichen Brexit-Frist bis zum 31. Oktober dieses Jahres gewährt.

Nach drei vollen Wochen des Einbruchs gegenüber dem US-Dollar erhielt das britische Pfund am Freitag mit der Rücktrittserklärung im Mai einen Schub. Dies ist wahrscheinlich auf die Hoffnung zurückzuführen, dass ein neuer Führer das Land und die gespaltenen Fraktionen im Parlament im Hinblick auf einen Brexit-Deal besser vereinen könnte. Ob ein solcher Führer auftauchen wird, bleibt offen. In Zukunft wird das Pfund wahrscheinlich einer deutlich erhöhten Volatilität ausgesetzt sein, da die Unsicherheiten in Bezug auf die neue Führung und die Brexit-Verhandlungen zunehmen.

Die obige Grafik zeigt die GBP/USD (Britisches Pfund vs. US-Dollar). Der US-Dollar war in letzter Zeit relativ stark, was den GBP/USD belastete Währungspaar. Der starke Rückgang des Währungspaars in den letzten drei Wochen ist jedoch zum großen Teil auf die zunehmende Schwäche des Britisches Pfund aufgrund der weit verbreiteten Skepsis gegenüber den parlamentarischen Brexit-Verhandlungen und der Lebensfähigkeit von Theresa May als Premierministerin. In den letzten drei Wochen ist GBP/USD stark gefallen, von nahe 1,3200 auf 1,2600 letzte Woche. Obwohl der Pop am Freitag zum Rücktritt von May ein hoffnungsvolles Zeichen der Erholung für das angeschlagene Pfund war, war dies in naher Zukunft Unsicherheiten können das Pfund Sterling weiter unter Druck setzen, da die Wahrscheinlichkeit eines No-Deal- oder harten Brexits weiterhin besteht der Aufgang. In diesem Fall liegt das nächste große Abwärtsziel für GBP/USD derzeit um die wichtige Unterstützungsmarke von 1,2500.

Rohöl-Futures

Die Rohölpreise standen letzte Woche weiterhin stark unter Druck, da die Sorgen über die Handelsspannungen zwischen den USA und China zunahmen. Diese Bedenken haben alle Ecken des Marktes erfasst, insbesondere die globalen Aktienmärkte. Die Auswirkungen auf die Ölpreise waren jedoch besonders gravierend, da erwartet wurde, dass ein umfassender Handelskrieg Druck auf das globale Wirtschaftswachstum und die Ölnachfrage, insbesondere in den USA und China, dem größten Ölverbraucher der Welt Nationen.

Abgesehen von den zunehmenden Handelskonflikten zwischen den beiden wirtschaftlichen Supermächten zeigten letzte Woche eine Reihe von globalen Produktionsdaten niedriger als erwartete Zahlen aus Japan, Deutschland, die Eurozone und die USA Da das verarbeitende Gewerbe eine wichtige Quelle des Ölverbrauchs ist, sind diese enttäuschenden Ergebnisse kein gutes Zeichen für die Nachfrage und Preise. Auf der Angebotsseite zeigten die US-Bestandsdaten der letzten zwei Wochen ein weitaus größeres Angebot als erwartet, was auch den Rohölpreis stark belastete.

Wie die Grafik zeigt, ist der Rückgang der Rohöl-Futures seit dem Hoch von Ende April deutlich – rund -11 % in etwas mehr als einem Monat. Vor diesem Hoch befand sich der Preis seit Ende Dezember in einem starken Aufwärtstrend, da OPEC Länder und ihre Verbündeten begrenzten freiwillig die Produktion, um die Ölpreise zu stabilisieren. Auch geopolitische Spannungen und Sanktionen zwischen den USA und großen Ölförderländern wie dem Iran und Venezuela trugen dazu bei, die Preise in die Höhe zu treiben. In letzter Zeit haben Nachfragesorgen jedoch zu einem starken Rückgang unter die 50-Tage- und 200-Tage-Marke geführt Gleitende Mittelwerte, sowie Hauptfach Unterstützung bei 60 Dollar. Dabei fielen die Öl-Futures Ende letzter Woche auf ein neues Zweimonatstief. Die vorherige Erholung des Aufwärtstrends wurde eindeutig entweder stark unterbrochen oder möglicherweise umgekehrt. Angesichts des anhaltenden Drucks auf das Öl aufgrund von Handelskriegsängsten liegt das nächste wahrscheinliche Abwärtsziel bei der wichtigen Unterstützungsmarke von 55 USD.

10-jährige Rendite von US-Staatsanleihen

Veröffentlichung der Protokolle der letzten Woche von Anfang Mai FOMC treffen deutlich geschlagen a Tauben Ton, der die Renditen von Staatsanleihen wie die Benchmark-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen unter Druck setzt. Die Zusammenfassung der FOMC-Sitzung deutete darauf hin, dass die Federal Reserve wahrscheinlich "für einige Zeit" davon absehen wird, die Zinsen zu erhöhen. Noch zurückhaltender war der Hinzufügung von "auch wenn sich die globalen Wirtschafts- und Finanzbedingungen weiter verbesserten". Im Allgemeinen trägt eine sich verbessernde Wirtschaft dazu bei, die Zinsen nach oben zu drücken Tarife. Aber die Fed hat jetzt erklärt, dass sie diesem Druck zumindest auf absehbare Zeit widerstehen wird.

Wie die Grafik zeigt, befindet sich die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen seit dem Major praktisch im freien Fall Doppelspitze Muster rund 3,250% schlossen die Formung im November letzten Jahres ab. Zuletzt hat sich das Blatt gewendet und die 10-Jahres-Rendite hat sich a Doppelboden genau um das 2,350%-Niveau. Der erste Tiefpunkt war Ende März und erreichte ein Niveau, das seit Ende 2017 nicht mehr gesehen wurde. Und Mitte Mai sank die Benchmark-Rendite, um den Tiefpunkt vom März zu testen. Seit diesem zweiten Tiefpunkt befand sich die Rendite im Aufschwung, bis das verhaltene Fed-Protokoll der letzten Woche veröffentlicht wurde, woraufhin die Rendite versuchsweise unter den Doppelboden einbrach.

Der starke Rückgang der Anleiherenditen wurde in den letzten Monaten durch Ängste vor einer Verlangsamung des Weltwirtschaftswachstums, zurückhaltende Zentralbanken und Erwartungen länger anhaltender Niedrigzinsen angetrieben. Zuletzt hat der eskalierende Handelskrieg zwischen den USA und China die Befürchtungen neu entfacht, dass protektionistisch Politiken auf beiden Seiten könnten das globale Wirtschaftswachstum weiter belasten. Nachdem die Fed unmissverständlich erklärt hat, dass sie die Zinsen unverändert lassen will, bleiben die Aussichten für die Renditen weiterhin neutral bis bärisch unterhalb der Doppelbodenaufteilung.

Zusammengesetzter Nasdaq-Index

Sorgen um Handelsspannungen und das globale Wirtschaftswachstum haben diesen Monat nicht nur die Anleiherenditen und das Rohöl belastet, sondern auch die wichtigsten Aktienmärkte. Ein Beispiel dafür ist, dass der technologielastige Nasdaq Composite diesen Monat von steigenden Ängsten vor einem anhaltenden Handel hart getroffen wurde Krieg zwischen den USA und China und die potenziell negativen wirtschaftlichen und geschäftlichen Auswirkungen eines solchen Konflikt.

Wie auf dem Chart zu sehen ist, erreichte der Nasdaq Composite Ende April gerade ein neues Rekordhoch – und übertraf damit leicht das Hoch von Ende August – bevor er den Major erreichte Volatilität Noch einmal. Seit Anfang Mai hat der Nasdaq starke Einbrüche und eine erhöhte Volatilität erlebt, die den Index von seinem neuen Allzeithoch um mehr als 6% nach unten gezogen haben. Dabei ist der Nasdaq sowohl unter eine wichtige Unterstützungslinie des Aufwärtstrends als auch unter seinen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gefallen und ist auch leicht unter einen wichtigen Unterstützungsbereich um 7645 gefallen. Direkt nach unten ist der große gleitende 200-Tage-Durchschnitt, der derzeit um das Preisniveau von 7530 liegt. Jeder weitere Zusammenbruch und anhaltender Handel unterhalb dieses Niveaus wäre ein deutlich rückläufiges technisches Signal für den Index.

Zusammengesetzter Shanghai-Index

Schließlich haben wir noch den Shanghai Composite (SSEC), Chinas bedeutendsten Benchmark-Aktienindex. Als einer der am stärksten vom Wiederaufleben der Handelsspannungen zwischen den USA und China betroffenen globalen Indizes liegt der Shanghai Composite derzeit um mehr als 12% unter seinen April-Hochs. Obwohl die SSEC in den ersten vier Monaten des Jahres eine starke Erholung verzeichnete, hat der aktuelle Einbruch etwa die Hälfte dieser Gewinne zunichte gemacht. Dabei ist der Index wieder unter seinen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gefallen, näherte sich seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt nach unten und bildete einen potenziell rückläufigen invertierten Wimpel Muster. Mit jedem weiteren Scheitern der Preisverhandlungen und der Verhandlungen zwischen den USA und China liegt der nächste große Unterstützungsbereich nach unten bei etwa 2700.