Die Online-Broker-Überprüfungsmethodik von Investopedia

Methodik der Online-Broker-Überprüfung

Als wir im Herbst 2019 mit unseren Online-Broker-Bewertungen für 2020 begannen, hatten wir offensichtlich keine Ahnung, wie sich unsere Welt verändern würde. Wir sind uns bewusst, dass wir alle im Umgang mit dieser globalen Krise eine besonders sensible Zeit durchleben und die Finanzmärkte besonders hart getroffen wurden, was sich auf alle Anleger auswirkt. Unsere Mission war es schon immer, Menschen zu helfen, die besten und informiertesten Entscheidungen darüber zu treffen, wie, wann und wo sie investieren sollen. Angesichts der jüngsten Marktvolatilität und der Veränderungen in der Online-Brokerage-Branche engagieren wir uns mehr denn je für die Bereitstellung von unsere Leser mit unvoreingenommenen und fachkundigen Bewertungen der Top-Investitionsplattformen für Anleger aller Ebenen und für jede Art von Markt.

Zu diesem Zweck haben wir eine umfassende Ranking-Methodik entwickelt, um die besten Online-Broker zu finden.

Unser Team

Unser Review-Team wird geleitet von

Theresa W. Carey, der 1992 die allererste Überprüfung von Online-Brokern verfasste und seit fast drei Jahrzehnten eine Autorität auf dem Gebiet des Online-Handels und der Anlageplattformen ist. James Chen ist unser Director of Trading and Investing Education. Luke Conway ist unser Associate Editor. Unser Team von Fachgutachtern besteht aus erfahrenen Händlern, Finanzmarktexperten, Anlagepädagogen, und Forscher mit jahrzehntelanger Erfahrung, die alle mit der Verwendung und Überprüfung von Finanzdaten vertraut sind Technologie.

Überprüfungsprozess

Wir haben ein System entwickelt, das Broker basierend auf 12 Schlüsselkategorien und 103 Variablen bewertet. Jede Kategorie umfasst die kritischen Elemente, die Benutzer benötigen, um einen Online-Broker gründlich zu bewerten.

Zur Erhebung der Daten haben wir Fragebögen mit 320 Anfragen an die teilnehmenden Broker versandt. Wir haben für jede Plattform ein Live-Brokerage-Konto erhalten und das Konto verwendet, um praktische Tests für jeden Broker durchzuführen. Viele der von uns überprüften Broker haben uns ihre Plattformen und Dienstleistungen in unseren Büros in New York persönlich vorgeführt.

Aus den Fragebögen, den praktischen Tests der Brokerplattformen und den Demonstrationen bewerten wir jede Bewertungskategorie und fassen die Kategoriebewertungen zu einer Gesamtbewertung für jeden Broker zusammen.

Trading- und Investment-Personas

Wir waren der Meinung, dass unsere praktischen Tests zeigen müssen, wie echte Investoren und Händler diese Plattformen wirklich nutzen. Wir haben früh erkannt, dass ein Trader ganz anders ist als der andere.

Um dies zu lösen, haben wir jeden Broker an einer Reihe von Investor-Personas getestet. Zu unseren Persönlichkeiten gehörten der Passive Investor, der Aktive Investor, der Casual Trader und der Day Trader. Jeder Broker durchlief vier verschiedene Handels- und Investitionsszenarien, basierend auf den verschiedenen Profilen, die wir erstellt haben.

Der passive Investor

• Jemand, der langfristig investieren möchte.
• Zu den Zielen gehören das Sparen für den Ruhestand, das Hinterlassen von Vermögen für die Familie und Dividendeneinnahmen.
• Diese Persona investiert in der Regel in Large-Cap-/Blue-Chip-Aktien, ETFs, Investmentfonds, Anleihen, sichere Anlagen und verfolgt im Allgemeinen eine konservativere Strategie. Handelsinstrumente und die Palette der verfügbaren Vermögenswerte stehen nicht im Vordergrund.
• Jemand, der nicht versucht, sehr praktisch zu sein und nicht ständig die Nachrichten und Märkte beobachtet oder sich Sorgen um seine Investitionen macht.
• Likely schätzt Tools, die bei der Verwaltung des Portfolios helfen – Zusammenfassungen von Anlageklassen, portfolioweite Risikokennzahlen, Vorschläge zur Neugewichtung.

Der aktive Investor

• Jemand, der langfristig investiert, aber viel aktiver mit aktuellen Markttrends und Nachrichten ist und immer bereit ist, sein Portfolio umzuschichten.
• Diese Persona investiert in der Regel in Aktien, ETFs, Optionen und Anleihen und ist in der Regel weniger konservativ als der passive Anleger.
• Jemand, der praktisch ist, aber auch nicht täglich auf sein/ihr Portfolio/n schaut
• schätzt wahrscheinlich die Möglichkeit, nicht-traditionelle Vermögenswerte, einschließlich ausländischer Vermögenswerte, hinzuzufügen. Aktien, Währungsbestände und Futures. Dieser Anleger strebt möglicherweise nach einem fortgeschritteneren Portfoliomanagement, wie z. B. der Sicherung von Gewinnen oder der Absicherung von Positionen.
• Wird nach robusteren Charting-Funktionen suchen, um längerfristige Trends zu erkennen, und kann plattformbasierte fundamentale und technische Datenströme und Nachrichten verwenden, um Positionsniveaus zu informieren.
• Interessiert an eingehenden Marktanalysen zu größeren Anlagethemen und holt Expertenmeinungen ein, um Handelsentscheidungen zu bestätigen.

Der Gelegenheitshändler

• Jemand, der kurzfristige Trades eingeht, wenn sich Gelegenheiten bieten.
• Diese Person handelt normalerweise mit Aktien, Optionen, ETFs, Devisen, Rohstoffen und sucht nach einer Plattform, die zu allem fähig ist, auch wenn sie möglicherweise nicht alle Funktionen nutzt. Einige suchen möglicherweise nach systematischen Handelsfunktionen.
• Dieser Trader ist mäßig aggressiv und praktisch. Muss in der Lage sein, Multi-Leg-Trades einzurichten und bevorzugt es, dass das System automatisch Stops und Verluste für Positionen vorschlägt.
• Wird robuste Charting-Funktionen schätzen, einschließlich Echtzeit-Chartmustererkennung und Handelsvorschlägen.
• Sucht nach einem aktiven Datenfeed mit relevanten Nachrichten, fundamentalen und technischen. Obwohl die meisten Handelsentscheidungen unabhängig getroffen werden, besteht der Wunsch, während der Laufzeit der Position von einigen dieser Quellen eine Bestätigung zu erhalten.

Der Daytrader

• Jemand, der ein großes Volumen an Short- und Long-Trades ausführt, um daraus Kapital zu schlagen Intraday Marktpreisaktion.
• Diese Person handelt mit Aktien, Optionen, Devisen und Rohstoffen und sucht nach einer Plattform, die eine schnelle Ausführung, niedrige Provisionen und möglicherweise einen systematischen Handel ermöglicht.
• Diese Persona ist sehr aggressiv und sehr praktisch. Ein gewisses Maß an Automatisierung ist eine Voraussetzung für die Identifizierung und Formulierung von Handelsgeschäften (Stoppniveaus, Gewinnmitnahmen) Niveaus, die durch eine Schlüsselkennzahl wie MA für einen definierten Zeitraum informiert werden), die dann durch den Händler angepasst werden können Eingang.
• Erwartet alle Charting-Tools und Trade-Lab-Funktionen in einer Plattform sowie einen robusten News-Feed und nahezu Echtzeit-Preisdaten in einer Vielzahl von Märkten.
• Wünscht all diese Funktionen auf einer Plattform, ist aber damit abgefunden, mehrere Dienste verwenden zu müssen, die fehlende Tools und Anpassungen überlagern können.
• Komfortabel mit einer Lernkurve in einer Plattform und weniger an benutzerfreundlichen Produkten interessiert, wenn dies vom maßgeschneiderten Handel abweicht.

Das Testen der Broker auf diesen vier Ebenen gab uns wichtige Einblicke in die Vorgehensweise dieser Broker gelten für verschiedene Anlegertypen, vom Anfänger bis zum Fortgeschrittenen Händler. Dies ermöglichte es uns, Maklerfirmen den richtigen Benutzern genauer zu empfehlen.

Bewertungskategorien

Mit Blick auf den einzelnen Privatanleger haben wir die Dienstleistungen und Technologien von Online-Brokern kritisch unter die Lupe genommen. Wir haben unsere Analyse in 12 Kategorien unterteilt und jeden Broker für seine Leistung in jeder Kategorie bewertet.

Bewertungskategorie	Gewichtung	Variablen
Auftragsarten	6%	13
Handelserfahrung	10%	8
Benutzerfreundlichkeit	16%	9
Angebotspalette	8%	12
Forschungseinrichtungen	8%	10
Handelstechnologie	8%	7
Portfolioanalyse	8%	7
Kundendienst	10%	6
Bildung	4%	7
Sicherheit	4%	3
Kosten	8%	16
Kontoausstattung	10%	5

Jeder Investor hat andere Bedürfnisse. Neue Anleger benötigen einen Online-Broker mit einer benutzerfreundlichen Plattform und Schulungsressourcen, während ein Optionshändler Tools zur Risikoanalyse und Möglichkeiten zur Modellierung verschiedener Strategien benötigt. Zusätzlich zu unseren Gesamtrankings bieten wir Rankings für zehn Handels- und Anlagestile an. In jedem Fall verwenden wir dieselben Daten und gewichten die Merkmale, die für diesen Stil am wichtigsten sind, neu. Die genauen Angaben zur Neugewichtung sind auf jedem der Kategorieauszeichnungen.

Auftragsarten

Die Kategorie der Ordertypen wird anhand der Ordertypen bewertet, die Kunden über eine Brokerage-Plattform platzieren können. Für diese Kategorie haben wir nach weniger verbreiteten Ordertypen gesucht, die für unerfahrene bis hin zu fortgeschrittenen Anlegern und Händlern nützlich sein können. Wir haben auch untersucht, ob diese Auftragstypen auf mobilen, Web- und Desktop-Softwareplattformen verfügbar sind.

Höhere Punktzahlen in diesem Abschnitt umfassten die folgenden Ordertypen auf jeder der Plattformen eines Brokers:

• Stop-Limit
• Bedingte Bestellungen
• Nachlaufender Stopp
• Trailing-Stop-Limit
• Markt, wenn berührt
• Marktschluss
• Markt geöffnet
• Begrenzung bei Berührung
• Limit beim Schließen
• Limit auf Open
• Steuerlose Auswahl
• Korbhandel
• Vorausgefüllter Abschlussauftrag

Handelserfahrung

Diese Kategorie bewertet den gesamten Workflow zur Auftragserteilung. Ein Schwerpunkt in dieser Kategorie ist ein Arbeitsablauf, der logisch von einem Schritt zum nächsten fortschreitet. Wir haben untersucht, wie einem Händler mitgeteilt wird, dass eine Order ausgeführt wird, wie beispielsweise Pop-up-Benachrichtigungen, eine Aktualisierung des Orderstatus und/oder ein Text auf einem mobilen Gerät, wenn die Order ausgeführt wird.

Um diesen Abschnitt zu bewerten, haben wir unsere Erfahrungen mit der Plattform so dokumentiert, wie sie von verschiedenen Anlegertypen häufig verwendet werden. Diese Kategorie konzentrierte sich auf die Möglichkeiten, wie Benutzer ihre Erfahrung auf den verschiedenen Plattformen, die ein Broker anbietet, anpassen können.

Bestnoten in dieser Kategorie erfordern:

• Gesamtworkflow von Desktop- und Webplattformen
• Gesamtworkflow mobiler Plattformen
• Anpassbarkeit der Handelserfahrung
• Funktionalität des Charthandels
• In Echtzeit gestreamte Zitate
• Möglichkeit zur Bereitstellung und Eingabe von Mehrfachbestellungen

Handelstechnologie

Diese Kategorie wertet in erster Linie aus, was nach der Abgabe einer Order durch den Händler passiert und befasst sich auch mit Vor- und Nachhandelsdaten.

Wir haben die Qualität der während des Auftragseingangsprozesses verfügbaren Daten bewertet, wobei der Schwerpunkt auf dem Streaming von Echtzeitdaten liegt. Die Verfügbarkeit von Preisverbesserungsstrategien und Smart-Order-Routing-Technologie (die das beste Gebot oder Angebot findet) ist notwendig, um in dieser Kategorie Top-Bewertungen zu erhalten. Wir haben gefragt, ob die Order-Routing-Engine eines Brokers eine Spray- oder Sequential-Engine verwendet; Spray Routing kontaktiert mehrere Handelsplätze gleichzeitig und ist weniger geneigt, Aufträge über Wege auszuführen, die Zahlung für den Auftragsfluss anbieten. Broker, die Preisverbesserungen anboten – ein Verkauf über dem Geldkurs oder ein Kauf unter dem Angebotspreis – erhielten einen Bruchteil eines Punktes, je nachdem, welcher Teil ihrer Transaktionen profitierte.

Bestnoten in dieser Kategorie erfordern, dass ein Makler Folgendes anbietet:

• Die Möglichkeit, einen automatisierten Handel basierend auf benutzerdefinierten Kriterien zu testen und zu erstellen
• Auftragsrouting, das die Preisverbesserung betont, optimiert nicht die Zahlung für den Auftragsfluss
• Möglichkeit, das Handelserlebnis anzupassen, z. B. das Festlegen einer Standardanzahl von Aktien oder Ordertypen

Benutzerfreundlichkeit

Während die Handelserfahrung den Workflow-Prozess des Handels und der Investition bewertet, bewertet diese Kategorie speziell die allgemeine Site-Navigation und Benutzerfreundlichkeit.

Bestnoten in dieser Kategorie erfordern:

• Einfache Navigation der herunterladbaren Software, Webplattformen und mobilen Apps
• Vielzahl von anpassbaren Funktionen für den Benutzer, um die Plattform an seine Bedürfnisse anzupassen
• Unkomplizierter und einfacher Kontoeinrichtungsprozess
• Allgegenwärtiges Bestellticket, das auf der gesamten Plattform verfügbar ist 
• Alle Auftragsarten auf den Hauptplattformen sind auch in den mobilen Apps verfügbar
• Auf Mobilgeräten gespeicherte Watchlists werden auf die anderen Plattformen übertragen und umgekehrt
• Echtzeit-Streaming von Preisangeboten, Recherchen und Nachrichten, damit Benutzer auf dem neuesten Stand sind

Angebotspalette

Diese Kategorie bewertet den Umfang der Anlageklassen, die ein Brokerage-Kunde online handeln kann.

Wir haben Punkte für die Vielfalt der online handelbaren Anlagen vergeben, Teilpunkte für diejenigen, die nur über einen Anruf bei einem Live-Broker gehandelt werden können. Da Long- und Short-Aktienhandel sowie Single-Leg-Optionsaufträge mittlerweile Standard sind, vergeben wir für diese Transaktionen keine Punkte.

Bestnoten in dieser Kategorie erfordern:

• Großer Bestand an Aktien, die leerverkauft werden können, der durch die Anzahl der Aktien auf der leicht auszuleihenden Liste eines Brokers bestimmt wird
• Die Möglichkeit, komplexe Optionen online zu handeln
• Anzahl der verfügbaren Investmentfonds ohne Transaktionsfonds sowie die Gesamtzahl der angebotenen Investmentfonds
• Die Fähigkeit, Unternehmens- und Kommunalanleihen sowie Staatsanleihen, CDs und internationale Schuldtitel zu handeln
• Direkter Zugang zu internationalen Märkten
• Ein Robo-Advisory, das in die Brokerage-Plattform integriert ist. Ein Robo-Advisory, das einen separaten Login erfordert, erhält weniger Punkte.
• Verfügbarkeit von Kryptowährung und die Möglichkeit für den Benutzer, seine Kryptobestände in seine eigenen Wallets abzuheben

Forschungseinrichtungen

Diese Kategorie bewertet die Qualität und Zugänglichkeit von Recherchen, Zitaten und Diagrammen.

Wir suchten nach Recherchen, Nachrichten und Charts, die mit dem Portfolio und den Beobachtungslisten eines Kunden verknüpft sind, Qualität von proprietäre und fremde Recherchen und deren Integration in den Rest der Website sowie die Qualität der Screener.

Bestnoten in dieser Kategorie erfordern:

• Aktien-, ETF-, Options-, Investmentfonds- und Fixed-Income-Screener, die angepasst und wiederverwendet werden können, um umsetzbare Ergebnisse zu erzielen, z. B. das Hinzufügen zu einer Watchlist oder das Öffnen eines Ordertickets
• Funktionen zur Generierung von Handelsideen
• Leistungsstarke und anpassbare Diagramme
• Echtzeit-Streaming-Nachrichten, die nach Asset-Wunschlisten, Portfoliobeständen oder nach bestimmten Nachrichtenagenturen gefiltert werden können
• Zitate der Stufe II
• Analystenrecherche
• Erstklassiges Research, sowohl proprietär als auch von Drittanbietern. Punktabzug für Forschung, die eine zusätzliche Gebühr generiert
• Nützliche Tools und Rechner

Portfolioanalyse

Bestnoten in dieser Kategorie erfordern:

• Übersichtliche und in Echtzeit aktualisierte Berichte mit aktuellen Salden, Positionen und Margin-Status
• Anpassbare Portfolioanalyseberichte mit Links zu Nachrichten und Forschung
• Gesamte Transaktionshistorie 
• Die Möglichkeit, das eigene Portfolio mit Beta zu gewichten oder es mit einem Index oder einem benutzerdefinierten Indikator zu vergleichen
• Steuerberichterstattung fällt auch in diese Kategorie. Berichte, die auf der Website des Brokers erstellt werden können, werden ohne zusätzliche Gebühren oder Dateneingabe voll angerechnet.
• Gegen eine zusätzliche Gebühr wird Brokern, die Dienstleistungen wie GainsKeeper und Maxit (Steueranalyse- und Berichtsprogramme) anbieten, eine Teilgutschrift gewährt.
• Handelsjournale für Benutzer, um wichtige Informationen über ihre Investitionen oder Trades zu notieren
• Interne Renditerechner

Kundendienst

Diese Kategorie bewertet den Prozess, den ein Kunde durchläuft, wenn etwas schief geht oder wenn ein Kunde zusätzliches Halten benötigt.

Bestnoten in dieser Kategorie erfordern:

• Die Online-Hilfe ist leicht zu finden und zu verwenden. Kontextsensitive Hilfe bringt zusätzliche Punkte
• Verfügbarkeit von Live-Chat, Benutzerhandbüchern und häufig gestellten Fragen
• Kurze Wartezeiten für Hilfe am Telefon
• Die Möglichkeit, einen Makler persönlich zu besuchen
• Systemkapazität, um Handelsspitzen zu bewältigen

Bildung

Diese Kategorie bewertet die Bildungsangebote von Brokern, damit ihre Kunden weiterkommen können.

Bestnoten in dieser Kategorie erfordern:

• Lehrvideos, Webinare und Artikel
• Live-Bildungsveranstaltungen 
• Informationen zu Lebensereignissen, die erhebliche Auswirkungen auf die finanzielle Situation haben können, wie z. B. Erbschaft oder Scheidung
• Glossare der Finanz- und Maklerterminologie für Händler und Anleger, um besser zu verstehen, wie sie mit dem Markt interagieren

Kosten

Diese Kategorie bewertet das Endergebnis für die Nutzung der Plattformen und Dienste eines Brokers.

In diesem Jahr haben wir unsere Methodik aktualisiert, um widerzuspiegeln, was zum Industriestandard geworden ist – den provisionsfreien Aktienhandel. Dies bedeutet, dass Broker, die noch eine Provision für Aktiengeschäfte verlangen, ins Hintertreffen geraten.

Die volle Anrechnung in dieser Kategorie kann erworben werden durch:

• Keine Provisionen für Aktiengeschäfte
• Keine Gebühr pro Leg für Optionsgeschäfte 
• Niedrige Kosten für Optionsverträge
• Investmentfondstransaktionen unter 10 USD für Fonds, die nicht auf einer Liste ohne Transaktionsgebühren stehen
• Margin-Zinssätze unter 7%
• Niedrige (oder keine) Gebühren für obligatorische Kapitalmaßnahmen
• Keine Kontoführung, Inaktivität, Kontoübertragung, Kontoschließung, Überweisung, Scheck, Reorganisation oder Softwarezugriffsgebühren

Wie Broker Geld für Sie und von Ihnen verdienen

Der Druck von Nullgebühren hat das Geschäftsmodell der meisten Online-Broker verändert. Anstelle von Gebühren ist die Art und Weise, wie Broker mit Ihnen Geld verdienen, weniger offensichtlich – ebenso wie einige der subtilen Möglichkeiten, wie sie Geld für Sie verdienen.

• Zinsen auf Bargeld 
• Zahlung für Bestellfluss
• Aktiendarlehensprogramme 
• Portfolio-Margining

Sicherheit

Diese Kategorie wurde anhand der Sicherheitsmerkmale des Brokers und des Engagements des Brokers bewertet, um die sensiblen Informationen seiner Kunden zu schützen.

Die volle Gutschrift in dieser Kategorie kann durch die folgenden Funktionen erworben werden:

• Zwei-Faktor-Authentifizierung
• Statistiken zur Sicherheitsmessung durch externe Bewerter
• Hohe Anforderungen an die Passwortstärke
• Anmeldung über biometrische Identifikation (Fingerabdruck, Netzhaut, Gesichts-ID) auf Mobilgeräten
• Selbstbehalt SIPC-Versicherung

Kontoausstattung

Die Kontoausstattung wird bewertet, indem man sich die zusätzlichen Dienstleistungen ansieht, die das Brokerage neben den standardmäßigen Handels- und Anlagefunktionen anbietet.

Zu den Highscores in dieser Kategorie gehören:

• Portfolio-Margining für berechtigte Kunden
• Aktiendarlehensprogramme, für die sich Kunden entscheiden können
• Zinssätze für Barguthaben
• Geld in beide Richtungen fließt in optimale Geldmarktfonds
• Automatische Wiederanlage von Dividenden

Wie wir die Daten aktualisieren

Unsere Online-Broker-Rankings basieren auf allen Informationen, die zum Zeitpunkt unserer Überprüfungen verfügbar waren. Wir sind uns bewusst, dass Online-Broker ständig Plattformanpassungen, Produktverbesserungen und Preisänderungen vornehmen und die Daten, die wir in unsere Überprüfung aufgenommen haben, sich von Zeit zu Zeit ändern können. Wir stehen in ständigem Kontakt mit den Online-Brokern in unseren Rankings, um über deren Änderungen auf dem Laufenden zu bleiben, damit wir unsere Bewertungen aktualisieren können.

Abschluss

Wie wir in unseren Online-Broker-Bewertungen feststellen, sind alle Anleger einzigartig und haben je nach Ziel unterschiedliche Bedürfnisse. Wir sind der Ansicht, dass unser umfassender Überprüfungsprozess diese Bedürfnisse angesichts der uns zu diesem Zeitpunkt verfügbaren Informationen so umfassend wie möglich abdeckt. Auch wenn es immer Ausreißer geben wird, sind wir zuversichtlich, dass wir die nützlichste Methode angewendet haben, um Überprüfen und bewerten Sie Online-Broker nach den beliebtesten Anwendungsfällen bei Online-Händlern und -Investoren.

Wir danken Ihnen für Ihr Vertrauen.