Was ist eine Bestellung?

Was ist eine Bestellung?

Eine Bestellung besteht aus Anweisungen an a Makler oder Maklerunternehmen, ein Wertpapier im Namen eines Anlegers zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Auftrag ist die fundamentale Handelseinheit eines Wertpapiermarktes. Bestellungen werden in der Regel telefonisch oder online über a. aufgegeben Handelsplattform, obwohl Orders zunehmend über automatisierte Handelssysteme und -algorithmen platziert werden können. Sobald eine Bestellung aufgegeben wurde, folgt sie einem Prozess von Auftragsausführung.

Aufträge fallen im Großen und Ganzen in verschiedene Kategorien, die es Anlegern ermöglichen, ihren Aufträgen Beschränkungen zu erteilen, die sich auf den Preis und den Zeitpunkt, zu dem der Auftrag ausgeführt werden kann, auswirken. Diese bedingte Bestellung Anweisungen können ein bestimmtes Preisniveau (Limit) vorschreiben, zu dem die Order ausgeführt werden muss, wie lange die Order in Kraft bleiben kann oder ob eine Order aufgrund einer anderen Order ausgelöst oder storniert wird, unter Andere.

Bestellungen verstehen

Anleger nutzen einen Broker, um einen Vermögenswert mit einer Auftragsart ihrer Wahl zu kaufen oder zu verkaufen. Sobald ein Anleger sich entschieden hat, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen, löst er eine Order aus. Der Auftrag gibt dem Broker Anweisungen zum weiteren Vorgehen.

Allgemein, austausch Wertpapiere über ein Geld-/Briefverfahren handeln. Dies bedeutet, dass es einen Käufer geben muss, der bereit ist, den Verkaufspreis zu zahlen. Um zu kaufen, muss es einen Verkäufer geben, der bereit ist, zum Preis des Käufers zu verkaufen. Wenn Käufer und Verkäufer nicht zum gleichen Preis zusammenkommen, findet keine Transaktion statt.

Das Gebot ist der höchste beworbene Preis, den jemand für einen Vermögenswert zu zahlen bereit ist, und die Fragen ist der niedrigste beworbene Preis, zu dem jemand bereit ist, einen Vermögenswert zu verkaufen. Geld- und Briefkurs ändern sich ständig, da jeder Geld- und Briefkurs eine Order darstellt. Wie Bestellungen sind gefüllt, ändern sich die Pegel. Wenn beispielsweise ein Gebot bei 25,25 und ein weiteres bei 25,26 liegt, wenn alle Aufträge zu 25,26 ausgeführt wurden, ist das nächsthöhere Gebot 25,25.

Dieser Bid/Ask-Prozess ist bei der Auftragserteilung zu beachten, da die Art der Order gewählt wird beeinflusst den Preis, zu dem der Trade ausgeführt wird, wann er ausgeführt wird oder ob er ausgeführt wird alle.

Auftragsarten

Auf den meisten Märkten werden Aufträge sowohl von privaten als auch von institutionellen Anlegern angenommen. Die meisten Einzelpersonen handeln über Makler-Händler die erfordern, dass sie einen von vielen platzieren Auftragsarten wenn Sie einen Handel machen. Märkte ermöglichen verschiedene Ordertypen, die bei der Planung eines Trades einen gewissen Ermessensspielraum bieten.

Hier sind einige der grundlegenden Auftragsarten:

• EIN Marktordnung weist den Broker an, den Auftrag zum nächsten verfügbaren Preis abzuschließen. Market Orders haben keinen bestimmten Preis und werden im Allgemeinen immer ausgeführt, es sei denn, es gibt keine Handelsliquidität. Market Orders werden normalerweise verwendet, wenn der Trader schnell in einen Trade ein- oder aussteigen möchte und sich keine Sorgen um den Preis macht, den er erhält.
• EIN Kaufauftrag limitieren weist den Broker an, ein Wertpapier zu oder unter einem bestimmten Preis zu kaufen. Limit Orders stellen sicher, dass ein Käufer nur einen bestimmten Preis für den Kauf eines Wertpapiers zahlt. Limit-Orders können in Kraft bleiben, bis sie ausgeführt, verfallen oder storniert werden.
• Eine limitierte Verkaufsorder weist den Broker an, den Vermögenswert zu einem Preis zu verkaufen, der über dem aktuellen Preis liegt. Für lang Positionen wird dieser Ordertyp verwendet, um Gewinne mitzunehmen, wenn sich der Preis nach dem Kauf erhöht hat.
• Ein Verkauf Stop-Order weist den Broker an, zu verkaufen, wenn ein Vermögenswert einen bestimmten Preis unter dem aktuellen Preis erreicht. Eine Stop-Order kann eine Market-Order sein, d. h. sie nimmt einen beliebigen Preis an, sobald sie ausgelöst wurde, oder sie kann eine Stop-Limit-Order sein, bei der sie nach dem Auslösen nur innerhalb einer bestimmten Preisspanne (Limit) ausgeführt werden kann.
• EIN Stop-Order kaufen weist den Broker an, einen Vermögenswert zu kaufen, wenn er einen bestimmten Preis über dem aktuellen Preis erreicht.
• EIN Tagesordnung muss am selben Handelstag ausgeführt werden, an dem der Auftrag erteilt wird.
• Gut bis auf Widerruf (AGB) Bestellungen bleiben gültig, bis sie ausgeführt oder storniert werden.
• Wenn es sich bei einer Order nicht um eine Tagesorder oder eine Good-Til-Stornierung-Order handelt, legt der Händler in der Regel ein Ablaufdatum für die Order fest.
• Sofort oder stornieren (IOC) bedeutet, dass der Auftrag nur für einen sehr kurzen Zeitraum, z. B. mehrere Sekunden, aktiv bleibt.
• Ein alle oder keine (AON) Auftrag gibt an, dass der gesamte Auftragsumfang ausgeführt wird, eine Teilausfüllung wird nicht akzeptiert.
• EIN füllen oder töten (FOK) Auftrag muss sofort und vollständig oder gar nicht abgeschlossen werden und kombiniert einen AON-Auftrag mit einem IOC-Auftrag.

Die verwendeten Ordertypen können die Ergebnisse eines Handels stark beeinflussen. Wenn Sie beispielsweise versuchen zu kaufen, indem Sie ein Kauflimit zu einem niedrigeren Preis setzen, als der Vermögenswert gehandelt wird at kann dem Händler einen besseren Preis bieten, wenn der Wert des Vermögenswerts sinkt (im Vergleich zum Kauf jetzt). Wenn Sie ihn jedoch zu niedrig setzen, kann dies bedeuten, dass der Preis nie die Limit-Order erreicht, und der Händler kann es verpassen, wenn der Preis höher steigt.

Beispiel für die Verwendung einer Order für einen Aktienhandel

Beim Kauf einer Aktie sollte ein Trader überlegen, wie er einsteigt und wie er sowohl mit Gewinn als auch mit Verlust wieder herauskommt. Das bedeutet, dass es potenziell drei Orders gibt, die zu Beginn eines Trades platziert werden können: eine zum Einstieg, eine zweite zur Risikokontrolle, wenn sich der Preis nicht wie erwartet entwickelt (bezeichnet als a Stop-Loss) und eine andere, um schließlich den Gewinn zu traden, wenn sich der Preis in die erwartete Richtung bewegt (genannt a Gewinnziel).

Ein Trader oder Investor muss seine Exit-Order nicht gleichzeitig mit dem Einstieg in einen Trade platzieren, aber trotzdem sollten sich bewusst sein, wie sie herauskommen (ob mit Gewinn oder Verlust) und welche Orderarten sie verwenden werden es.

Angenommen, ein Trader möchte eine Aktie kaufen. Hier ist eine mögliche Konfiguration, die sie verwenden könnten, um ihre Orders zu platzieren, um in den Handel einzusteigen sowie Risiken zu kontrollieren und Gewinne mitzunehmen.

Sie sehen zu technischer Indikator für ein Handelssignal und platzieren Sie dann eine Marktorder, um die Aktie bei 124,15 $ zu kaufen. Die Bestellung wird bei 124,17 USD ausgeführt. Die Differenz zwischen dem Market-Order-Preis und dem Fill-Preis heißt Schlupf.

Sie entscheiden, dass sie nicht mehr als 7% der Aktie riskieren möchten, also platzieren sie eine Verkaufsstopp-Order 7% unter ihrem Einstieg bei 115,48 $. Dies ist die Verlustkontrolle oder Stop-Loss.

Basierend auf ihrer Analyse glauben sie, dass sie einen Gewinn von 21% aus dem Handel erwarten können, was bedeutet, dass sie erwarten, dass sie das Dreifache ihres Risikos eingehen. Das ist günstig Risiko Belohnung Verhältnis. Daher platzieren sie eine Sell-Limit-Order 21% über ihrem Einstiegspreis bei 150,25 USD. Das ist ihr Gewinnziel.

Einer der Verkaufsaufträge wird zuerst erreicht und der Handel wird glattgestellt. In diesem Fall erreicht der Preis zuerst das Verkaufslimit, was zu einem Gewinn von 21% für den Händler führt.