Handelskrieg schlägt Rohöl, Aktien und Anleiherenditen nieder

Wichtige Bewegungen

Rohöl steckt mitten in einem geopolitischen Tauziehen von Angebot und Nachfrage fest, das es in zwei gegensätzliche Richtungen zieht.

Auf der einen Seite haben Sie Liefersorgen – wie die Sanktionen der Vereinigten Staaten gegen iranisches Öl, Verlangsamungen in US-Schieferproduktion und verseuchtes russisches Öl – das versucht den Rohölpreis zu ziehen höher.

Auf der anderen Seite haben Sie Nachfragesorgen – wie eine mögliche Verlangsamung der Weltwirtschaft dank der Handelskrieg zwischen den USA und China – die versuchen, den Rohölpreis zu drücken untere.

Im Moment gewinnen die Nachfragesorgen. Rohöl fiel heute zum ersten Mal seit dem 29. März unter 60 USD pro Barrel und schloss bei 57,74 USD, da die Handelsspannungen zunahmen.

Dies waren schreckliche Nachrichten für unabhängige Öl- und Gasunternehmen wie die Hess Corporation (ER IST), Devon Energy Corporation (DVN) und Noble Energy, Inc. (NBL) – die heute um 7,93 %, 7,30 % bzw. 6,93 % gesunken sind. Je niedriger die Rohölpreise sind, desto weniger Geld verdienen diese Unternehmen für jedes Barrel Öl, das sie aus der Erde holen.

Sollten die Handelsgespräche zwischen den USA und China nicht bald besser werden, dürfte der Rohölpreis weiter fallen. Eine Sache, die den Ölpreis stabilisieren könnte, ist eine drastische Produktionskürzung durch die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC), aber das wird wahrscheinlich erst später in diesem Sommer passieren, wenn sich die Gruppe trifft, wenn überhaupt.

S&P 500

Der S&P 500 vermied es nur knapp, a. zu vervollständigen Kopf und Schultern bärisches Umkehrmuster heute. Der Index fiel auf ein Intra-Day-Tief von 2.805,49 – was dem Potenzial entspricht Ausschnitt des bärischen Musters – bevor es zur Schlussglocke kommt. Der Index schloss bei 2.822,24, aber Händler haben noch viel zu tun, um den Aktienmarkt vor dem langen dreitägigen Memorial Day-Wochenende zu stabilisieren.

Wie bereits erwähnt, waren unabhängige Öl- und Gasaktien am stärksten betroffen, aber Rückschläge bei großen Technologieunternehmen – wie United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) und International Business Machines Corporation (IBM) – hat der bullischen Sache nicht viel geholfen.

Der einzige Lichtblick an der Wall Street heute war der Versorgungsunternehmen Sektor. Versorgeraktien stiegen wie Staatsanleihenrenditen fiel – macht die Dividendenrendite auf diese Aktien im Vergleich attraktiver – und Händler begannen, Geld in defensivere Sektoren zu rotieren.

Immerquellenenergie (ES), Die AES Corporation (AES) und Duke Energy Corporation (DUK) waren die drei leistungsstärksten Aktien im Versorgersektor, aber selbst ihre Gewinne fielen mit 1,49 %, 1,45% bzw.

Behaltet es gut im Auge Unterstützung morgen um 2.816,94. Wenn er das lange Wochenende nicht halten kann, könnte dem S&P 500 eine größere Korrektur bevorstehen.

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Risikoindikatoren – TNX

Wenn es um die Diversifizierung Ihres Portfolios geht, haben Sie zwei grundlegende Möglichkeiten. Sie können Aktien kaufen oder Anleihen wie US-Staatsanleihen kaufen.

Jetzt erkenne ich an, dass die Verbreitung von börsengehandelte Produkte (ETPs) – wie Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Notes (ETNs) – haben es möglich gemacht, Ihr Portfolio in eine Vielzahl anderer Vermögenswerte wie Gold, Öl und Fremdwährungen zu diversifizieren. Aber wenn es darauf ankommt, legen die meisten Händler immer noch den größten Teil ihrer Anlagedollar für Aktien und Anleihen an.

Wenn Händler zuversichtlicher sind, dass die US- und die Weltwirtschaft in Zukunft wachsen werden, neigen sie dazu, mehr Geld in Aktien und weniger Geld in Anleihen zu investieren. Umgekehrt, wenn Händler weniger zuversichtlich sind, dass die US- und die Weltwirtschaft wachsen werden, neigen sie dazu, weniger Geld in Aktien und mehr Geld in Anleihen zu investieren. Wenn wir dies wissen, können wir nach Anzeichen dafür Ausschau halten, dass Händler Geld von einer Anlageklasse in die andere verschieben, und mit dem Vertrauen der Händler extrapolieren, was passiert.

Heute haben wir die Bestätigung gesehen, dass Händler in großem Umfang Geld in Staatsanleihen investieren. Wenn Händler beginnen, Geld in Treasuries zu verschieben, steigt der Preis dieser Treasuries als Reaktion auf die steigende Nachfrage. Dies drückt wiederum die Renditen von Staatsanleihen, da Preise und Renditen eine inverse Korrelation aufweisen.

Die 10-jährige Treasury Yield (TNX) befindet sich seit November 2018 in einem Abwärtstrend, da immer mehr Händler Geld aus Aktien und zurück in Treasuries verschieben. Die letzte Erholung der Unterstützung erfolgte am 27. März, als sie sich von der Unterstützung bei 2,36 % erholte.

Unglücklicherweise für die Börsenbullen konnte dieses Niveau heute nicht gehalten werden. Der TNX stürzte durch die Unterstützung und fiel auf 2,30 % – den niedrigsten Stand seit Oktober. 17, 2018 – als immer mehr Händler Geld aus den Aktien herauszogen und in Staatsanleihen steckten.

Dies zu sehen sagt mir, dass einige Trader das Vertrauen in Aktien verlieren. Für Panik ist es noch zu früh. Immerhin ist der S&P 500 im Jahr 2019 gestiegen, während der TNX gefallen ist, aber dies ist ein Warnzeichen dafür, dass die Aufwärtsdynamik nachlässt.

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Fazit - Handel im Handelskrieg

Der Handel mit dem Handelskrieg hat sich an der Wall Street als unglaublich schwierig erwiesen. Es scheint, als ob jede einzelne potenziell gute oder schlechte Nachricht heutzutage die Fähigkeit hat, den Markt nach oben oder unten zu schwingen.

Hoffentlich bekommen wir bald etwas Erleichterung, aber bis dahin sieht es so aus, als ob Volatilität und Unsicherheit die vorherrschenden Themen auf dem Markt sein werden.

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