Large-Cap-Aktien halten den S&P 500 über Wasser

Wichtige Bewegungen

Aktienindizes sind unglaublich nützliche Werkzeuge, weil sie uns jederzeit einen Überblick über das Gesamtbild des Marktes geben. Indizes können jedoch auch einige Informationen verschleiern, indem sie mit vielen anderen Informationen gemittelt werden.

Zum Beispiel sehen die meisten Trader gerne die S&P 500 um ein Gefühl dafür zu bekommen, ob der Aktienmarkt derzeit bullisch oder bärisch ist. Aber aufgrund der Art und Weise, wie der S&P 500 aufgebaut ist, bekommen wir nicht wirklich einen Überblick über den gesamten Markt, indem wir ihn betrachten. Wir erhalten in erster Linie einen Überblick darüber, wie sich einige der größten Aktien an der Wall Street entwickeln.

Sie sehen, der S&P 500 ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Das bedeutet, je größer die Marktkapitalisierung der Aktie ist, desto größer ist der Einfluss der Bewegung dieser Aktie auf den Index.

Derzeit ist die größte Aktie im S&P 500 die Microsoft Corporation (MSFT) mit einer Marktkapitalisierung von 973,39 Milliarden US-Dollar. Am anderen Ende des Spektrums ist die kleinste Aktie im Index die Fossil Group, Inc. (

FOSL) mit einer Marktkapitalisierung von nur 582,75 Millionen US-Dollar. Aufgrund dieses Größenunterschieds bewegt sich der S&P 500 stark, wenn Microsoft eine kleine Bewegung macht, aber wenn die Fossil Group eine große Bewegung macht, reagiert der Index kaum.

Um dieses Ungleichgewicht in der Wirkung zu bekämpfen, haben Analysten eine gleichgewichtet Version des S&P 500, die jeder Aktie im Index die gleiche Möglichkeit gibt, den Wert des Index zu beeinflussen. Sie können diesen Index mit dem Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).

Was passiert also, wenn Sie die Performance des Standardindex S&P 500 vergleichen – mit dem SPDR S&P 500 ETF (SPION), in diesem Fall – mit der Performance des RSP in einem relativen Stärkediagramm? Sie können erkennen, ob die Kursbewegung des Standard-S&P 500 hauptsächlich von den Large-Cap-Aktien im Index oder von einem breiten Aktienmix im Index getrieben wird.

Wenn sich der SPY/RSP-Chart der relativen Stärke nach oben bewegt, bedeutet dies, dass SPY den RSP übertrifft, was bedeutet, dass Large-Cap-Aktien den größten Teil der Gewinne ausmachen. Wenn sich der SPY/RSP-Chart der relativen Stärke nach unten bewegt, bedeutet dies, dass RSP SPY übertrifft, was bedeutet, dass eine breite Mischung von Aktien die Gewinne antreibt.

Wenn Sie sich das SPY/RSP-Vergleichsdiagramm unten ansehen, können Sie sehen, dass SPY den RSP während des größten Teils des Jahres 2019 übertroffen hat. Dies sagt mir, dass ich die Aktien mit der größten Marktkapitalisierung im Index im Auge behalten muss, um zu sehen, wohin sich der Markt als nächstes entwickeln wird.

Hier sind die Top-10-Aktien nach Marktkapitalisierung im S&P 500:

• Microsoft
• Amazon.com, Inc. (AMZN)
• Apple Inc. (AAPL)
• Alphabet Inc. (GOOGL)
• Facebook, Inc. (FB)
• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Visa Inc. (V)
• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Exxon Mobil Corporation (XOM)

S&P 500

Der S&P 500 pausierte in der Sitzung am Freitag. Er trieb eine Weile etwas höher und dann etwas tiefer, bevor er sich genau in der Mitte seiner Handelsspanne für den Tag einpendelte.

Kreisel-Dojis, wie der, der heute gebildet wurde, geben uns nicht viel Einblick, wohin sich der Markt als nächstes entwickelt, aber die Tatsache, dass der S&P 500 oben geblieben ist Unterstützung bei 2.816,94 ist vielversprechend.

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Risikoindikatoren – Margin Debt

Ich bin immer auf der Suche nach einer Bestätigung der Händlerstimmung an der Wall Street. Wenn ich bestätigen kann, dass Händler optimistisch sind, bin ich zuversichtlicher in meinem optimistischen Ausblick. Umgekehrt, wenn ich bestätigen kann, dass Händler bärisch sind, bin ich zuversichtlicher in meinen bärischen Aussichten. Schließlich treiben Händler die Preise.

Eine meiner Lieblingsmethoden, um zu sehen, wie bullish Trader sind, besteht darin, zu sehen, wie viel Geld sich Trader leihen, um die Aktien zu kaufen, die sie handeln. Händler können bis zu 50 % des Kaufpreises einer Aktie ausleihen – laut Regelung T des Federal Reserve Boards. Wenn eine Aktie also 100 US-Dollar kostet, müssen Sie nur 50 US-Dollar Ihres eigenen Geldes verwenden, um die Aktie zu kaufen. Die anderen 50 Dollar kannst du dir leihen.

Das Ausleihen von Geld zum Kauf von Aktien wird als Kauf auf Margin bezeichnet, und der Geldbetrag, den Sie sich zum Kauf von Aktien geliehen haben, wird als "Margenschulden." Die Verfolgung des Gesamtbetrags der Margin-Schulden, die zum Kauf von Aktien verwendet werden, kann Ihnen ein gutes Gefühl dafür geben, wie zuversichtlich Trader sind. Zuversichtliche Trader neigen dazu, mehr Kredite aufzunehmen. Nervöse Trader neigen dazu, weniger Kredite aufzunehmen.

Die Margenverschuldung kletterte im Mai 2018 auf ein Allzeithoch von 668.940.000.000 USD. Mitte 2018 begann sie sich dann zu stabilisieren. In der zweiten Hälfte des Jahres 2018 begann sich die Margin-Verschuldung zurückzuziehen, fiel im Oktober auf 607.645.000.000 und erreichte dann im Dezember 2018 ihren jüngsten Tiefststand von 554.285.000.000. Seit Dezember 2018 steigen die Margenverschuldungen. Die Margenverschuldung hat sich im April auf 588.721.000.000 erholt – nach kürzlich veröffentlichten Daten von FINRA.

Die FINRA veröffentlicht ihre Daten zur Margin-Verschuldung einen Monat nach der Tat. Deshalb sehen wir erst jetzt die Daten für April. Wir müssen bis zur letzten Juniwoche warten, um die Daten für Mai zu sehen. Trotzdem bestätigt die Zunahme der Kreditaufnahme zum Kauf von Aktien, dass die Händler immer zuversichtlicher werden. Dies ist ein vielversprechendes Zeichen für den S&P 500.

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Fazit - Genießen Sie das Feiertagswochenende

Die US-Finanzmärkte werden am Montag wegen des Memorial Day geschlossen. Das bedeutet, dass Sie sich keine Sorgen machen müssen, ob sich Ihre Aktien nach oben oder unten bewegen. Genießen Sie Ihren Urlaub!

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