5 Aktien für die heißesten Tech-Trends: Wick

Die Tech-Revolution hat noch einen langen Weg vor sich, und die Aktien der Hauptakteure haben noch erhebliches Aufwärtspotenzial. laut Paul Wick, Manager des 6,4 Milliarden Dollar schweren Columbia Seligman Communications and Information Fund (SLMCX), Barrons Berichte. Zu seinen Top-Picks gehören diese fünf mit ihren kumulierten Zuwächsen seit Anfang 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; und Oracle Corp. (ORCL), 36%.

„Ja für Halbleiter“

Mircon und Intel sind reine Halbleiter-Spiele. Wie Wick Barron's sagt, "sind Halbleiter eine kostengünstige Möglichkeit, viele der besten säkularen Technologietrends zu spielen, einschließlich der Cloud, der Menge an Rechenleistung in der Cloud, Speicher, der in Cloud-Rechenzentren benötigt wird, Speicher für die Virtualisierung und schnellere Netzwerke, um die Latenz in der Cloud zu reduzieren."

Darüber hinaus, so fährt er fort, seien Halbleiter das Herzstück anderer technologischer Schlüsselentwicklungen wie Elektrofahrzeuge, autonomes Fahren, Fahrzeugsicherheit,

künstliche Intelligenz (KI), und das Internet der Dinge (IoT). Darüber hinaus, fügt Wick hinzu, werden sie "zu deutlich niedrigeren Bewertungen gehandelt als viele andere Teile der Technologie" sowie "Industrie, Getränke, Medizintechnik und der breite Markt".

Die Konsolidierung unter den Chipherstellern, so Wick, habe zu "erheblichen Kostensynergien" geführt. Schließlich "Chip-Aktien sind hoch" korreliert mit dem weltweiten Wirtschaftswachstum", und "sie schneiden in einem Umfeld steigender Zinsen tendenziell gut ab", wie er sagt Barrons.

Wick ist mit seiner Begeisterung für Chiphersteller nicht allein. „Alle Zeichen stehen auf Ja für Halbleiter“, so Kim Forrest von Fort Pitt Capital sagte CNBC. In Bezug auf Micron weist CNBC darauf hin, dass es besonders günstig ist, mit a Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur fünfmal projiziert EPS.

Mikron

Wick ist beeindruckt von der Fähigkeit von Micron, den Umsatz jährlich um 50 % oder mehr zu steigern und in den letzten Jahren sogar ein Wachstum von 100 % zu erreichen. Er stellt auch fest, dass das Unternehmen seine operative Marge bis in den hohen 40%-Bereich, durch Effizienzsteigerungen in der Fertigung. Darüber hinaus sind die führenden Kunden von Chipherstellern wie Micron heute margenstarke Unternehmen wie Alphabet Inc. (GOOGL), die Muttergesellschaft von Google, und Facebook Inc. (FB). Diese Kunden "streiten nicht wirklich über die Speicherkosten" für ihre Rechenzentren, sagt Wick zu Barron's.

Western Digital

Western Digital produziert Datenspeichergeräte, einschließlich mobiler Laufwerke für PCs, Notebooks und Computerspielanwendungen. Wick sieht es als halb magnetische Laufwerke und halb als Flash-Speicher an. Ein aktuelles Problem für Western war die Preissenkung für NAND-Flash-Speichergeräte, die keinen Strom benötigen, um Daten zu speichern. Wick hält die Aktie für günstig bei einem KGV von etwa dem Sechsfachen des Gewinns und stellt fest, dass sie beträchtliche Gewinne generiert Free Cash Flow. Angesichts seiner Erwartung, dass Flash-Speicher im Trend sind, Magnetplattenlaufwerke überflüssig zu machen, sagt er Barron's, dass Western "zukunftssicherer" sei als der Rivale Seagate Technolgy PLC (STX), das ein reines Magnetplattenunternehmen ist.

Marvell

Nach einem Managementwechsel ist Marvells Bruttomarge ist von 51 % auf 63 % gestiegen, und die operative Marge ist laut Wick vom niedrigen einstelligen auf den hohen 20 %-Bereich gestiegen. Er nennt es eine "solide Wende", die auch die Veräußerung unrentabler Geschäfte beinhaltete sowie die Reduzierung verschwenderischer F&E-Ausgaben, die "viele trockene Löcher" erzeugten.

Marvells größtes Geschäft mit etwa 55 % des Umsatzes sind Festplatten-Controller, die pro Wick eine Bruttomarge von bis zu 70 % aufweisen. Es produziert auch Halbleiter und Produkte vom Bluetooth-Typ für Computerspielanwendungen. Wick gefällt die kürzliche Übernahme von Cavium Inc., die er als "eines der besten Netzwerkprozessorunternehmen im Silicon Valley" bezeichnet.

Orakel

Wick rechnet mit einer "Microsoft-ähnlichen Neubewertung" bei Oracle, das "ziemlich solide" Einnahmen aus seinem "Kerngeschäft mit Datenbanken" erzielt hat. Er sagt Barron, dass Orakel generiert etwa 15 Milliarden US-Dollar pro Jahr an freiem Cashflow und sollte ein großer Nutznießer der Steuerreform sein, die seiner Schätzung nach jährlich zwischen 30 und 40 Cent erhöhen wird zu EPS. Er prognostiziert auch, dass die jährlichen Aktienrückkäufe von etwa 10 Milliarden US-Dollar auf bis zu 14 Milliarden US-Dollar steigen könnten.