Wie Sie Ihr Aktienportfolio im Falle eines Crashs risikofrei machen

Aktieninvestoren, die nach Möglichkeiten suchen, ihr Portfolio auf dem Höhepunkt des Marktes zu „risikomindern“, machen laut Barron einen großen Fehler, indem sie einfach in Anleihen stürzen. Stattdessen sollten sie einen vielschichtigen Ansatz verfolgen. "Es geht mehr darum, die Risiken innerhalb einer Anlageklasse zu reduzieren, als den Anlagemix zu ändern", sagte David Lafferty, Marktstratege bei Natixis Global Asset Management, gegenüber Barron's. (Weiteres siehe auch: Ist es an der Zeit, Ihre Aktiengewinne zu sichern?)

Zu den Vorschlägen der von Barron's befragten Anlageexperten zur Risikominderung zählen: Erhöhen Sie Ihre Diversifikation über Länder und Regionen; setzen Sie Ihre US-Aktienallokation in Unternehmen mit höherer Qualität ein; und wählen Sie Anleihen sorgfältig aus, da "einige der größten Risiken in Anleihen liegen", warnt Barron.

Quelle: Barrons.

Ausländische Aktien

Auch nach den bisherigen großen Zuwächsen im Jahr 2017 haben europäische und Schwellenländer Aktien bieten günstigere Bewertungen und bessere Gewinnwachstumsaussichten als die meisten US-Aktien, sagt Barron's. Der Oakmark International Investor Fund (OAKIX) und der Baron Emerging Markets Fund (BEXFX) haben gute Erfolgsgeschichten bei der Suche nach unterbewerteten Unternehmen, die ein langfristiges Wachstum bieten, laut Barrons. Der Oakmark-Fonds hat im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 36,5% erzielt und gehört damit zu den Top 1% der Fonds seiner Kategorie.

pro Morningstar Inc. Es war auch in den letzten drei, fünf und zehn Jahren unter den Top 2%. Der Baron-Fonds erzielte im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 26,9 % und gehörte damit zu den besten 43 % seiner Kategorie. pro Morgenstern. In den letzten fünf Jahren gehörte es zu den Top 4%.

Der Vanguard Total International Stock Index Fund (VGSTX) hat im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 24,2 % erzielt und gehört damit zu den besten 33 % seiner Kategorie. pro Morgenstern. Dieser Fonds wurde entwickelt, um die MSCI All-Country World Index ohne USA, und Morningstar betrachtet seine Vergleichsgruppe als ausländische große gemischte Fonds.

US-Aktien von höherer Qualität

Der Jensen Quality Growth Fund (JENRX) hat eine bereits hohe Qualität aufgewertet, um zu reduzieren Risiko, sagt Barron's und fügt hinzu, dass Portfolio-Co-Manager Eric Schoenstein den Medizingerätehersteller Stryker zitiert Corp. (SYK) als unterbewerteter Wachstumswert. Inzwischen Fondsmanager Thomas Huber von der T. Rowe Price Dividend Growth Fund (PRDGX) teilt Barron's mit, dass Medizinproduktehersteller und Finanzwerte relativ günstige Bewertungen zusammen mit guten Wachstumsaussichten bieten. (Weiteres siehe auch: Welche Aktien könnten sich beim nächsten Börsencrash besser entwickeln?.)

Die Gesamtrendite des Jensen-Fonds von 20,9 % im vergangenen Jahr blieb sowohl hinter dem S&P 500 Index (SPX) als auch bei 81 % seiner Mitbewerber zurück. laut Morningstar. Längerfristig, in den letzten zehn Jahren, gehörte es zu den besten 34 % seiner Vergleichsgruppe. Der Fonds von T. Rowe Price hat im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 19,6 % erzielt, hinter 76 % seiner Kategorie, aber es ist in den letzten zehn Jahren unter den besten 13 %. pro Morgenstern. Der Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) ist im letzten Jahr um 19,4 % gestiegen und beträgt derzeit 1,8 %, laut Investopedia-Daten.

Vorsicht vor Kreditrisiken

Um nach Rendite zu streben, haben Anleiheinvestoren Hochzinsanleihen mit hohem Kreditrisiko aufgeladen. Das Problem bei diesem Ansatz, sagt Barron, ist, dass sich Hochzinsanleihen eher wie Aktien verhalten und somit das mit einem Aktienportfolio verbundene Risiko nicht reduzieren. Inzwischen haben viele Anleihenfonds ihr Engagement in Hochzinsanleihen erhöht, wie aus einer von Barron's zitierten Studie von Morningstar hervorgeht. Die in der obigen Tabelle aufgeführten Anleihenfonds hingegen haben laut Barron's "das Kreditrisiko weniger beachtet". Darüber hinaus hatte der MetWest-Fonds in den letzten zehn Jahren eine der niedrigsten Korrelationen mit Aktien, fügt Barron hinzu.