Anlageberater vs. Makler: Was ist der Unterschied?

Anlageberater vs. Broker: Ein Überblick

Obwohl ihr Job einem Außenstehenden ähnlich erscheinen mag, erfüllen Anlageberater und Makler sehr unterschiedliche Rollen in der Finanzdienstleistungsbranche. Im Folgenden beleuchten wir die Gemeinsamkeiten und Unterschiede zwischen dem Anlageberater (auch Finanzberater genannt) und dem Broker.

Makler

Zugriff auf a. vor dem Online-Handel Makler war traditionell ein Luxus, der den Reichen vorbehalten war. Privatanleger hatten nur sehr wenig oder keinen direkten Zugang zum Markt und mussten ihre Orders über einen lizenzierten Broker (in der Regel telefonisch) platzieren. Im Gegenzug verlangten Broker sehr hohe Provisionen. Das Aufkommen der webbasierten Discount-Brokerage hat jedoch den Job des Brokers verändert.

Jetzt benötigen Personen, die an der Börse handeln möchten, keinen Broker mehr in Bereitschaft, um ihre Kauf- und Verkaufsaufträge auszuführen, und können für nur wenige Cent an Provisionen direkten Zugang haben. Obwohl Broker immer noch Aufträge ausführen, haben viele ihre Dienstleistungen auf eine personalisierte Anlageverwaltung ausgeweitet, um höhere Provisionen zu rechtfertigen.

Heutzutage ist es nicht ungewöhnlich, dass Broker doppelt als Anlageberater registriert sind. Makler können auch stark als Teil eines Verkaufsteams in Privatplatzierungen, Börsengänge (IPOs) oder Sekundäremissionen. In Zusammenarbeit mit den Corporate-Finance-Abteilungen ihres Unternehmens können Makler daran arbeiten, ihre Kunden bei einer heißen Neuemissionen oder einem Privatgeschäft zu verkaufen, um einem Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung zu helfen. Im Gegenzug kann der Broker eine Provision, Aktien oder Optionsscheine des emittierenden Unternehmens erhalten.

Anlageberater

Anlageberater, andererseits an einer kundenindividuellen, gebührenpflichtigen Anlageberatung und oft auch Anlagekonten verwalten. Beispielsweise kann ein Anlageberater mit einem Kunden zusammenarbeiten, um einen vollständigen Vermögensverwaltungsrahmen zu erstellen, einschließlich der Unterstützung der Kunden bei der Steuer-, Nachlass- und Hypothekenplanung. Nicht zu verwechseln mit einem Finanzberater, Anlageberater sind bei der. registriert und werden von ihr reguliert Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) und/oder einer staatlichen Regulierungsbehörde. Anlageberater werden auch als Vermögensverwalter, Anlageverwalter und Vermögensverwalter bezeichnet.

Hauptunterschiede in den Vorschriften

Auch Anlageberater unterliegen einem höheren rechtlichen Standard als Makler. In den Vereinigten Staaten müssen Anlageberater den Investment Advisers Act von 1940 einhalten, der die Berater auffordert, treuhänderische Pflichten in Bezug auf die Konten ihrer Kunden zu erfüllen.Treuhänder Pflicht, die rechtlich durchsetzbar ist Beratergesetz §§ 206 (1)/(2), verbietet es Beratern, „jegliche Vorrichtungen, Pläne oder Tricks einzusetzen, um einen Kunden oder einen potenziellen Kunden zu betrügen“.

Der Standard schreibt dem Berater auch die „bejahende Pflicht zu ‚ganz gutem Glauben‘ und der vollständigen und fairen Offenlegung wesentlicher Tatsachen“ als Teil seiner Loyalitäts- und Sorgfaltspflicht auf. Dazu gehöre „die Verpflichtung, die Interessen der Kunden nicht den eigenen unterzuordnen“. Aufgrund der Bedeutung dieses Treuhänders Verhalten können die meisten Anlageberater für ihre Kunden Anlageentscheidungen treffen, ohne zuvor die des Kunden einzuholen Genehmigung.

Vor 2011 alle Anlageberater mit $30 Millionen oder mehr verwaltetes Vermögen (AUM) mussten sich bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) registrieren lassen, während Berater mit weniger als 25 Millionen US-Dollar sich nur bei ihrer staatlichen Regulierungsbehörde registrieren mussten. Im Jahr 2011 wurde die Dodd-Frank Act erhöhte das verwaltete Mindestvermögen für die SEC-Registrierung auf 110 Millionen US-Dollar.

Broker, im weitesten Sinne von der SEC definiert als „jede Person, die Geschäfte mit Wertpapieren für die Konto anderer“ (zu denen auch Anlageberater zählen können), müssen sich bei der SEC und einer Selbstregulierungsbehörde registrieren Organisation. Die bekannteste Selbstregulierungsorganisation für Broker ist die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA).

Hauptunterschiede beim Testen und Lizenzieren

Auch Anlageberater und Makler haben unterschiedliche Ausbildungs- und Zulassungsvoraussetzungen. Makler müssen die Serie 7, auch bekannt als General Securities Representative Exam; die Serie 7 dient auch als Vorstufe zu weiteren Prüfungen in der Wertpapierbranche. Auf der anderen Seite müssen zukünftige Anlageberater die Prüfung Serie 65, die Voraussetzung ist, bevor sie eine Finanzberatung gegen eine Gebühr erteilen können.

Ein zusätzlicher Unterschied zwischen der Serie 7 und der Serie 65 besteht darin, dass nur die Serie 7 erfordert, dass eine Person von einer Firma gesponsert wird, bevor sie sich für den Test anmeldet. Die Serie 65 wird auch gerne von vereidigte Wirtschaftsprüfer (CPAs) für den Einstieg in das Anlageberatungsgeschäft. nicht wie gecharterte Finanzanalysten (CFA) und zertifizierte Finanzplaner (CFPs) erfüllt die CPA-Bezeichnung nicht die Voraussetzungen für den Verzicht auf die Series 65-Prüfung.