Wer bestimmt die Zinssätze?

Zinssätze sind die Kosten für Geld leihen. Sie stellen dar, was Gläubiger verdienen, wenn sie Ihnen Geld leihen. Diese Preise ändern sich ständig und unterscheiden sich je nach Kreditgeber sowie Ihrer Bonität. Die Zinsen halten nicht nur die Wirtschaft am Laufen, sondern halten die Menschen auch dafür, Kredite aufzunehmen, auszugeben und zu verleihen. Aber die meisten von uns denken nicht wirklich darüber nach, wie sie umgesetzt werden oder wer sie bestimmt.

Dieser Artikel fasst die drei Hauptkräfte zusammen, die die Zinssätze kontrollieren und bestimmen.

Kurzfristige Zinssätze: Zentralbanken

In Ländern mit einem zentralisierten Bankenmodell werden die kurzfristigen Zinssätze von den Zentralbanken festgelegt. Die Wirtschaftsbeobachter einer Regierung schaffen eine Politik, die dazu beiträgt, stabile Preise zu gewährleisten und Liquidität. Diese Politik wird routinemäßig überprüft, damit das Geldangebot in der Wirtschaft weder zu groß ist, was zu steigenden Preisen führt, noch zu klein ist, was zu einem Preisverfall führen kann.

In den USA werden die Zinssätze durch die Bundeskommitee des freien Marktes (FOMC), die aus sieben Gouverneuren des Federal Reserve Board und fünf Präsidenten der Federal Reserve Bank besteht. Der FOMC trifft sich achtmal im Jahr, um die kurzfristige Richtung der Geldpolitik und der Zinssätze festzulegen.Die Maßnahmen von Zentralbanken wie der Fed wirken sich auf die kurzfristigen und variablen Zinssätze aus.

Wollen die Geldpolitiker die Geldmenge verringern, erhöhen sie den Zinssatz, machen die Einlage von Geldern attraktiver und reduzieren die Kreditaufnahme bei der Zentralbank. Umgekehrt, wenn die Zentralbank die Geldmenge erhöhen möchte, wird sie den Zinssatz senken, was es attraktiver macht, Geld zu leihen und auszugeben.

Der Leitzins der Fed Funds beeinflusst den Leitzins – den Zinssatz, den die Banken ihren besten Kunden berechnen, von denen viele die höchstmögliche Kreditwürdigkeit aufweisen. Es ist auch der Zinssatz, den sich die Banken für Übernachtkredite gegenseitig berechnen.

Langfristige Zinsen: Nachfrage nach Schatzanweisungen

Viele dieser Zinssätze sind unabhängig vom Zinssatz der Fed Funds und folgen stattdessen den Renditen von 10- oder 30-jährigen Schatzanweisungen. Diese Renditen hängen von der Nachfrage ab, nachdem das US-Finanzministerium sie auf dem Markt versteigert hat. Eine geringere Nachfrage führt tendenziell zu hohen Zinsen. Wenn jedoch eine hohe Nachfrage nach diesen Banknoten besteht, kann dies die Zinsen nach unten drücken.

Wenn Sie eine langfristige Festhypothek, einen Autokredit, einen Studentenkredit oder ein ähnliches nicht revolvierendes Verbraucherkreditprodukt haben, ist dies der Fall. Einige Jahresprozentsätze von Kreditkarten sind ebenfalls von diesen Hinweisen betroffen.

Diese Zinsen sind im Allgemeinen niedriger als bei den meisten revolvierenden Kreditprodukten, aber höher als der Leitzins.

Einlagen- und Kreditzinsen: Privatkundenbanken

Retailbanken sind auch mitverantwortlich für die Kontrolle der Zinssätze. Die von ihnen angebotenen Kredite und Hypotheken können sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern, einschließlich ihrer Bedürfnisse, des Marktes und des einzelnen Verbrauchers.

Zum Beispiel kann jemand mit einer niedrigeren Kreditwürdigkeit ein höheres Ausfallrisiko haben, sodass er einen höheren Zinssatz zahlt. Gleiches gilt für Kreditkarten. Banken bieten verschiedenen Kunden unterschiedliche Tarife an und erhöhen den Tarif auch, wenn dies der Fall ist eine versäumte Zahlung, eine nicht stornierte Zahlung oder für andere Dienstleistungen wie Saldoüberweisungen und Devisen.

Individuelle Faktoren

Bei jedem einzelnen Darlehen, sei es ein Privatdarlehen oder eine Hypotheken- oder Unternehmensanleihe, können die Zinssätze von den durch die oben genannten Prozesse festgelegten Basiszinssätzen abweichen. Beispielsweise zahlt ein Kreditnehmer mit hohem Risiko und niedriger Kreditwürdigkeit höhere Zinsen für einen Kredit zu denselben Bedingungen wie ein Kreditnehmer mit niedrigem Risiko und hoher Kreditwürdigkeit. In Ergänzung:

• Kredite mit längerer Laufzeit haben auch höhere Zinssätze als kurzfristige Kredite.
• Durch Sicherheiten besicherte Kredite haben niedrigere Zinssätze als unbesicherte Schulden.
• Anleihen mit eingebetteten Optionen haben höhere Zinssätze als solche, die nicht kündbar sind.

Die Quintessenz

Die Zinssätze werden größtenteils von Zentralbanken bestimmt, die sich aktiv zur Einhaltung eines Zielzinssatzes verpflichten. Sie tun dies, indem sie durch Offenmarktgeschäfte (OMO) direkt in den offenen Markt eingreifen und Staatsanleihen kaufen oder verkaufen, um die kurzfristigen Zinsen zu beeinflussen. Diese Zinssätze wiederum wirken sich auf viele andere Zinssätze für Hypotheken- und Autokredite auf Unternehmensanleihen auf Bankeinlagen aus. Letztendlich werden Angebot und Nachfrage nach Krediten und Krediten auf dem Markt die Zinssätze auf lange Sicht diktieren.