Wie Capital One seine Gewinne macht

Die meisten der größten Banken in den Vereinigten Staaten haben eine lange Geschichte und haben es geschafft, seit ihren Anfängen zu bleiben. Tatsächlich hat jede der vier größten Banken nach Marktkapitalisierung ist mehr als ein Jahrhundert alt. Wells Fargo (WFC) wurde 1852 gegründet und Citigroup (C) im Jahr 1812. JPMorgan Chase (JPM) geht auf das Jahr 1799 zurück. Bank of America (BAC), der Welpe des Quartetts, stammt erst aus dem Jahr 1904. All dies zu wissen, wirft eine wichtige Frage auf. Wie hast Hauptstadt eins (COF) wachsen genug, um neben den etablierten Titanen der Branche Platz zu nehmen?

Capital One: Eine kurze Geschichte

Capital One gehört zwar nicht zu den fünf führenden Banken des Landes, ist aber ein bekannter Name. Die Bank verlässt sich stark auf

Marketing um sein Bankgeschäft zu fördern und Kreditkarte Produkte, daher wäre es nicht verwunderlich, wenn Sie mindestens einen seiner Werbespots im Fernsehen gesehen haben.

Die Bank wurde 1994 in Richmond, Virginia, ausschließlich als a Kreditkarte Unternehmen. Vier Jahre später erweiterte Capital One um Kredite und fügte hinzu Privatkundengeschäft zur Mischung im Jahr 2005. Im Laufe seiner Geschichte erwarb Capital One eine Reihe weiterer Finanzunternehmen, um seine Präsenz zu stärken und seinen Platz unter den 15 führenden Banken in den USA zu sichern. Markt einschließlich Hibernia National Bank, North Fork Bank, Netspend und Chevy Chase Bank.

Capital One hat drei Berichtssegmente. In absteigender Reihenfolge der Größe sind dies:

• Kreditkarten: Capital One ist eines der größten Kreditkartenunternehmen, das Karten an Verbraucher in Kanada, Großbritannien und den Vereinigten Staaten ausgibt. Das Unternehmen hat Visa und Mastercard Optionen, von denen viele Belohnungskarten sind.
• Verbraucherorientiertes Bankwesen: Dieser Geschäftsbereich bietet Privatkunden sowie kleinen und mittelständischen Geschäftskunden alltägliche Bankdienstleistungen wie Giro- und Sparkonten, Darlehen, Hypotheken und Geldmarkt Konten. Diese Einheit enthält auch Capital One 360– sein Geldmarktangebot.
• Werbetechnik: Dieses Segment dient kommerziell Kunden mit Bank-, Kredit-, Grundeigentumund Wertpapierdienstleistungen.

Finanzen

Capital One meldete einen Gesamtnettoumsatz von 28,5 Milliarden US-Dollar für das Jahr 2020 Fiskaljahr. Das ist ein leichter Rückgang gegenüber dem Vorjahr, als das Unternehmen 28,6 Milliarden US-Dollar einbrachte, hauptsächlich aufgrund der globalen Pandemie. Die Ausgaben, die Capital One aufwendete, um diese Zinsen zu verdienen, sind ebenfalls minimal. Die zinsunabhängigen Ausgaben betrugen im Jahr 2020 weniger als 15,1 Milliarden US-Dollar, was die Tatsache bestätigt, dass Kreditkarten unglaublich profitabel sind. Die ganze Promotion, Werbung und Marketing, die Capital One unternimmt, ist nichts im Vergleich dazu, wie viel Geld das Unternehmen mit diesen bescheidenen, aber mächtigen kleinen Karten verdient. Sie tragen etwa 62 % des Geschäfts des Unternehmens bei.

Kind der 90er Jahre

Wie bereits erwähnt, begann Capital One sein unabhängiges Leben als Kreditkartenbetreiber einer größeren Bank, als die amerikanische Vorliebe für sofortige Befriedigung aufkam. Wenn Sie denken, dass die Leute jetzt Schwierigkeiten haben, die Konzepte von zu verstehen Mindestzahlung und jährliche Prozentrate (APR) sollten Sie die Landschaft noch einmal gesehen haben, als die Kreditkarten auf den Markt kamen.

Capital One hat einige ziemlich innovative Methoden verwendet, um zu greifen Marktanteil. Obwohl sie damals belanglos wirkten und heute kaum noch erwähnenswert sind, waren sie doch kritisch. Karteninhabern die Möglichkeit zu geben, ihre Karten zu gestalten oder das Logo ihrer Fußballmannschaft oder ihres Colleges einzufügen, gab ihnen ein Gefühl von Stolz, das sich in häufigeren Ausgaben niederschlug. Das ist etwas, was eine MasterCard (MA) oder Visum (V) Logo konnte einfach nicht erreicht werden.

Nicht nur Plastik

Consumer Banking bleibt eine Ergänzung des Kreditkartengeschäfts von Capital One, wenn auch eine wesentliche. Das Segment erzielte im vergangenen Jahr einen Umsatz von 7,4 Milliarden US-Dollar – ein ziemlich hoher Betrag in absoluten Zahlen. Wie viele große Unternehmen und Banken scheint Capital One an seine Grenzen zu stoßen. Dafür können Sie die wachsende Zahl von Nichtbanken und anderen nicht-traditionellen Finanzunternehmen, einschließlich PayPal (PYPL) Generation von Kreditgebern. Diese Unternehmen haben keine Ziegel und Mörtel Standorte und bieten ihre Dienste online oder über ihre mobilen Apps an. Dies verschafft ihnen einen Vorteil gegenüber Banken wie Capital One. Da sie einen Teil der Kosten eines traditionellen Finanzinstitution, können sie ihren Kunden lukrativere Preise und Anreize anbieten.

Aber trotzdem Plastik

Wenn die Zinsen tief fallen – wie so oft – wie verdient ein Kreditkartenaussteller Geld? Die Preise stellen lediglich eine Basis für Kreditgeber dar. Jerome Powell, der hawkish Stuhl der Federal Reserve, hat die Zinsen seit seiner Übernahme im Februar 2018 dreimal angehoben. Wenn Powell die Zinsen weiter anhebt, könnte ein Ökonom damit rechnen, dass Capital One und seine Konkurrenten nachziehen. Zum Glück für Capital One denken seine Kunden nicht so.

Die Quintessenz

Capital One wäre ein Nischenunternehmen, wenn nur die Leute Kreditkarten als das sehen würden, was sie sind – eine Sucht nach sofortige Befriedigung statt eine bequeme Möglichkeit, die heutigen Einkäufe bis zum Ende des Jahres zu verschieben Monat. Wenn keine Nische, dann sicherlich kein Multi-Milliarden-Dollar-Kraftpaket. Zum Glück für die Investoren von Capital One unterscheidet sich das Unternehmen weiterhin durch seine Vorliebe für analysierte, personalisierte Angebote von den meisten Wettbewerbern.

Capital One scheint ein alltägliches Produkt anzubieten, aber diese Karten sind alles andere als. Jede Kreditkarte ist ein empfindliches Instrument, das genau darauf abgestimmt ist, so viel Geld wie möglich aus jedem Karteninhaber herauszuholen. Solange die Karteninhaber bereit sind, an dieser einseitigen Affäre teilzunehmen, sollte Capital One nur weiter wachsen.