Die 2 wichtigsten Möglichkeiten für Unternehmen, Kapital zu beschaffen

Finanzierung von Operationen mit Kapital

Die Führung eines Unternehmens erfordert viel Kapital. Hauptstadt kann verschiedene Formen annehmen, von Human- und Arbeitskapital bis hin zu ökonomischem Kapital. Aber wenn man den Begriff „Finanzkapital“ hört, denkt man meist zuerst an Geld.

Das ist nicht unbedingt falsch. Das Finanzkapital wird durch Vermögenswerte repräsentiert, Wertpapiere, und ja, Bargeld. Der Zugang zu Bargeld kann den Unterschied ausmachen, ob Unternehmen expandieren oder zurückbleiben oder im Stich gelassen werden. Doch wie können Unternehmen das nötige Kapital aufbringen, um sie am Laufen zu halten und ihre zukünftigen Projekte zu finanzieren? Und welche Möglichkeiten haben sie?

Es gibt zwei Arten von Kapital, die ein Unternehmen zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs verwenden kann: Schuld und Eigenkapital. Umsichtig Unternehmensfinanzierung In der Praxis geht es darum, die Mischung aus Fremd- und Eigenkapital zu bestimmen, die am kosteneffektivsten ist. Dieser Artikel untersucht beide Arten von Kapital.

Fremdkapital

Fremdkapital wird auch als Fremdfinanzierung bezeichnet. Eine Finanzierung durch Fremdkapital erfolgt, wenn sich ein Unternehmen Geld leiht und sich bereit erklärt, es zu einem späteren Zeitpunkt an den Kreditgeber zurückzuzahlen. Die häufigsten Arten von Fremdkapital, die Unternehmen verwenden, sind Darlehen und Fesseln, die größere Unternehmen nutzen, um ihre Expansionspläne voranzutreiben oder neue Projekte zu finanzieren. Kleinere Unternehmen können sogar Kreditkarten verwenden, um ihr eigenes Kapital zu beschaffen.

Ein Unternehmen, das Kapital durch Fremdkapital aufnehmen möchte, muss möglicherweise eine Bank um einen Kredit bitten, bei der die Bank zum Kreditgeber und das Unternehmen zum Schuldner wird. Im Gegenzug für das Darlehen berechnet die Bank Zinsen, die das Unternehmen zusammen mit dem Darlehen in der Bilanz vermerkt.

Die andere Möglichkeit ist die Ausgabe Unternehmensanleihen. Diese Anleihen werden an Anleger – auch Anleihegläubiger oder Kreditgeber genannt – verkauft und sind nach einem bestimmten Datum fällig. Bevor erreichen die Reife, ist das Unternehmen für die Zahlung von Zinszahlungen auf die Anleihe an die Anleger verantwortlich.

Vor- und Nachteile von Fremdkapital

Da Unternehmensanleihen in der Regel mit einem hohen Betrag an Risiko– die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls ist höher als bei Staatsanleihen – sie zahlen eine viel höhere Rendite. Das Geld aus der Emission von Anleihen kann das Unternehmen für seine Expansionspläne verwenden.

Während dies eine großartige Möglichkeit ist, dringend benötigtes Geld zu beschaffen, hat Fremdkapital einen Nachteil: Es kommt mit der zusätzlichen Belastung von Interesse. Dieser Aufwand, der nur für das Privileg des Zugangs zu Geldern anfällt, wird als Fremdkapitalkosten bezeichnet. Zinszahlungen müssen unabhängig von der Geschäftsentwicklung an die Kreditgeber geleistet werden. In einer Nebensaison oder schlechter Wirtschaft ist ein hoch gehebelt Das Unternehmen kann Schuldenzahlungen haben, die seine Einnahmen übersteigen.

Beispiel für Fremdkapital

Betrachten wir als Beispiel das Kreditszenario. Angenommen, ein Unternehmen nimmt einen Geschäftskredit von 100.000 USD von einer Bank auf, der einen jährlichen Zinssatz von 6% hat. Wenn das Darlehen ein Jahr später zurückgezahlt wird, beträgt der Gesamtrückzahlungsbetrag 100.000 USD x 1,06 oder 106.000 USD. Natürlich werden die meisten Kredite nicht so schnell zurückgezahlt, daher ist die tatsächliche Höhe von Zinseszins bei einem so großen Kredit kann sich schnell summieren.

Eigenkapital

Eigenkapital hingegen wird nicht durch Kreditaufnahme, sondern durch den Verkauf von Unternehmensanteilen generiert Aktie. Wenn die Aufnahme weiterer Schulden finanziell nicht tragfähig ist, kann ein Unternehmen durch den Verkauf zusätzlicher Anteile Kapital aufnehmen. Das können entweder sein Stammaktien oder Vorzugsaktien.

Stammaktien geben Aktionären Wahlrecht aber gibt ihnen nicht wirklich viel mehr an Bedeutung. Sie stehen am unteren Ende der Leiter, was bedeutet, dass ihr Eigentum nicht wie andere Aktionäre priorisiert wird. Wenn das Unternehmen untergeht oder liquidiert wird, können andere Gläubiger und Aktionäre werden zuerst bezahlt. Vorzugsaktien sind insofern einzigartig, als die Zahlung einer bestimmten Dividende garantiert wird, bevor solche Zahlungen auf Stammaktien erfolgen. Im Gegenzug haben Vorzugsaktionäre beschränkte Eigentumsrechte und kein Stimmrecht.

Vor- und Nachteile der Eigenkapitalerhöhung

Der Hauptvorteil der Aufnahme von Eigenkapital besteht darin, dass das Unternehmen im Gegensatz zu Fremdkapital nicht verpflichtet ist, die Beteiligung der Aktionäre zurückzuzahlen. Stattdessen beziehen sich die Eigenkapitalkosten auf die Höhe der Rendite, die die Aktionäre aufgrund der Entwicklung des größeren Marktes erwarten. Diese kehrt zurück kommen aus der Zahlung von Dividenden und Aktienbewertung.

Der Nachteil des Eigenkapitals besteht darin, dass jeder Aktionär einen kleinen Teil des Unternehmens besitzt, sodass das Eigentum verwässert wird. Unternehmer sind auch ihren Aktionären verpflichtet und müssen sicherstellen, dass das Unternehmen profitabel bleibt, um eine hohe Aktienbewertung aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die erwarteten Dividenden zu zahlen.

Da Vorzugsaktionäre einen höheren Anspruch auf das Gesellschaftsvermögen haben, ist das Risiko für Vorzugsaktionäre geringer als für Stammaktionäre, die am unteren Ende der Zahlungskette stehen. Daher sind die Kapitalkosten für den Verkauf von Vorzugsaktien niedriger als für den Verkauf von Stammaktien. Im Vergleich dazu sind beide Arten von Eigenkapital typischerweise teurer als Fremdkapital, da den Kreditgebern die Zahlung per Gesetz immer garantiert ist.

Beispiel für Eigenkapital

Wie bereits erwähnt, entscheiden sich einige Unternehmen dafür, sich nicht mehr Geld zu leihen, um ihr Kapital zu beschaffen. Vielleicht sind sie bereits verschuldet und können einfach keine weiteren Schulden mehr aufnehmen. Sie können sich an den Markt wenden, um etwas Geld zu beschaffen.

Ein Start-up-Unternehmen kann Kapital aufnehmen durch Engel-Investor * innen und Risikokapitalgeber. Private Unternehmen hingegen können beschließen, an die Börse zu gehen, indem sie eine Börsengang (IPO). Dies geschieht durch die Ausgabe von Aktien auf dem Primärmarkt – in der Regel an institutionelle Anleger –, wonach die Aktien von den Anlegern auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden. Facebook beispielsweise ging im Mai 2012 an die Börse und beschaffte durch seinen Börsengang 16 Milliarden US-Dollar an Kapital, was den Wert des Unternehmens auf 104 Milliarden US-Dollar bezifferte.

Die Quintessenz

Unternehmen können Kapital entweder durch Fremd- oder Eigenkapitalfinanzierung aufnehmen. Die Fremdfinanzierung erfordert die Aufnahme von Geld von einer Bank oder einem anderen Kreditgeber oder die Ausgabe von Unternehmensanleihen. Der Kredit muss in voller Höhe zurückgezahlt werden, zuzüglich Zinsen, also der Kreditkosten.

Bei der Eigenkapitalfinanzierung wird ein prozentualer Anteil des Eigentums an einem Unternehmen an Investoren abgegeben, die Aktien des Unternehmens kaufen. Dies kann entweder an einer Börse für börsennotierte Unternehmen oder für private Unternehmen über private Investoren erfolgen, die einen prozentualen Anteil erhalten.

Beide Finanzierungsarten haben ihre Vor- und Nachteile und die richtige Wahl bzw. die richtige Mischung hängt davon ab auf die Art des Unternehmens, sein aktuelles Geschäftsprofil, seinen Finanzierungsbedarf und seine finanziellen Zustand.