Eigenkapitaldefinition: Formel, Berechnung und Beispiele

Was ist Eigenkapital?

Eigenkapital, in der Regel als Eigenkapital der Aktionäre (oder Eigenkapital für privat gehaltene Unternehmen) bezeichnet, stellt den Geldbetrag dar, der an die Aktionäre einer Gesellschaft zurückgegeben werden, wenn das gesamte Vermögen liquidiert und alle Schulden der Gesellschaft beglichen wurden im Fall von Liquidation. Beim Erwerb ist es der Wert des Unternehmensverkaufs abzüglich etwaiger Verbindlichkeiten des Unternehmens, die nicht mit dem Verkauf übertragen werden.

Darüber hinaus kann das Eigenkapital den Buchwert eines Unternehmens darstellen. Eigenkapital kann manchmal angeboten werden als Zahlung in der Form. Es repräsentiert auch das anteilige Eigentum an den Aktien einer Gesellschaft.

Eigenkapital findet man auf den Bilanz und ist eines der am häufigsten von Analysten verwendeten Daten, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen.

Formel und Berechnung des Eigenkapitals

Mit der folgenden Formel und Berechnung lässt sich das Eigenkapital eines Unternehmens ermitteln, das sich aus dem Buchhaltungs-Gleichung:

$\text{Eigenkapital.}=\text{Gesamtvermögen.}-\text{Gesamtverbindlichkeiten.}$Eigenkapital=Gesamtvermögen−Gesamtverbindlichkeiten

Diese Informationen finden Sie in der Bilanz, in der diese vier Schritte befolgt werden sollten:

1. Suchen Sie die Bilanzsumme des Unternehmens für den Zeitraum.
2. Suchen Sie die Gesamtverbindlichkeiten, die in der Bilanz separat aufgeführt werden sollten.
3. Subtrahieren Sie die Gesamtverbindlichkeiten von den Gesamtaktiva, um das Eigenkapital der Aktionäre zu erhalten.
4. Beachten Sie, dass die Bilanzsumme der Summe der Verbindlichkeiten und des gesamten Eigenkapitals entspricht.

Das Eigenkapital kann auch als Grundkapital eines Unternehmens ausgedrückt werden und Gewinnrücklagen abzüglich des Wertes von eigene aktien. Diese Methode ist jedoch weniger verbreitet. Obwohl beide Methoden den gleichen Wert liefern, ist die Verwendung der Gesamtaktiva und der Gesamtverbindlichkeiten aussagekräftiger für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.

Verständnis des Aktionärskapitals

Durch den Vergleich konkreter Zahlen, die alles widerspiegeln, was das Unternehmen besitzt und was es schuldet, werden die "Aktiva-Minus-Passiva" Die Eigenkapitalgleichung zeichnet ein klares Bild der Finanzen eines Unternehmens, das von Investoren leicht interpretiert werden kann und Analysten. Eigenkapital wird als von einem Unternehmen aufgenommenes Kapital verwendet, das dann verwendet wird, um Vermögenswerte zu kaufen, in Projekte zu investieren und den Betrieb zu finanzieren. Ein Unternehmen kann in der Regel Kapital aufnehmen, indem es Anleihen (in Form eines Darlehens oder über Anleihen) oder Eigenkapital (durch den Verkauf von Aktien) begibt. Anleger suchen in der Regel nach Aktienanlagen, da sie größere Möglichkeiten bieten, an den Gewinnen und dem Wachstum eines Unternehmens zu partizipieren.

Eigenkapital ist wichtig, weil es den Wert der Beteiligung eines Investors an einem Unternehmen repräsentiert, repräsentiert durch seinen Anteil an den Aktien des Unternehmens. Der Besitz von Aktien an einem Unternehmen bietet den Aktionären das Potenzial für Kapitalgewinne sowie Dividenden. Der Besitz von Eigenkapital gibt den Aktionären auch das Recht, bei Kapitalmaßnahmen und bei Wahlen zum Verwaltungsrat abzustimmen. Diese Beteiligungsvorteile fördern das anhaltende Interesse der Aktionäre am Unternehmen.

Das Eigenkapital kann negativ oder positiv sein. Im positiven Fall verfügt das Unternehmen über genügend Vermögenswerte, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Ob Negativ, übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens sein Vermögen; bei Verlängerung gilt dies als Bilanz Insolvenz. Normalerweise betrachten Anleger Unternehmen mit negativem Eigenkapital als riskante oder unsichere Anlagen. Das Eigenkapital allein ist kein definitiver Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens; In Verbindung mit anderen Tools und Metriken kann der Investor den Zustand eines Unternehmens genau analysieren.

Bestandteile des Eigenkapitals

Die Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals der Aktionäre und sind der Prozentsatz des Nettogewinns, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wurde. Stellen Sie sich einbehaltene Gewinne als Ersparnisse vor, da sie eine kumulierte Summe von. darstellen Profite die gespeichert und beiseite gelegt oder für die zukünftige Verwendung aufbewahrt wurden. Die Gewinnrücklagen werden im Laufe der Zeit größer, da das Unternehmen weiterhin einen Teil seiner Einnahmen reinvestiert.

Irgendwann kann der Betrag der angesammelten Gewinnrücklagen den Betrag des von den Aktionären eingebrachten Eigenkapitals übersteigen. Einbehaltene Gewinne sind in der Regel der größte Bestandteil des Eigenkapitals von Unternehmen, die seit vielen Jahren tätig sind.

Eigene Aktien oder Aktien (nicht zu verwechseln mit US-Treasury Bills) stellen Aktien dar, die das Unternehmen von bestehenden Aktionären zurückgekauft hat. Unternehmen können einen Rückkauf tätigen, wenn das Management nicht das gesamte verfügbare Eigenkapital so einsetzen kann, dass die besten Renditen erzielt werden. Von Unternehmen zurückgekaufte Aktien werden zu eigenen Aktien, und ihr Dollarwert wird auf einem Konto namens Eigene Aktien vermerkt, a Gegenkonto auf den Konten des Anlegerkapitals und der Gewinnrücklagen. Unternehmen können eigene Aktien an Aktionäre zurückgeben, wenn Unternehmen Geld beschaffen müssen.

Viele betrachten das Eigenkapital der Aktionäre als das Nettovermögen eines Unternehmens – sein Nettowert würde sozusagen der Betrag sein, den die Aktionäre erhalten würden, wenn das Unternehmen alle seine Vermögenswerte liquidiert und alle seine Schulden.

Beispiel für Eigenkapital

Anhand eines historischen Beispiels finden Sie unten einen Teil der Exxon Mobil Corporation (XOM) Bilanz zum 30.09.2018:

• Das Gesamtvermögen betrug 354.628 US-Dollar (grün markiert).
• Die Gesamtverbindlichkeiten beliefen sich auf 157.797 USD (1. hervorgehobener roter Bereich).
• Das Gesamtkapital betrug 196.831 US-Dollar (2. hervorgehobener roter Bereich).

Die Bilanzierungsgleichung Aktiva = Passiva + Eigenkapital wird wie folgt berechnet:

Eigenkapital = 354.628 USD (Gesamtvermögen) - 157.797 USD (Gesamtverbindlichkeiten) = 196.831 USD.

Andere Eigenkapitalformen

Das Konzept des Eigenkapitals hat Anwendungen, die über die bloße Bewertung von Unternehmen hinausgehen. Wir können uns Eigenkapital allgemeiner als Eigentumsgrad an einem Vermögenswert vorstellen, nachdem alle mit diesem Vermögenswert verbundenen Schulden abgezogen wurden.

Im Folgenden sind einige gängige Variationen von Eigenkapital aufgeführt:

• EIN Aktie oder jedes andere Wertpapier, das eine Eigentumsbeteiligung an einem Unternehmen darstellt.
• In der Bilanz eines Unternehmens der Betrag der von den Eigentümern oder Aktionären eingebrachten Mittel zuzüglich der einbehaltenen Gewinne (oder Verluste). Man kann dies auch Eigenkapital oder Eigenkapital nennen.
• Beim Margin-Handel der Wert der Wertpapiere auf einem Margin-Konto abzüglich dessen, was sich der Kontoinhaber vom Broker geliehen hat.
• Bei Immobilien ist die Differenz zwischen dem aktuellen fairer Marktwert und der Betrag, den der Eigentümer noch für die Hypothek schuldet. Es ist der Betrag, den der Eigentümer nach dem Verkauf einer Immobilie und der Zahlung etwaiger Pfandrechte erhalten würde. Auch bezeichnet als "Immobilien Wert."
• Wenn ein Unternehmen pleite geht und muss liquidieren, Eigenkapital ist der Geldbetrag, der übrig bleibt, nachdem das Unternehmen seine Gläubiger zurückgezahlt hat. Dies wird am häufigsten als „Eigenkapital“ bezeichnet, auch bekannt als Risiko Hauptstadt oder „haftendes Kapital“.

Private Equity

Wenn eine Investition öffentlich gehandelt wird, Marktwert des Eigenkapitals ist leicht verfügbar, wenn man sich den Aktienkurs des Unternehmens und seine Marktkapitalisierung. Für private Ansprüche existiert der Marktmechanismus nicht und daher müssen andere Formen der Bewertung vorgenommen werden, um den Wert zu schätzen.

Private Equity bezieht sich im Allgemeinen auf eine solche Bewertung von Unternehmen, die nicht börsennotiert sind. Die Bilanzierungsgleichung gilt weiterhin, wenn das in der Bilanz ausgewiesene Eigenkapital das ist, was beim Abzug der Verbindlichkeiten von den Vermögenswerten übrigbleibt, so dass eine Schätzung von Buchwert. In Privatbesitz befindliche Unternehmen können dann Investoren suchen, indem sie Aktien direkt im Rahmen von Privatplatzierungen verkaufen. Zu diesen Private-Equity-Investoren können Institutionen wie Pensionsfonds, Universitätsstiftungen und Versicherungsunternehmen oder akkreditierte Einzelpersonen gehören.

Private Equity wird häufig an Fonds und Investoren verkauft, die sich auf Direktinvestitionen in Privatunternehmen spezialisiert haben oder Leveraged Buyouts (LBOs) öffentlicher Unternehmen. Bei einer LBO-Transaktion erhält ein Unternehmen ein Darlehen von einer Private-Equity-Gesellschaft, um den Erwerb einer Division oder eines anderen Unternehmens zu finanzieren. Cashflows oder die Vermögenswerte des zu erwerbenden Unternehmens sichern in der Regel das Darlehen. Mezzanine-Darlehen sind private Darlehen, die normalerweise von einer Geschäftsbank oder einer Mezzanine-Risikokapitalgesellschaft bereitgestellt werden. Mezzanine-Transaktionen beinhalten oft eine Mischung aus Fremd- und Eigenkapital in Form von Nachrangdarlehen oder Optionsscheinen, Stammaktien oder Vorzugsaktien.

Private Equity kommt an verschiedenen Stellen im Lebenszyklus eines Unternehmens ins Spiel. Normalerweise kann sich ein junges Unternehmen ohne Einnahmen oder Einnahmen keine Kredite leisten, daher muss es Kapital von Freunden und Familie oder von Einzelpersonen erhalten.Engel-Investor * innen." Risikokapitalgeber kommen ins Spiel, wenn das Unternehmen endlich sein Produkt oder seine Dienstleistung geschaffen hat und bereit ist, es auf den Markt zu bringen. Einige der größten und erfolgreichsten Unternehmen der Technologiebranche, wie Google, Apple, Facebook und Amazon – oder sogenannte BigTechs oder GAFAM—Alles begann mit Risikokapitalfinanzierung.

Risikokapitalgeber (VCs) stellen die meisten Private-Equity-Finanzierungen im Gegenzug für eine frühe Minderheitsbeteiligung bereit. Manchmal nimmt ein Risikokapitalgeber einen Sitz im Verwaltungsrat seiner Portfoliounternehmen ein und stellt so eine aktive Rolle bei der Führung des Unternehmens sicher. Risikokapitalgeber versuchen, frühzeitig große Erfolge zu erzielen und Investitionen innerhalb von fünf bis sieben Jahren zu beenden. Ein LBO ist eine der häufigsten Arten der Private-Equity-Finanzierung und kann auftreten, wenn ein Unternehmen fällig wird.

Eine letzte Art von Private Equity ist eine private Investition in eine Aktiengesellschaft (PIPE). EIN ROHR ist der Kauf von Aktien eines Unternehmens durch eine private Investmentgesellschaft, einen Investmentfonds oder einen anderen qualifizierten Anleger mit einem Abschlag auf den aktuellen Marktwert (CMV) pro Aktie, um Kapital zu beschaffen.

Im Gegensatz zu Shareholder Equity ist Private Equity für den Durchschnittsbürger nicht zugänglich. An Private-Equity- oder Venture-Capital-Partnerschaften können nur "akkreditierte" Investoren mit einem Nettovermögen von mindestens einer Million US-Dollar teilnehmen. Solche Bemühungen können die Verwendung von Form 4, je nach Umfang. Für Anleger, die diese Marke nicht erfüllt haben, gibt es die Möglichkeit von Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf Investitionen in private Unternehmen konzentrieren.

Eigenkapital beginnt zu Hause

Eigenheimkapital ist in etwa mit dem Wert vergleichbar, der im Wohneigentum enthalten ist. Die Höhe des Eigenkapitals, das eine Person in ihrem Wohnsitz hat, stellt dar, wie viel von der Immobilie sie vollständig besitzt, indem sie die geschuldete Hypothekenschuld davon abzieht. Das Eigenkapital einer Immobilie oder eines Eigenheims ergibt sich aus Zahlungen für eine Hypothek, einschließlich einer Anzahlung, und aus Wertsteigerungen der Immobilie.

Eigenheimkapital ist oft die größte Sicherheitenquelle einer Person, und der Eigentümer kann es verwenden, um ein Eigenheimdarlehen zu erhalten, das manche als a. bezeichnen zweite Hypothek oder ein Home-Equity-Kreditlinie. Das Entnehmen von Geld aus einer Immobilie oder das Leihen von Geld dagegen ist eine Eigenkapitalentnahme.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sam besitzt ein Haus mit einer Hypothek darauf. Das Haus hat einen aktuellen Marktwert von 175.000 US-Dollar und die geschuldete Hypothek beläuft sich auf 100.000 US-Dollar. Sam hat Eigenkapital im Wert von 75.000 US-Dollar im Eigenheim oder 175.000 US-Dollar (Gesamtvermögen) - 100.000 US-Dollar (Haftpflicht).

Markenwert

Bei der Ermittlung des Eigenkapitals eines Vermögenswerts, insbesondere bei größeren Unternehmen, ist zu beachten, dass diese Vermögenswerte möglicherweise umfassen sowohl materielle Vermögenswerte wie Immobilien als auch immaterielle Vermögenswerte wie den Ruf und die Marke des Unternehmens Identität. Durch jahrelange Werbung und Entwicklung eines Kundenstamms kann die Marke eines Unternehmens einen inhärenten Wert erlangen. Manche nennen diesen Wert „Markenwert“, die den Wert einer Marke im Verhältnis zu einer generischen oder Eigenmarkenversion eines Produkts misst.

Zum Beispiel greifen viele Getränkeliebhaber zu einer Cola, bevor sie eine Eigenmarken-Cola kaufen, weil sie den Geschmack bevorzugen oder mit dem Geschmack besser vertraut sind. Wenn eine 2-Liter-Flasche Eigenmarken-Cola 1 US-Dollar kostet und eine 2-Liter-Flasche Cola 2 US-Dollar kostet, dann hat die Coca-Cola einen Markenwert von 1 US-Dollar.

Es gibt auch so etwas wie einen negativen Markenwert, bei dem Menschen mehr für ein generisches oder Eigenmarkenprodukt zahlen als für einen bestimmten Markennamen. Negativer Markenwert ist selten und kann aufgrund schlechter Werbung auftreten, wie z Produktrückruf oder eine Katastrophe.

Eigenkapital vs. Eigenkapitalrendite

Eigenkapitalrendite (ROE) ist ein Maß für die finanzielle Leistung, das durch Division des Nettogewinns durch das Eigenkapital der Aktionäre berechnet wird. Da das Eigenkapital der Aktionäre dem Vermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Schulden entspricht, könnte man sich den ROE als Rendite des Nettovermögens vorstellen. Der ROE gilt als Maß dafür, wie effektiv das Management die Vermögenswerte eines Unternehmens nutzt, um Gewinne zu erzielen.

Eigenkapital hat, wie wir gesehen haben, verschiedene Bedeutungen, repräsentiert aber normalerweise das Eigentum an einem Vermögenswert oder einem Unternehmen, wie z. B. Aktionären, die Eigenkapital an einem Unternehmen besitzen. Der ROE ist eine Finanzkennzahl, die misst, wie viel Gewinn aus dem Eigenkapital eines Unternehmens generiert wird.

Häufig gestellte Fragen

Was genau ist Eigenkapital?

Eigenkapital ist ein wichtiges Konzept im Finanzwesen, das je nach Kontext unterschiedliche spezifische Bedeutungen hat. Die vielleicht gebräuchlichste Art von Eigenkapital ist das „Eigenkapital der Aktionäre“, das berechnet wird, indem das Gesamtvermögen eines Unternehmens abgezogen und seine gesamten Verbindlichkeiten abgezogen werden.

Das Eigenkapital ist daher im Wesentlichen das Nettovermögen einer Kapitalgesellschaft. Im Falle einer Liquidation des Unternehmens ist das Eigenkapital der Geldbetrag, den die Aktionäre theoretisch erhalten würden.

Welche anderen Begriffe werden verwendet, um Eigenkapital zu beschreiben?

Andere Begriffe, die manchmal verwendet werden, um dieses Konzept zu beschreiben, sind Eigenkapital, Buchwert und Nettoinventarwert. Je nach Kontext können die genauen Bedeutungen dieser Begriffe unterschiedlich sein, aber im Allgemeinen beziehen sie sich auf die Wert einer Investition, die nach Tilgung aller damit verbundenen Verbindlichkeiten übrig bleiben würde Anlage. Dieser Begriff wird auch bei Immobilieninvestitionen verwendet, um sich auf die Differenz zwischen dem Verkehrswert einer Immobilie und dem ausstehenden Wert ihres Hypothekendarlehens zu beziehen.

Wie wird Eigenkapital von Anlegern verwendet?

Eigenkapital ist ein sehr wichtiges Konzept für Anleger. Bei der Betrachtung eines Unternehmens könnte ein Investor beispielsweise das Eigenkapital als Maßstab verwenden, um festzustellen, ob ein bestimmter Kaufpreis teuer ist. Wenn dieses Unternehmen beispielsweise in der Vergangenheit zu einem Kurs-Buchwert von 1,5 gehandelt wurde, könnte ein Investor überlegen Sie es sich zweimal, bevor Sie mehr als diese Bewertung zahlen, es sei denn, sie sind der Meinung, dass die Aussichten des Unternehmens grundlegend sind verbessert. Auf der anderen Seite könnte ein Anleger sich wohl fühlen, Aktien eines relativ schwachen Unternehmens zu kaufen, solange der Preis, den er zahlt, im Verhältnis zu seinem Eigenkapital ausreichend niedrig ist.