Definition des verwässerten Ergebnisses je Aktie (verwässertes EPS)

Was ist das verwässerte Ergebnis je Aktie (verwässertes EPS)?

Das verwässerte EPS ist eine Berechnung, die verwendet wird, um die Qualität des Gewinns pro Aktie (EPS) eines Unternehmens zu messen, wenn alle wandelbaren Wertpapiere ausgeübt wurden. Wandelanleihen sind alle ausstehend Wandelbare Vorzugsaktien, Wandelschuldverschreibungen, Aktienoptionen und Optionsscheine. Das verwässerte EPS ist normalerweise niedriger als das einfache oder einfache EPS, kann jedoch in seltenen Fällen, in denen verwässerungshemmende Wertpapiere vorhanden sind, höher sein. In diesem Fall wird nur das unverwässerte EPS im Abschluss ausgewiesen.

Die Formel für das verwässerte Ergebnis je Aktie



​Verdünntes EPS=WASO+CDSNettoeinkommen−Bevorzugte Dividenden​wo:EPS=Gewinn je AktieWASO=Gewichteter Durchschnitt ausstehender Aktien​

Was das verwässerte Ergebnis je Aktie (verwässertes EPS) Ihnen sagen kann

Das verwässerte EPS berücksichtigt, was passieren würde, wenn verwässernde Wertpapiere ausgeübt würden. Verwässernde Wertpapiere sind Wertpapiere, die keine Stammaktien sind, aber in Stammaktien umgewandelt werden können, wenn der Inhaber diese Option ausübt. Bei einer Umwandlung erhöhen verwässernde Wertpapiere effektiv die gewichtete Anzahl ausstehender Aktien, was den Gewinn pro Aktie verringert.

EPS-Bedeutung

Der Gewinn je Aktie, der Wert des Gewinns je Aktie ausstehender Stammaktien, ist ein sehr wichtiges Maß zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Bei der Berichterstattung über Finanzergebnisse sind Umsatz und EPS die beiden am häufigsten bewerteten Kennzahlen.

Der Gewinn je Aktie wird in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens ausgewiesen, und nur börsennotierte Unternehmen müssen dies ausweisen. In ihren Gewinnberichten weisen Unternehmen sowohl den primären als auch den verwässerten Gewinn je Aktie aus, der Schwerpunkt liegt jedoch im Allgemeinen auf der konservativeren Messgröße des verwässerten Gewinns. Das verwässernde EPS gilt als konservative Kennzahl, da es ein Worst-Case-Szenario in Bezug auf das EPS anzeigt.

Es ist unwahrscheinlich, dass jeder, der Optionen, Optionsscheine, wandelbare Vorzugsaktien usw. ihre Aktien gleichzeitig umtauschen würden. Wenn es jedoch gut läuft, besteht eine gute Chance, dass alle Optionen und Cabrios wird umgewandelt in Stammaktien.

Ein großer Unterschied zwischen dem Basis-EPS eines Unternehmens und dem verwässerten EPS kann auf ein hohes Potenzial hinweisen Verdünnung für die Aktie des Unternehmens ein nach Ansicht der meisten Analysten und Investoren wenig ansprechendes Attribut. Zum Beispiel hat Unternehmen A ausstehende Aktien im Wert von 9 Milliarden US-Dollar. Zwischen dem Basis-EPS und dem verwässerten EPS besteht eine Differenz von 0,10 USD. Obwohl 0,10 US-Dollar unbedeutend erscheinen, entspricht dies einem Wert von 900 Millionen US-Dollar, der den Anlegern nicht zur Verfügung steht.

Beispiel für verwässertes Ergebnis je Aktie

Wandelbare Vorzugsaktien, Aktienoptionen und Wandelanleihen sind gängige Arten von verwässernden Wertpapieren. Wandelbare Vorzugsaktien sind Vorzugsaktien, die jederzeit in eine Stammaktie umgewandelt werden können. Aktienoptionen, eine allgemeine Leistung an Arbeitnehmer, gewähren dem Käufer das Recht, Stammaktien zu einem festgelegten Preis zu einem festgelegten Zeitpunkt zu erwerben.

Wandelanleihen ähneln den wandelbaren Vorzugsaktien, da sie zu den in ihren Verträgen festgelegten Preisen und Zeitpunkten in Stammaktien umgewandelt werden. Alle diese Wertpapiere würden bei Ausübung die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöhen und den Gewinn pro Aktie verringern.