Management Buy-In (MBI) Definition

Was ist ein Management Buy-In (MBI)?

Ein Management Buy-In (MBI) ist ein Kapitalmaßnahme bei dem ein externer Manager oder ein externes Managementteam eine Mehrheitsbeteiligung an einem externen Unternehmen erwirbt und sein bestehendes Managementteam ersetzt. Diese Art von Aktion kann auftreten, wenn ein Unternehmen unterbewertet, schlecht verwaltet oder erfordert Nachfolge.

Management Buy-In (MBI) verstehen

Management Buy-in wird auch im nichtfinanziellen Sinne verwendet, um Situationen zu bezeichnen, in denen die Unterstützung des Managements für eine Idee oder ein Projekt gesucht wird. Wenn sich das Management "einkauft", hat es seine Unterstützung hinter eine Idee geworfen, die normalerweise darauf hindeutet, dass finanzielle Ressourcen zugewiesen werden, damit das Unternehmen vorankommen kann.

Ein Management Buy-in unterscheidet sich von einem a Management-Buyout (MBO). Bei einem MBO kauft das bestehende Management der Zielgesellschaft das Unternehmen. MBOs benötigen in der Regel finanzielle Ressourcen, die über die des Managements hinausgehen, beispielsweise Bankschulden oder Anleihen. Wenn eine erhebliche Fremdfinanzierung erforderlich ist, wird die Transaktion als Leveraged Buyout (LBO).

Management Buy-In (MBI) ist eine Unternehmensaktivität. Beim Management Buy-In wird ein Unternehmen von einem Manager oder einem Management-Team von außerhalb des Unternehmens gekauft. Das Zielunternehmen wird von externen Investoren übernommen, wenn es von den Entscheidungsträgern des Unternehmens als leistungsschwach eingeschätzt wird und die Produkte des Unternehmens mehr als bisher erwirtschaften könnten ergibt mit der vorgeschlagenen Änderung der aktuellen Geschäftsstrategie und/oder des Managements. Nach dem Erwerb, kann der Käufer den Strom ersetzen Vorstand des Unternehmens mit ihren Vertretern. In vielen Fällen gibt es unter den Käufern einen Wettbewerb um den Kauf eines geeigneten Unternehmens. In der Regel werden diese Führungsteams von erfahrenen Managern auf Geschäftsführerebene geführt. Der Unterschied zwischen Management Buy-in und Management-Buy-out ist die Position des Käufers. Bei einem Management Buy-In sind die Käufer außerhalb des Zielunternehmens. Bei einem Management-Buy-out sind die Einkäufer für das Zielunternehmen tätig.

Management-Buy-in ist ein Erwerb Taktik, die einem Prozess folgt.

Unternehmensanalyse

Zuerst führt der Käufer eine Marktanalyse des Ziels durch, um Daten über seine Käufer, Verkäufer, Wettbewerber, Lieferanten, Substitute, Produkte und Dienstleistungen, Kunden, Geschäftsumfang und Finanzen. Der Käufer muss auch wissen, was andere Unternehmen für das Ziel suchen, da dies den Preis beeinflusst.

Die Verhandlungen

Basierend auf der Analyse erstellt der Käufer ein Angebot für die Eigentümer des Zielunternehmens. Beide Parteien verhandeln den Preis und können eine Einigung erzielen.

Die Transaktion

Bei einer Einigung über Preis und Bedingungen erfolgt die Transaktion auf Grundlage der lokalen Vorschriften. Nach Abschluss der Transaktion wird der Käufer offiziell Eigentümer der Unternehmensleitung und kann seine Vertreter als Verwaltungsrat ernennen.

Mögliche Vorteile von Management Buy-Ins (MBIs)

In vielen Fällen sind Unternehmen, die keinen MBI durchlaufen, unterbewertet, und der Käufer kann das Unternehmen in Zukunft zu einem höheren Preis verkaufen. Auch wenn die derzeitigen Eigentümer eines Unternehmens nicht in der Lage sind, das Unternehmen zu führen, ist ein MBI eine Win-Win-Situation sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer. Ein neues Managementteam verfügt möglicherweise über bessere Kenntnisse, Kontakte und Erfahrungen, was oft das Wachstum eines Unternehmens anregen kann, das das Vermögen der Aktionäre maximiert. Schließlich können aktuelle Mitarbeiter aufgrund von Managementwechseln motiviert werden.

Mögliche Nachteile von MBIs

Es besteht immer die Möglichkeit, dass ein MBI nicht die gewünschte Wirkung hat und das neue Managementteam nicht das erforderliche Wachstum in das Unternehmen bringt. Bestehende Mitarbeiter können sich durch die Veränderungen demotiviert fühlen. Außerdem kann der Käufer am Ende viel mehr bezahlen als erforderlich, wenn er den Wert des Unternehmens falsch einschätzt.