Definition der Liquiditätsdeckungsquote (LCR)

Was ist die Liquidity Coverage Ratio (LCR)?

Die Liquidity Coverage Ratio (LCR) bezeichnet den Anteil hochliquider Aktiva, die von Finanzinstituten gehalten werden, um deren dauerhafte Fähigkeit zur Erfüllung kurzfristiger Verpflichtungen sicherzustellen. Diese Kennzahl ist im Wesentlichen ein generischer Stresstest, der darauf abzielt, marktweite Schocks zu antizipieren und sicherzustellen, dass finanzielle Institute verfügen über einen geeigneten Kapitalerhalt, um kurzfristige Liquiditätsstörungen zu vermeiden, die die Markt.

Verständnis der Liquidity Coverage Ratio (LCR)

Die Liquidity Coverage Ratio (LCR) ist eine wichtige Erkenntnis aus dem Basler Abkommen, eine Reihe von Vorschriften, die vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) entwickelt wurden. Der BCBS ist eine Gruppe von 45 Vertretern der wichtigsten globalen Finanzzentren. Eines der Ziele des BCBS war es, Banken zu verpflichten, ein bestimmtes Maß an hochliquiden Vermögenswerten zu halten und ein gewisses Maß an fiskalischer Solvenz aufrechtzuerhalten, um sie davon abzuhalten, hohe kurzfristige Kredite zu vergeben Schuld.

Infolgedessen müssen Banken eine Menge an hochwertigen liquiden Mitteln halten, die ausreicht, um 30 Tage lang Geldabflüsse zu finanzieren. Zu den qualitativ hochwertigen liquiden Mitteln zählen nur solche mit einem hohen Potenzial, einfach und schnell in Bargeld umgewandelt zu werden. Die drei Kategorien liquider Aktiva mit abnehmender Qualität sind Level 1, Level 2A und Level 2B.

Dreißig Tage wurden gewählt, weil man davon ausging, dass in einer Finanzkrise eine Reaktion zur Rettung des Finanzsystems von Regierungen und Zentralbanken in der Regel innerhalb von 30 Tagen erfolgen würde. Mit anderen Worten, die 30-Tage-Frist ermöglicht es den Banken, im Falle eines Ansturms auf die Banken während einer Finanzkrise über ein Liquiditätspolster zu verfügen. Die 30-Tage-Anforderung im Rahmen der LCR gibt auch Zentralbanken wie der Federal Reserve Bank Zeit, einzugreifen und Korrekturmaßnahmen zur Stabilisierung des Finanzsystems umzusetzen.

Unter Basel III, werden Level 1 Vermögenswerte bei der Berechnung der LCR nicht abgezinst, während Level 2A und Level 2B Vermögenswerte einen Abschlag von 15 % bzw. 25-50 % haben. Zu den Aktiva der Stufe 1 gehören Bankguthaben der Federal Reserve, ausländische Ressourcen, die schnell abgehoben werden können, von bestimmten staatlichen Stellen begebene oder garantierte Wertpapiere und von der US-Regierung begebene oder garantierte Wertpapiere.

Aktiva der Stufe 2A umfassen Wertpapiere, die von bestimmten multilateralen Entwicklungsbanken oder staatlichen Stellen begeben oder garantiert werden, sowie Wertpapiere, die von US-Regierungsunternehmen ausgegeben werden. Aktiva der Stufe 2B umfassen öffentlich gehandelte Stammaktien und Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating, die von Unternehmen des Nicht-Finanzsektors ausgegeben werden.

Die wichtigste Erkenntnis, die Basel III von den Banken erwartet, ist die Erwartung, eine Leverage Ratio von über 3% zu erreichen. Um der Anforderung zu entsprechen, Bundesreservebank der Vereinigten Staaten die Leverage Ratio für versicherte Bankholdings auf 5 % und für „systematisch bedeutende Finanzinstitute“ auf 6 % festgelegt (SIFI). Die meisten Banken werden jedoch versuchen, ein höheres Eigenkapital vorzuhalten, um sich gegen finanzielle Notlagen abzusichern, auch wenn dies bedeutet, dass weniger Kredite an Kreditnehmer vergeben werden.

Die Berechnung der LCR ist wie folgt:

$\mathrm{L.}\mathrm{C.}\mathrm{R.}=\frac{\text{Hochwertiger liquider Vermögenswert (HQLA)}}{\text{Gesamter Netto-Cashflow-Betrag.}}$LCR=Gesamter Netto-Cashflow-BetragHochwertiger liquider Vermögenswert (HQLA)​

1. Die LCR wird berechnet, indem die hochwertigen liquiden Aktiva einer Bank durch ihre gesamten Netto-Cashflows über einen Stresszeitraum von 30 Tagen geteilt werden.
2. Zu den qualitativ hochwertigen liquiden Mitteln zählen nur solche mit einem hohen Potenzial, einfach und schnell in Bargeld umgewandelt zu werden.
3. Die drei Kategorien liquider Aktiva mit abnehmender Qualität sind Level 1, Level 2A und Level 2B.

Nehmen wir beispielsweise an, die Bank ABC verfügt über hochwertige liquide Mittel im Wert von 55 Millionen US-Dollar und 35 Millionen US-Dollar an erwarteten Netto-Cashflows über einen 30-tägigen Stresszeitraum:

• Die LCR wird mit 55 Millionen US-Dollar / 35 Millionen US-Dollar berechnet.
• Die LCR der Bank ABC beträgt 1,57 oder 157%, was die Anforderungen von Basel III erfüllt.

Umsetzung der LCR

Die LCR wurde 2010 mit Überarbeitungen und endgültiger Genehmigung im Jahr 2014 vorgeschlagen. Das volle Minimum von 100 % war erst 2019 erforderlich. Die Liquidity Coverage Ratio gilt für alle Bankinstitute mit einem konsolidierten Gesamtvermögen von mehr als 250 Milliarden US-Dollar oder einem bilanziellen Auslandsengagement von mehr als 10 Milliarden US-Dollar. Solche Banken, die oft als SIFI bezeichnet werden, müssen eine LCR von 100 % aufrechterhalten, d. h Höhe der hochliquiden Vermögenswerte, die über einen 30-tägigen Stress gleich oder größer ist als der Netto-Cashflow Zeitraum. Hochliquide Vermögenswerte können Bargeld, Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen umfassen.

LCR vs. Sonstige Liquiditätskennzahlen

Liquiditätskennzahlen sind eine Klasse von Finanzkennzahlen, die verwendet werden, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, kurzfristige Schulden zu begleichen, ohne Fremdkapital aufzunehmen. Liquiditätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, Verbindlichkeiten zu begleichen, und seine Sicherheitsmarge durch die Berechnung von Kennzahlen, einschließlich der aktuellen Kennzahl, der schnellen Kennzahl und operative Cashflow-Quote. Kurzfristige Verbindlichkeiten werden in Relation zu liquiden Mitteln analysiert, um die Deckung kurzfristiger Schulden im Notfall zu beurteilen.

Die Liquiditätsdeckungsquote ist die Anforderung, nach der Banken eine Menge an hochwertigen liquiden Mitteln halten müssen, die ausreicht, um 30 Tage lang Geldabflüsse zu finanzieren.Liquiditätskennzahlen ähneln der LCR darin, dass sie die Fähigkeit eines Unternehmens messen, seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Einschränkungen der LCR

Eine Einschränkung der LCR besteht darin, dass Banken mehr Bargeld halten müssen und möglicherweise weniger Kredite an Verbraucher und Unternehmen vergeben werden. Man könnte argumentieren, dass es zu einem langsameren Wirtschaftswachstum führen könnte, wenn Banken weniger Kredite vergeben, da Unternehmen, die zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit und Expansion Zugang zu Fremdkapital benötigen, hätten keinen Zugang zu Kapital.

Andererseits besteht eine weitere Einschränkung darin, dass wir erst bei der nächsten Finanzkrise wissen, ob die LCR bietet den Banken ein ausreichendes finanzielles Polster oder reicht nicht aus, um die Mittelabflüsse für 30. zu finanzieren Tage. Die LCR ist ein Stresstest, der sicherstellen soll, dass Finanzinstitute bei kurzfristigen Liquiditätsstörungen über ausreichend Eigenkapital verfügen.

Häufig gestellte Fragen

Was sind einige Einschränkungen von LCR?

Eine Einschränkung der LCR besteht darin, dass die Banken mehr Bargeld halten müssen und möglicherweise weniger Kredite an Verbraucher und Unternehmen vergeben werden, was zu einem langsameren Wirtschaftswachstum führen könnte. Ein anderer ist, dass erst in der nächsten Finanzkrise bekannt sein wird, ob die LCR Banken mit genug finanzielles Polster, um zu überleben, bevor Regierungen und Zentralbanken zu ihren Rettung.

Was sind die Basler Abkommen?

Die Baseler Vereinbarungen sind eine Reihe von drei aufeinander folgenden Bankenregulierungsvereinbarungen (Basel I, II und III), die vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) festgelegt wurden. Der BCBS ist eine Gruppe von 45 Vertretern der wichtigsten globalen Finanzzentren. Der Ausschuss gibt Empfehlungen zu Bank- und Finanzvorschriften, insbesondere in Bezug auf das Kapitalrisiko, das Marktrisiko und das operationelle Risiko. Die Vereinbarungen stellen sicher, dass Finanzinstitute über genügend Eigenkapital verfügen, um unerwartete Verluste aufzufangen. Die Liquidity Coverage Ratio (LCR) ist eine wichtige Erkenntnis aus dem Basler Akkord.

Was ist LCR für ein SIFI?

Ein systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI) ist eine Bank, Versicherung oder ein anderes Finanzinstitut Institution, die nach Auffassung der US-Bundesaufsichtsbehörden ein ernsthaftes Risiko für die Wirtschaft darstellen würde, wenn sie Zusammenbruch. Derzeit sind dies Bankinstitute mit einem konsolidierten Gesamtvermögen von mehr als 250 Milliarden US-Dollar oder einem bilanziellen Auslandsengagement von mehr als 10 Milliarden US-Dollar. Sie müssen eine LCR von 100 % aufrechterhalten, was bedeutet, dass sie über einen Stresszeitraum von 30 Tagen eine Menge hochliquider Vermögenswerte halten, die ihrem Netto-Cashflow entspricht oder diesen übersteigt.