Return on Average Equity (ROAE)
Was ist die durchschnittliche Eigenkapitalrendite (ROAE)?
Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite (ROAE) ist eine Finanzkennzahl, die die Leistung eines Unternehmens anhand seines durchschnittlich ausstehenden Eigenkapitals misst. Normalerweise bezieht sich ROAE auf die Leistung eines Unternehmens über ein Geschäftsjahr, daher ist der ROAE-Zähler das Nettoeinkommen und der Nenner errechnet sich aus der Summe des Eigenkapitalwertes zu Jahresbeginn und Jahresende dividiert durch 2.
Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite (ROAE) verstehen
Das Eigenkapitalrendite (ROE), eine Determinante für die Leistung, wird berechnet, indem das Nettoeinkommen durch die Endung. dividiert wird Eigenkapital Wert in der Bilanz. Dieser Aktienwert kann Last-Minute-Aktienverkäufe, Aktienrückkäufeund Dividendenzahlungen. Dies bedeutet, dass der ROE die tatsächliche Rendite eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum möglicherweise nicht genau widerspiegelt. Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite (ROAE) kann die Unternehmensrentabilität eines Unternehmens genauer abbilden, insbesondere wenn sich der Wert des Eigenkapitals im Laufe eines Jahres erheblich verändert hat
Fiskaljahr. Der ROAE ist eine angepasste Version der Eigenkapitalrendite (ROE) für die Unternehmensrentabilität, bei der der Nenner, das Eigenkapital, in das durchschnittliche Eigenkapital geändert wird. Anstatt den Jahresüberschuss durch das Eigenkapital zu dividieren, dividiert ein Analyst den Jahresüberschuss grundsätzlich durch die Summe der Eigenkapitalwerte zu Jahresbeginn und Jahresende dividiert durch 2.Das Nettoeinkommen findet sich auf der Gewinn- und Verlustrechnung im Jahresbericht. Das Eigenkapital der Aktionäre befindet sich am unteren Ende des Bilanz im Jahresbericht. Die Gewinn- und Verlustrechnung erfasst Transaktionen des gesamten Jahres, während die Bilanz eine Momentaufnahme darstellt. Infolgedessen teilen Analysten den Nettogewinn durch den Durchschnitt von Beginn und Ende des Zeitraums für Bilanzpositionen. Wenn ein Unternehmen selten signifikante Veränderungen seines Eigenkapitals erfährt, ist es wahrscheinlich nicht erforderlich, im Nenner der Berechnung einen durchschnittlichen Eigenkapitalwert zu verwenden.
In Situationen, in denen sich das Eigenkapital während eines Geschäftsjahres nicht oder nur geringfügig ändert, sollten die ROE- und ROAE-Zahlen identisch oder zumindest ähnlich sein.
ROAE-Interpretation
Ein hoher ROAE bedeutet, dass ein Unternehmen mit jedem Dollar Eigenkapital mehr Einkommen erwirtschaftet. Es sagt dem Analysten auch, welche Hebel das Unternehmen zieht, um höhere Renditen zu erzielen, sei es Rentabilität, Vermögensumschlag oder Leverage. Das Produkt dieser drei Messungen entspricht dem ROAE. Das Gewinnspanne gibt Auskunft über Betriebseffizienz und wird berechnet, indem der Nettogewinn durch den Umsatz geteilt wird. Der Durchschnitt Vermögensumschlag ist ein Maß für die Vermögenseffizienz und wird berechnet, indem der Umsatz durch die durchschnittliche Bilanzsumme geteilt wird. Das Verschuldungsgrad, gemessen als durchschnittliches Vermögen dividiert durch das durchschnittliche Eigenkapital, ist ein Maß für die Verschuldung des Unternehmens.
Die ROAE-Quote wird durch Rentabilität, operative Effizienz und Verschuldung bestimmt. Die Hebelwirkung erhöht den ROAE, ohne das Nettoeinkommen zu erhöhen. Daher ist es für Analysten wichtig, hohe ROAE-Maßnahmen mit anderen Renditekennzahlen zu bestätigen, um sicherzustellen, dass ein wachsender ROAE auf steigende Umsätze und verbesserte Produktivität statt auf wachsende Schulden zurückzuführen ist.