Freddie Mac – Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) Definition
Was ist Freddie Mac – Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?
Die Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) ist ein Aktionärsunternehmen, staatlich gefördertes Unternehmen (GSE) 1970 vom Kongress gechartert, um den Geldfluss zu den Hypothekengebern aufrechtzuerhalten, was wiederum Wohneigentum und Mietwohnungen für Amerikaner mit mittlerem Einkommen unterstützt. Die FHLMC, bekannt als Freddie Mac, kauft, garantiert und verbrieft Wohnungsbaudarlehen und ist eine tragende Säule des sekundären Hypothekenmarktes.
Die zentralen Thesen
- Freddie Mac ist der offiziell anerkannte Spitzname für die Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
- Freddie Mac ist ein aktionärseigenes, von der Regierung gefördertes Unternehmen (GSE), das 1970 vom Kongress zur Förderung des Eigenheims für Amerikaner mit mittlerem Einkommen gegründet wurde.
- Die Rolle von Freddie Mac besteht darin, eine große Anzahl von Krediten von Hypothekengebern zu kaufen, sie dann zu kombinieren und als hypothekenbesicherte Wertpapiere zu verkaufen.
- Fannie Mae und Freddie Mac sind beide börsennotierte GSEs. Der Hauptunterschied zwischen ihnen besteht darin, dass Fannie Mae kauft Hypothekendarlehen von großen Privat- oder Geschäftsbanken, während Freddie Mac seine Kredite von kleineren Banken.
- Einige haben argumentiert, dass das ungebremste Wachstum von Fannie Mae und Freddie Mac ein Hauptgrund für die Kreditkrise von 2008 war, die zur Großen Rezession führte.
Geschichte von Freddie Mac
Freddie Mac wurde gegründet, als der Kongress 1970 das Emergency Home Finance Act verabschiedete. Eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Federal Home Loan Bank System (FHLBS) war es ein Versuch, das Zinsrisiko für Spar- und Kreditvereine und kleinere Banken zu reduzieren. 1989, unter dem Gesetz zur Reform, Sanierung und Vollstreckung von Finanzinstituten (FIRREA), Freddie Mac durchlief eine Reorganisation. Es wurde ein öffentliches Unternehmen mit Aktien, die an der New Yorker Börse gehandelt werden konnten.
Im Jahr 2008, während der Finanzkrise, ausgelöst durch die Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken, die US-Regierung – insbesondere die Bundesagentur für Wohnungsbaufinanzierung– übernahm Freddie Mac. Obwohl es allmählich in die Unabhängigkeit übergeht, bleibt es unter bundesstaatlicher Aufsicht.
Was macht Freddie Mac?
Freddie Mac wurde gegründet, um den Kreditfluss an verschiedene Teile der Wirtschaft zu verbessern. Zusammen mit a ähnlich GSE, Fannie Mae, es ist ein wichtiger Akteur in der sekundärer Hypothekenmarkt.
Freddie Mac erstellt oder bedient selbst keine Hypothekendarlehen. Vielmehr kauft es Wohnungsbaudarlehen von Banken und anderen gewerblichen Hypothekengebern (und gibt diesen Instituten Mittel, mit denen sie dann weitere Kredite und Hypotheken finanzieren können). Diese Darlehen müssen bestimmte Standards erfüllen, die Freddie Mac setzt.
Nach dem Kauf einer großen Anzahl dieser Hypotheken hält Freddie Mac diese entweder im eigenen Portfolio oder bündelt und verkauft sie als hypothekenbesicherte Wertpapiere. (MBS) für Anleger, die einen stetigen Einkommensstrom suchen. In jedem Fall „versichert“ sie diese Hypotheken – das heißt, sie garantiert die rechtzeitige Zahlung von Kapital und Zinsen auf die Darlehen. Infolgedessen sind von Freddie Mac emittierte Wertpapiere in der Regel sehr liquide und weisen ein Kreditrating auf, das dem von US-Staatsanleihen nahe kommt.
62%
Der Prozentsatz aller US-Hypothekenvergaben (d. h. neuer Kredite), die ab Mitte 2020 von Freddie Mac und seinem Schwesterunternehmen Fannie Mae verbrieft und garantiert wurden.
Kritik an Freddie Mac
Freddie Mac ist in die Kritik geraten, weil seine Verbindungen zur US-Regierung es ihm ermöglichen, Geld zu Zinssätzen zu leihen, die niedriger sind als die, die anderen Finanzinstituten zur Verfügung stehen. Mit diesem Finanzierungsvorteil begibt es große Schuldenbeträge (auf dem Markt als „Agenturschulden“ oder „Agenturen“ bekannt) und kauft und hält wiederum riesige Portfolio von Hypotheken, die als „einbehaltenes Portfolio“ bekannt sind.
Einige Leute glauben, dass die Größe des einbehaltenen Portfolios in Kombination mit der Komplexität des Managements des Hypothekenrisikos eine große Rolle spielt systematisches Risiko an die US-Wirtschaft. Kritiker argumentieren, dass die ungebremstes Wachstum von Freddie Mac und Fannie Mae führte zur Kreditkrise 2008 das stürzte die USA in die Die Weltwirtschaftskrise. (Als Antwort darauf argumentieren die Befürworter der Unternehmen, dass Freddie und Fannie schlechte Geschäftsentscheidungen getroffen haben und unzureichendes Kapital während der Immobilienblase, ihre Portfolios machten nur einen winzigen Bruchteil der gesamten Subprime aus Kredite.)
Die aufgrund der Wirtschaftskrise 2020 verhängten Zwangsvollstreckungs- und Räumungsmoratorien von Fannie Mae und Freddie Mac sollen am 31. Juli 2021 enden. Ihre Forbearance-Programme gehen jedoch weiter. Hausbesitzer mit Hypotheken können sich anmelden und ihre Zahlungen für bis zu einem Jahr aussetzen; diejenigen, die ab Februar immatrikuliert waren. 28, 2021, kann sich für bis zu 18 Monate qualifizieren. Andere Kreditnehmer haben möglicherweise Anspruch auf eine Kreditänderung.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association oder FNMA) wurde 1938 im Rahmen einer Änderung des Nationales Wohnungsgesetz. Sie galt als Bundesbehörde und fungierte als sekundärer Hypothekenmarkt, der von der Federal Housing Administration versicherte Kredite kaufen, halten oder verkaufen konnte. Fannie Mae hörte auf, eine Bundesbehörde zu sein, und wurde gemäß dem Charter Act von 1954 eine privat-öffentliche Körperschaft.
Fannie Mae und Freddie Mac sind sich sehr ähnlich. Beide sind börsennotierte Unternehmen, die gechartert wurden, um einen öffentlichen Auftrag zu erfüllen. Der Hauptunterschied zwischen den beiden liegt in der Quelle der Hypotheken, die sie kaufen. Fannie Mae kauft Hypothekendarlehen von großen Privat- oder Geschäftsbanken, während Freddie Mac seine Kredite von kleineren Banken erhält, die oft als „Sparbanken“ oder „Spar- und Kreditgenossenschaften“, die sich auf die Bereitstellung von Bankdienstleistungen für Gemeinden konzentrieren.