Schlüsseltrends, die die Finanzdienstleistungsbranche neu gestalten

Von neuen Fusionen bis hin zu sich ändernden Vorschriften waren die letzten Jahre für die Finanzdienstleistungsbranche arbeitsreich und es gibt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Was kann die Branche also in der kommenden Zukunft erwarten? Um die anstehenden Veränderungen zu beleuchten, ist ein Rückblick auf die wichtigsten Ereignisse der letzten Jahre und deren Neugestaltung der Beratungslandschaft wichtig.

Wie sich die Fusion von Charles Schwab und TD Ameritrade auf Depotbank-Plattformen auswirkt

Nur wenige Dinge haben die Beratungslandschaft so stark beeinflusst wie die 2019 angekündigte Fusion von Charles Schwab und TD Ameritrade.

Als zwei der führenden Depotbank-Plattformen ließ die Fusion viele Berater befürchten, dass sie in Zukunft weniger Möglichkeiten zur Vermögensverwaltung haben könnten. Aber diese Befürchtungen berücksichtigen nicht das Gesamtbild.

Während die Optionen für künftige Berater wahrscheinlich schlanker sein werden, sind es auch die Handelskosten, ein Vorteil, den Berater an ihre Kunden weitergeben können. Darüber hinaus wird die vollständige Integration der beiden Plattformen voraussichtlich mindestens drei dauern Jahren haben die Berater Zeit, sich auf die Veränderungen einzustellen – und nach alternativen Lösungen zu suchen, wenn erforderlich.

Warum Fusionen und Übernahmen die Branche verändern

Die Fusion von Schwab und TD Ameritrade war die größte zu berücksichtigende Fusion, aber nicht die einzige. Wie Bob Oros, CEO von HighTower, kürzlich betonte, sind Fusionen und Übernahmen ein großer Trend und werden in den kommenden Jahren noch zunehmen. „Wir sehen jetzt die Vorahnung davon“, sagt Oros. „Die Art und Weise, wie mehr Berater nicht nur auf Reifen treten, sondern tatsächlich NDAs unterschreiben, Daten austauschen und Hinweise auf Wert erhalten – all diese Anzeichen sind Vorboten dafür, etwas zu tun.“

Dies gilt insbesondere für Berater, die wachstumsorientierte Fusionen in Betracht ziehen, aber es gilt auch für die Finanzdienstleistungsbranche im weiteren Sinne und umfasst Deals wie der zwischen Texas Capital Bancshares und der Independent Bank Group, der Anfang Dezember 2019 für 3,12 Milliarden US-Dollar bestätigt wurde. Dazu gehört auch die jüngste Übernahme von United Capital durch Goldman Sachs für 750 Millionen US-Dollar.In den kommenden Jahren werden wir wahrscheinlich noch mehr solcher Fusionen sehen.

Wie die Regulierung im besten Interesse die Berater-Kunde-Beziehung verändert

Fusionen haben zwar die Finanzdienstleistungsbranche erschüttert, aber sie waren nicht der einzige große Trend. Eine weitere wichtige Entwicklung war die Verabschiedung des Regulierung Best Interest-Regel die darauf abzielt, den Schutz für Anleger zu verbessern und dabei das Beraterverhalten zu standardisieren. Ursprünglich im Frühjahr 2018 vorgeschlagen, wurde die Regel im Juni 2019 von der SEC verabschiedet, obwohl sie nicht von allen angenommen wurde.„Die Regulierung des besten Interesses wird wahrscheinlich Privatanlegern schaden, die eine qualitativ hochwertige Beratung benötigen, bei der ihre Interessen an erster Stelle stehen“, sagt Jon Stein, Gründer und CEO von Betterment.

Die jetzt in Kraft getretene Regel wird immer noch dafür kritisiert, dass sie die Rollen von Broker-Dealern und Beratern vereinheitlicht, ohne die unterschiedlichen Dienstleistungen, die sie erbringen, zu berücksichtigen. „Sicher denke ich, dass der wichtigste „Schlüsseltrend“ des Beratungsbereichs im Jahr 2019 die Emission war of Regulation Best Interest, die die Regulierung von Finanzberatern für die nächsten Jahre prägen könnte Jahrzehnt... und die XYPN-Klage gegen Reg BI, die im Erfolgsfall die Reg BI räumen und die Beraterregulierung für das kommende Jahrzehnt wieder auf den Tisch legen würde!“ sagt Michael Kitces, Partner und Direktor für Wealth Management bei der Pinnacle Advisory Group.

Der Tod der Treuhandregel

Ein weiteres wichtiges Ereignis im Jahr 2019 war die versuchte Auferstehung der Treuhandregel. Ursprünglich im Jahr 2010 vorgeschlagen, ist die Regel eines der am meisten diskutierten Themen in der Finanzbranche, wobei viele Broker und Wertpapierfirmen alles tun, um ihre Verabschiedung zu verhindern. Nachdem die Regel im Juni 2018 niedergeschlagen wurde, galt die Regel bis vorhin als tot im Wasser Der Minister des Arbeitsministeriums, Alexander Acosta, gab im Mai bekannt, dass das DOL an der Wiederbelebung arbeite es. So wie es jetzt aussieht, wurde die Regel nicht verabschiedet.

Es ist schwer einzuschätzen, welche Veränderungen in den kommenden Jahren zu erwarten sind, aber eines ist klar: Die Finanzdienstleistungslandschaft befindet sich im Umbruch.