Definition der Front-End-Last

Was ist eine Front-End-Last?

Ein Ausgabeaufschlag ist a Kommission oder Ausgabeaufschlag, der zum Zeitpunkt des Erstkaufs einer Anlage erhoben wird. Der Begriff trifft am häufigsten zu Investmentfonds Geldanlagen, kann aber auch für Versicherungen oder Renten gelten. Der Ausgabeaufschlag wird von der Ersteinlage oder dem Kaufbetrag abgezogen und verringert dadurch den tatsächlich in das Anlageprodukt fließenden Geldbetrag.

Ausgabeaufschläge werden bezahlt an Finanzintermediäre als Entschädigung für die Suche und den Verkauf der Anlage, die den Bedürfnissen, Zielen und der Risikobereitschaft ihrer Kunden am besten entspricht. Es handelt sich also um einmalige Kosten, die nicht zu den laufenden Betriebskosten der Investition gehören.

Das Gegenteil eines Ausgabeaufschlags ist ein Ausgabeaufschlag, der beim Verkauf der Anlage durch den Anleger vom Gewinn oder Kapital abgezogen wird. Es gibt auch andere Arten von Fondsaufladungen, einschließlich Levelaufladungen, für die eine laufende Jahresgebühr erhoben wird.

Die Grundlagen von Front-End-Lasten

Ausgabeaufschläge werden als Prozentsatz der gesamten Investition oder Prämie bewertet, die in einen Investmentfonds-, Renten- oder Lebensversicherungsvertrag eingezahlt wird. Der für den Ausgabeaufschlag gezahlte Prozentsatz variiert je nach Investmentgesellschaft, liegt jedoch in der Regel zwischen 3,75 % und 5,75 %. Niedrigere Front-End-Lasten finden sich in Bindung Investmentfonds, Renten und Lebensversicherungen. Bei aktienbasierten Investmentfonds werden höhere Ausgabeaufschläge erhoben.

Investmentfonds, die Ausgabeaufschläge tragen, werden genannt Guthaben laden. Ob ein Anleger einen Ausgabeaufschlag zahlt, hängt von der Art der Anteile des Fonds ab, die er schuldet. Klasse-A-Aktien, auch A-Aktien genannt, tragen normalerweise einen Ausgabeaufschlag. Im Allgemeinen entfällt der Ausgabeaufschlag für einen offenen Investmentfonds, wenn ein solcher Fonds als Anlageoption in einem Altersvorsorgeplan wie einem 401(k) enthalten ist.

So funktioniert die Front-End-Lastkompensation

Als Investmentfonds und Renten erstmals auf den Markt kamen, konnten Anleger nur über lizenzierte Broker darauf zugreifen. Anlageberater, oder Finanzplaner. Das Front-End-Load-Konzept entstand aus dem Bestreben, diese Vermittler zu entschädigen – und natürlich zu ermutigen, Kunden in ein bestimmtes Produkt zu investieren.

Heutzutage können Privatpersonen Produkte oft direkt von der Investmentfondsgesellschaft oder Versicherungsgesellschaft kaufen. Der Löwenanteil des heutigen Ausgabeaufschlags geht an die Investmentgesellschaft oder den Versicherungsträger, der das Produkt sponsert. Der verbleibende Teil wird an den Anlageberater oder Makler gezahlt, der den Handel ermöglicht.

Einige Finanzexperten argumentieren, dass ein Ausgabeaufschlag die Kosten ist, die Anlegern entstehen, wenn sie das Fachwissen eines Anlagevermittlers bei der Auswahl geeigneter Fonds einholen. Es kann auch als Vorauszahlung angesehen werden, wenn ein professioneller Finanzmanager die Gelder des Kunden überwacht.

Bei Anlagen, die einen Ausgabeaufschlag berechnen, wird keine zusätzliche Gebühr für die Rücknahme zuvor gekaufter Anteile erhoben, obwohl Handelsgebühren anfallen können. Ebenso berechnen die meisten Ausgabeaufschlaganlagen den Anlegern keinen zusätzlichen Ausgabeaufschlag beim Umtausch von Anteilen gegen eine andere Anlage, sofern dieselbe Fondsfamilie das neue bietet Anlage.

Vorteile von Front-End-Load-Fonds

Anleger können sich aus mehreren Gründen dafür entscheiden, im Voraus Gebühren zu zahlen. Durch Ausgabeaufschläge entfällt beispielsweise die Notwendigkeit, im Laufe der Zeit ständig zusätzliche Gebühren und Provisionen zu zahlen, sodass das Kapital langfristig ungehindert wachsen kann. A-Anteile von Investmentfonds – die Klasse, die Ausgabeaufschläge trägt – zahlen niedrigere Kostenquoten als andere Anteile. Aufwandsquoten sind die jährlichen Management- und Marketinggebühren.

Darüber hinaus erheben Fonds, die keine Vorabgebühren erheben, häufig eine jährliche Verwaltungsgebühr, die mit dem Wert des Geldes des Kunden steigt, was bedeutet, dass der Anleger möglicherweise mehr zahlt. Im Gegensatz dazu werden Ausgabeaufschläge bei steigendem Investitionsvolumen häufig abgezinst.

Nachteile von Front-End-Load-Fonds

Auf der anderen Seite wird weniger von Ihrem Geld für Sie arbeiten, da Ausgabeaufschläge von Ihrer ursprünglichen Investition abgezogen werden. Angesichts der Vorteile der Aufzinsung hat weniger Geld am Anfang einen Einfluss auf die Art und Weise, wie Ihr Geld wächst. Auf lange Sicht mag es egal sein, aber Front-End-Loaded-Fonds sind nicht optimal, wenn Sie einen kurzen Anlagehorizont haben; Sie haben keine Chance, die Verkaufsgebühr durch die Realisierung von Einnahmen im Laufe der Zeit wieder hereinzuholen.

Auch angesichts der Fülle von Investmentfonds ohne Belastung derzeit verfügbar sind, argumentieren einige Finanzberater, dass niemand Verkaufsgebühren zahlen sollte – weder vorne noch hinten oder laufend.

Beispiel aus der Praxis

Viele Unternehmen bieten Investmentfonds mit unterschiedlichen Aufladungen an, um dem Anlagestil jedes Anlegers gerecht zu werden. Der American Funds Growth Fund of America (AGTHX) ist ein Beispiel für einen Investmentfonds, der einen Ausgabeaufschlag trägt.

Um zu veranschaulichen, wie die Last funktioniert, nehmen wir an, ein Anleger investiert 10.000 US-Dollar in den AGTHX-Fonds. Sie zahlen einen Ausgabeaufschlag von 5,75 % oder 575 US-Dollar. Die restlichen 9.425 US-Dollar werden zum Kauf von Anteilen des Investmentfonds zum aktuellen Anteil verwendet Nettoinventarwert (NAV)-Preis.