Was ist ein nicht registrierter Investmentfonds?
Ein nicht registrierter Investmentfonds ist ein allgemeiner Name für Investmentgesellschaften, die nicht offiziell bei der Börsenaufsichtsbehörde (SEC). In einigen Fällen brechen diese Unternehmen tatsächlich das Gesetz, indem sie nicht registrierte Anlageportfolios betreiben. In den meisten Fällen ist der Begriff jedoch nicht registriert Investmentfonds ist austauschbar mit Hedge-Fond.
Hedgefonds
Obwohl Investmentfonds und Hedgefonds im Allgemeinen die gleichen Funktionen erfüllen (Verwaltung von Anlageportfolios), sind Investmentfonds bei der SEC registriert, Hedgefonds jedoch nicht. Hedgefonds sind aufgrund einer von zwei Ausnahmen im Investmentgesellschaftsgesetz von 1940:
- Hedgefonds müssen sich nicht bei der SEC registrieren, wenn sie weniger als 100 Anleger haben, die alle berücksichtigt werden akkreditierte Investoren.
- Ein Hedgefonds ist von der Registrierung ausgenommen, wenn alle Anleger des Fonds (egal wie viele) als qualifizierte Anleger gelten.
Wenn eine dieser beiden Bedingungen erfüllt ist, können Hedgefonds die Registrierung vermeiden, sodass sie riskantere Positionen in
Derivate und Optionen, benutzen Leerverkäufe, größere Positionen halten und verwenden Hebelkraft um ihre Renditen (oder Verluste) zu vergrößern.Investmentfonds
Investmentfonds hingegen unterliegen mehr Einschränkungen als ihre nicht registrierten Cousins, was sie für den durchschnittlichen Anleger zugänglicher und geeigneter macht. Der Unterschied zwischen einem registrierten und einem nicht registrierten Investmentfonds ist in Bezug auf die Geschäftstätigkeit gering, jedoch sehr unterschiedlich, wenn es um die Verwaltung ihrer Portfolios geht.
Ein nicht registrierter Investmentfonds, der kein Hedgefonds ist, kann ein Betrug sein. Der Grund für die Nichtregistrierung kann darin bestehen, die gesetzlichen Anforderungen zu umgehen, die die Sicherheit der Anleger erhöhen. Sie können betrügerische Informationen über ihre Bestände verbreiten, wodurch der Wert dieser Bestände stark ansteigt. Oder sie investieren in fragwürdige oder nicht existierende Unternehmen, um auf dem Papier gut auszusehen.
Es gibt eine Reihe von Anforderungen an die Ausstellung Prospekte, Meldeausgaben und Meldebestände, die registrierte Investmentfonds erfüllen müssen. Ein nicht registrierter Fonds ist zu einer solchen Meldung nicht verpflichtet.
Die Quintessenz
Es gibt keinen Vorteil, in einen nicht registrierten Investmentfonds einzukaufen. Die Betrugswahrscheinlichkeit ist hoch und es ist unwahrscheinlich, dass Sie die Performance ähnlicher registrierter Fonds übertreffen werden. Die einzige Ausnahme ist, wenn Sie beitreten oder eine gründen Investmentclub. Der Club kann das Geld der Anleger zusammenlegen und eine Vielzahl von Wertpapieren kaufen, ähnlich wie es ein Investmentfonds tut. Der Unterschied zwischen einem Investmentclub und einem nicht registrierten Investmentfonds besteht darin, dass Sie bei allen Käufen des Clubs ein Mitspracherecht haben und die Einsichtnahme in die Ausgabenaufzeichnungen verlangen können. (Siehe auch: Investmentfondsund Ein Blick hinter Hedgefonds.)