Top 3 der hochverzinslichen Muni Bond ETFs

Hohe Ausbeute Gemeindeanleihe Exchange Traded Funds (ETFs) investieren in Schuldtitel von Bundesstaaten, Landkreisen, Städten, Zweckbezirken oder lokalen Regierungsbehörden. Diese Gemeinden geben Anleihen aus, um Geld für bürgerschaftliche Projekte wie den Bau öffentlicher Schulen, die Reparatur von Brücken oder den Ausbau von Flughäfen zu sammeln. Im Allgemeinen bildet diese Art von ETF die Wertentwicklung eines Index nach, der sich auf hochverzinsliche Kommunalanleihen konzentriert, indem ein Sampling-Ansatz verwendet wird.

Obwohl dieser Sektor des muni-Universums ein hohes Renditepotenzial bietet, weist er ein mittleres bis hohes Maß an Kreditrisiko. Das macht ihn zu einem guten Kandidaten für die ETF-Struktur: Anleger können einen Teil dieses Risikos durch die Diversifizierung des Fondsportfolios mindern. Wie die zugrunde liegenden Schuldtitel, die sie halten, sind diese ETFs steuerbefreit, was für Anleger in hohen Einkommensteuerklassen von großem Vorteil sein kann.

Hier sind drei führende Muni-Bond-ETFs. Alle Daten entsprechen dem Stand vom 1. Juli 2021.

1. SPDR Nuveen Bloomberg Barclays High Yield Municipal Bond ETF

Dieser Fonds (NYSEARCA: HYMB) wurde 2011 als SPDR Nuveen S&P High Yield Municipal Bond ETF gegründet. Im Oktober 2019 änderte sein Sponsor State Street Global Advisors die Benchmarkund daher der Name SPDR Nuveen Bloomberg Barclays High Yield Municipal Bond ETF. Der Fonds strebt an, Anlageergebnisse zu erzielen, die der Wertentwicklung dieses Index entsprechen, der die Wertentwicklung von Auf USD lautende hochverzinsliche Kommunalanleihen von US-Bundesstaaten, dem District of Columbia, US-Territorien und lokalen Regierungen oder Agenturen. Er investiert mindestens 80 % (und in der Regel praktisch sein gesamtes) Vermögen in Wertpapiere des Index oder mit identischen Eigenschaften wie die des Index.

HYMB ist stark in Kommunalanleihen unterhalb von Investment Grade gewichtet mit einer Laufzeit von 10 oder mehr Jahren die Reife. Zu den wichtigsten Positionen zählen Anleihen, die von Unternehmen in Puerto Rico, Ohio und Chicago ausgegeben wurden.

HYMB hat a aktuelle Rendite von 4,06 %, einer steuerpflichtigen Äquivalenzrendite von 3,57 % (basierend auf der höchsten Grenzsteuerklasse) und einer modifizierten bereinigten Duration von 6,5 Jahren. HYMB berechnet eine Kostenquote von 0,35%.

Basierend auf diesen Statistiken eignet sich der Fonds am besten für festverzinsliche Anleger mit einem Anlagehorizont von mehr als 10 Jahren, die eine hohe Risikotoleranz aufweisen und ein Engagement in hochverzinslichen Kommunalobligationen anstreben Anleihemarkt und gleichzeitig hohe potenzielle steuerbefreite Renditen des Bundes erwirtschaften.

2. VanEck Vectors High Yield Municipal Index ETF

Gegründet im Jahr 2009 als Market Vectors High Yield Municipal Index ETF (NYSEARCA: HYD) – der Name wurde 2016 geändert – strebt dieser Fonds an, Anlageergebnisse nachzubilden und bereitzustellen, die dem Bloomberg Barclays Municipal Custom High Yield Composite Index entsprechen.Der Referenzindex von HYD soll die Wertentwicklung von auf US-Dollar lautenden, langfristigen, hochverzinslichen, steuerbefreiten Anleihen abbilden.

Der Fonds verfügt über ein Gesamtnettovermögen von 3,9 Milliarden US-Dollar und 1.977 Beteiligungen und eine Kostenquote von 0,35%. HYD verfolgt einen konservativeren Ansatz als HYMB. Obwohl der Hauptfokus von HYD auf hochverzinslichen Kommunalanleihen liegt, die im Allgemeinen unter Investment Grade liegen Kreditwürdigkeit, legt sie auch 24,81 % ihres Portfolios in Schuldtitel mit Investment-Grade-Rating an. Derzeit gehören zu den Top-10-Beständen Emittenten mit Sitz in Illinois, Puerto Rico, Florida, Ohio und Kalifornien.

HYD hat einen Durchschnitt Rendite bis zur Fälligkeit von 4,01 % und einer steuerpflichtigen 30-Tage-SEC-Rendite von 3,78 % (in der höchsten Steuerklasse). Er hat einen durchschnittlichen Kupon von 4,98 % und eine modifizierte Duration von 6,88 Jahren.Aufgrund seiner hohen Dauer trägt HYD einen mittleren bis hohen Grad an Zinssatzrisiko. Steigen die Renditen um 100 Basispunkte, sinkt das Portfolio der HYD theoretisch um 6,93 %. Daher eignet sich HYD am besten für festverzinsliche Anleger mit hoher Risikotoleranz und langfristiger Anlage Horizonte, die ein Engagement in einem diversifizierten Portfolio hochverzinslicher Kommunalanleihen anstreben, die monatliche Einkommen.

3. VanEck Vectors Short High Yield Municipal Index ETF

Der VanEck Vectors Short High Yield Municipal Index ETF (NYSEARCA: SHYD) zielt darauf ab, Anlageergebnisse mit einem hohen Maß an Korrelation, entsprechend dem Bloomberg Barclays Municipal High Yield Short Duration Index. Der Index bildet die Gesamtperformance hochverzinslicher, kurzfristiger, steuerbefreiter auf US-Dollar lautender Kommunalanleihen ab. Das neueste des Trios, SHYD, wurde am 1. 13, 2014. Es verfügt über 644 Beteiligungen und ein Nettovermögen von 354,5 Millionen US-Dollar.

SHYD konzentriert sich wie sein Schwesterfonds HYD auf hochverzinsliche Kommunalanleihen, jedoch mit kürzeren Laufzeiten – Laufzeiten von einem bis zwölf Jahren. Anleihen mit kürzerer Laufzeit weisen eine geringere Zinssensitivität auf, was darauf hindeutet, dass SHYD ein geringeres Zinsrisiko bieten könnte als unsere anderen beiden Fonds. Die durchschnittliche Laufzeit beträgt 8,22 Jahre.

Da sich SHYD auf kurzfristige Kommunalanleihen konzentriert, hat es einen niedrigeren effektive Dauer auch – 4,29 Jahre. Das bedeutet, dass sie theoretisch 4,55 % verliert, wenn die Zinsen um 1 % steigen. Die 30-Tage-SEC-Rendite beträgt 1,58% und die steuerpflichtige Äquivalenzrendite (höchste Steuerklasse) beträgt 2,51%.

Alles in allem ist SHYD am besten für Anleger geeignet, die ein Engagement in kurzfristigen Hochzinsanleihen suchen Kommunalanleihemarkt bei gleichzeitiger Generierung hoher Renditechancen bei niedrigem Zinsniveau Empfindlichkeit.