Verständnis von Gold-ETFs vs. Gold-Futures

Sie sagen, dass alles, was glänzt, Gold ist, daher ist es kein Wunder, dass Gold die erste Wahl ist, wenn die Marktvolatilität wackelt Investor Vertrauen. Der Goldpreis ist in der Regel während einiger der größten Marktcrashs, was es zu einer Art sicheren Hafen macht. Das liegt daran, dass das Edelmetall ein umgekehrtes Verhältnis zum Aktienmarkt hat.

Ein weiterer Grund, warum Gold so beliebt ist, ist das physische Angebot des Metalls im Vergleich zur Nachfrage, die die weltweiten Reserven überwiegt. Nach Angaben des World Gold Council dauert es lange, bis Goldexplorer neue Minen in Produktion bringen und neue Goldvorkommen finden.

Aber was ist, wenn Sie nicht in den physischen Rohstoff selbst investieren wollen oder können? Anleger haben eine Vielzahl von Alternativen in Bezug auf Komfort und Kosten. Dazu gehört Gold Exchange Traded Funds (ETFs) und Gold-Futures.

Lesen Sie weiter, um mehr über die Unterschiede zwischen Gold-ETFs und Gold-Futures zu erfahren.

Gold-ETFs vs. Gold-Futures: Ein Überblick

Gold-ETFs sind Rohstofffonds, die wie handeln Aktien und sind zu einer sehr beliebten Anlageform geworden. Obwohl sie aus Vermögenswerten bestehen, die durch Gold gedeckt sind, besitzen die Anleger den physischen Rohstoff nicht wirklich. Stattdessen besitzen sie kleine Mengen an goldbezogenen Vermögenswerten, wodurch ihr Portfolio mehr Vielfalt bietet. Im Allgemeinen ermöglichen diese Instrumente den Anlegern, sich über kleinere Anlagepositionen in Gold zu engagieren, als dies durch physische Anlagen und Terminkontrakte möglich ist. Was viele Anleger jedoch nicht erkennen, ist, dass der Preis für den Handel mit ETFs, die Gold nachbilden, ihre Bequemlichkeit überwiegen kann.

Gold-Futures hingegen sind Kontrakte, die an Börsen gehandelt werden. Beide Parteien vereinbaren, dass der Käufer die Ware zu einem festgelegten Termin in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis kauft. Anleger können ihr Geld in den Rohstoff investieren, ohne im Voraus vollständig bezahlen zu müssen, sodass es eine gewisse Flexibilität gibt, wann und wie das Geschäft ausgeführt wird.

Gold-ETFs

Der erste Exchange Traded Fund (ETF), der speziell zur Nachbildung des Goldpreises entwickelt wurde, wurde 2004 in den USA eingeführt. Der SPDR Gold Trust ETF wurde als günstige Alternative zum Besitz von physischem Gold oder zum Kauf von Gold angepriesen Zukunft. Der allererste Gold-ETF wurde jedoch 2003 in Australien aufgelegt. Seit ihrer Einführung haben sich ETFs zu einer weithin akzeptierten Alternative entwickelt.

ETF-Anteile können wie jede andere Aktie gekauft werden – über eine Maklerfirma oder einen Fondsmanager.

Durch die Investition in Gold-ETFs können Anleger ihr Geld in den Goldmarkt investieren, ohne in den physischen Rohstoff investieren zu müssen. Für Anleger, die nicht viel Geld haben, bieten Gold-ETFs eine flexible Möglichkeit, sich in der Anlageklasse zu engagieren und den Diversifikationsgrad ihrer Portfolios effizient zu erhöhen. Allerdings können ETFs die Anleger liquiditätsbezogenen Risiken aussetzen. Zum Beispiel der SPDR Gold Trust Prospekt besagt, dass der Trust liquidiert werden kann, wenn das Guthaben des Trusts unter ein bestimmtes Niveau fällt, wenn das Nettovermögen Wert (NAV) unter ein bestimmtes Niveau sinkt, oder durch Vereinbarung von Aktionären, die mindestens 66,6% aller ausstehenden Aktien besitzen Anteile. Diese Maßnahmen können unabhängig davon ergriffen werden, ob der Goldpreis stark oder schwach ist.

Da Anleger keinen Anspruch auf die Goldaktien geltend machen können, stellt das Eigentum am ETF das Eigentum an einem Sammlerstück gemäß den IRS-Vorschriften dar. Das liegt daran, dass Gold-ETF-Manager Investieren Sie nicht in Gold wegen seines numismatischen Wertes, noch suchen sie nach Sammlermünzen.

Dadurch unterliegt eine langfristige Anlage – ein Jahr oder länger – in Gold-ETFs einer relativ hohen Kapitalertragsteuer. Der Höchstsatz für langfristige Anlagen in Rohstoffen beträgt 28 % und nicht der für die meisten anderen langfristigen Kapitalgewinne geltende Satz von 20 %. Ein Ausstieg aus der Position vor einem Jahr, um die Steuer zu umgehen, würde nicht nur die Fähigkeit des Anlegers beeinträchtigen, Profitieren Sie von allfälligen mehrjährigen Gewinnen in Gold, sondern würden sie auch einem viel höheren kurzfristigen Kapital ausgesetzt sein Gewinnsteuer.

Ein letzter Punkt, den Sie berücksichtigen sollten, sind die Gebühren, die mit ETFs verbunden sind. Denn das Gold selbst erzeugt kein Einkommen und es gibt noch Ausgaben, die gedeckt werden müssen, das Management des ETF darf Gold verkaufen, um diese zu decken Kosten. Jeder Verkauf von Gold durch den Trust ist für die Aktionäre ein steuerpflichtiges Ereignis. Das bedeutet, dass die Verwaltungsgebühr eines Fonds zusammen mit allfälligen Sponsor- oder Marketinggebühren durch die Liquidation von Vermögenswerten bezahlt werden muss. Dies verringert die gesamten zugrunde liegenden Vermögenswerte pro Aktie, was wiederum dazu führen kann, dass Anleger im Laufe der Zeit einen repräsentativen Aktienwert von weniger als einer Zehntel Unze Gold haben. Dies kann zu Diskrepanzen zwischen dem tatsächlichen Wert des zugrunde liegenden Gold-Assets und dem notierten Wert des ETF führen.

Gold-Futures

Gold-Futures, wie oben erwähnt, sind Kontrakte, die an Börsen gehandelt werden, bei denen sich ein Käufer verpflichtet, eine bestimmte Menge des Rohstoffs zu einem vorher festgelegten Preis zu einem Datum in der Zukunft zu kaufen.

Viele Heckenschützen Verwenden Sie Terminkontrakte, um das mit Rohstoffen verbundene Preisrisiko zu steuern und zu minimieren. Spekulanten können mit Futures-Kontrakten auch ohne physische Unterstützung am Markt teilnehmen.

Anleger können Long- oder Short-Positionen auf Futures-Kontrakte eingehen. In einer Long-Position kauft der Anleger Gold in der Erwartung, dass der Preis steigt. Der Anleger ist zur Abnahme des Metalls verpflichtet. Bei einer Short-Position verkauft der Anleger den Rohstoff, beabsichtigt aber, ihn später zu einem niedrigeren Preis einzudecken.

Da sie an Börsen gehandelt werden, bieten Futures-Kontrakte Anlegern mehr finanzielle Hebelwirkung, Flexibilität und finanzielle Integrität als der Handel mit physischen Rohstoffen.

Gold-Futures, im Vergleich zu den entsprechenden ETFs überschaubar. Anleger können Gold nach eigenem Ermessen kaufen oder verkaufen. Es fallen keine Verwaltungsgebühren an; die Steuern werden zwischen kurzfristigen und langfristigen Kapitalgewinnen aufgeteilt; es gibt keine Dritten, die im Namen des Anlegers Entscheidungen treffen; und Anleger können jederzeit das zugrunde liegende Gold besitzen. Schließlich kann aufgrund der Marge jeder Dollar, der in Gold-Futures investiert wird, 20 Dollar oder mehr in physischem Gold repräsentieren.

Gold-ETFs vs. Beispiel für Gold-Futures

Zum Beispiel eine Investition von 1.000 USD in einen ETF wie die SPDR Gold Shares (GLD) würde eine Unze Gold darstellen (vorausgesetzt, dass Gold bei 1.000 USD gehandelt wird). Mit denselben 1.000 US-Dollar könnte ein Investor einen E-Micro-Gold-Futures-Goldkontrakt kaufen, der 10 Unzen Gold repräsentiert.

Der Nachteil dieser Art der Hebelwirkung besteht darin, dass Anleger auf der Grundlage von 10 Unzen Gold sowohl Gewinne als auch Verluste erzielen können. Kombinieren Sie die Hebelwirkung von Futures-Kontrakten mit ihrem periodischen Ablauf, und es wird klar, warum viele Anleger sich für eine Anlage in einen ETF entscheiden, ohne das Kleingedruckte wirklich zu verstehen.