Wie unterscheiden sich operative Marge und EBITDA?
Betriebsmarge und EBITDA—oder Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen, und Amortisation—sind zwei Messgrößen für die Rentabilität eines Unternehmens. Die beiden Metriken sind verwandt, bieten jedoch unterschiedliche Einblicke in die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.
Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie sie sich unterscheiden und wie sie berechnet werden.
Die zentralen Thesen
- Die Rentabilität eines Unternehmens kann auf verschiedene Weise gemessen werden, einschließlich allgemeiner Berechnungen wie Betriebsmarge und EBITDA.
- Die operative Marge gibt Ihnen das Verhältnis von Einnahmen zu Ausgaben an. Höhere Margen weisen auf höhere Profitabilität hin.
- Das EBITDA oder Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation zeigt Ihnen, wie viel Geld ein Unternehmen vor Berücksichtigung der nicht betrieblichen Aufwendungen verdient.
Betriebsmarge
Die Betriebsgewinnmarge beträgt a Rentabilitätskennzahl die Investoren und Analysten verwenden, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bewerten, einen Dollar Umsatz nach Berücksichtigung der Ausgaben in einen Dollar Gewinn umzuwandeln. Mit anderen Worten, die operative Marge ist der Prozentsatz des Umsatzes, der nach Berücksichtigung der Ausgaben übrig bleibt.
Zwei Komponenten fließen in die Berechnung der Betriebsgewinnmarge ein: Umsatz und Betriebsgewinn. Einnahmen wird in der obersten Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens aufgeführt und repräsentiert die Gesamteinnahmen aus dem Verkauf von Waren oder Dienstleistungen. Der Umsatz wird auch als Nettoumsatz bezeichnet.
Betriebsergebnis ist der Gewinn, der übrig bleibt, nachdem alle laufenden Betriebsausgaben von den Einnahmen abgezogen wurden. Einige Kosten sind jedoch nicht im Betriebsgewinn enthalten, wie z. B. Schuldenzinsen, gezahlte Steuern, Gewinn oder Verlust aus Investitionen und alle außerordentlichen Gewinne oder Verluste, die außerhalb des Tagesgeschäfts des Unternehmens entstanden sind, wie z. B. der Verkauf von ein Vermögenswert.
Die in die Ermittlung der Betriebsgewinnmarge einbezogenen laufenden Ausgaben umfassen Löhne und Sozialleistungen für Mitarbeiter und unabhängige Auftragnehmer, Verwaltungskosten, Kosten für Teile oder Materialien, die zur Herstellung von Gegenständen eines Unternehmens erforderlich sind verkauft, Werbekosten, Abschreibungen und Amortisationen. Kurz gesagt, sind alle Ausgaben enthalten, die für die Aufrechterhaltung eines Unternehmens erforderlich sind, wie Miete, Nebenkosten, Gehaltsabrechnung, Leistungen an Arbeitnehmer und Versicherungsprämien.
Während der Betriebsgewinn der in einer Periode erzielte Gewinn in US-Dollar ist, ist die Betriebsgewinnmarge der Prozentsatz des Umsatzes, den ein Unternehmen nach Abzug der Betriebskosten erzielt. Die Formel lautet wie folgt:
Betriebsgewinnmarge=EinnahmenBetriebsergebnis×100
Die Untersuchung der Betriebsmarge hilft Unternehmen bei der Analyse und hoffentlich Reduzierung von variable Kosten an der Ausübung ihres Geschäfts beteiligt.
EBITDA
Das EBITDA oder Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen weicht leicht vom Betriebsergebnis ab. Das EBITDA eliminiert die Fremdkapitalkosten und deren Steuereffekte, indem Zinsen und Steuern zum Nettogewinn hinzugerechnet werden. EBITDA entfernt auch Abschreibungen und Amortisation, ein nicht zahlungswirksamer Aufwand, aus den Erträgen.
Die Abschreibung ist eine Bilanzierungsmethode zur Verteilung der Anschaffungskosten eines Anlagevermögens über seine Nutzungsdauer und wird verwendet, um Wertverluste im Laufe der Zeit zu berücksichtigen. Mit anderen Worten, die Abschreibung ermöglicht es einem Unternehmen, langfristige Anschaffungen von Vermögenswerten über viele Jahre hinweg als Aufwand zu erfassen, was einem Unternehmen hilft, Gewinn aus der Bereitstellung des Vermögenswertes zu erzielen.
Abschreibungen und Amortisationsaufwendungen werden bei der Berechnung des Betriebsergebnisses vom Umsatz abgezogen. Das Betriebsergebnis wird auch als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) eines Unternehmens bezeichnet. Das EBITDA hingegen addiert die Abschreibungen wieder zum Betriebsergebnis, wie durch die folgende Formel gezeigt:
EBITDA=OI + D + Awo:OI = BetriebsertragD = AbschreibungA = Amortisation
Das EBITDA hilft, die Betriebsleistung eines Unternehmens darzustellen, bevor Buchführungskosten wie Abschreibungen aus den Betriebseinnahmen herausgenommen werden. Das EBITDA kann verwendet werden, um die Rentabilität zwischen Unternehmen und Branchen zu analysieren und zu vergleichen, da es die Auswirkungen von Finanzierungs- und Rechnungslegungsentscheidungen eliminiert.
Beispielsweise hätte ein kapitalintensives Unternehmen mit einer großen Anzahl von Anlagevermögen einen geringeren Betriebsgewinn aufgrund des Abschreibungsaufwands der Vermögenswerte im Vergleich zu einem Unternehmen mit weniger Anlagevermögen. Beim EBITDA werden Abschreibungen vorgenommen, damit die beiden Unternehmen ohne erfolgswirksame buchhalterische Maßnahmen verglichen werden können.
Die Quintessenz
Betriebsgewinnmarge und EBITDA sind zwei verschiedene Kennzahlen, die die Rentabilität eines Unternehmens messen. Die Betriebsmarge misst den Gewinn eines Unternehmens nach Zahlung der variablen Kosten, jedoch vor Zahlung von Zinsen oder Steuern. Das EBITDA hingegen misst die Gesamtprofitabilität eines Unternehmens. Dabei werden jedoch möglicherweise nicht die Kosten von Kapitalanlagen wie Sachanlagen berücksichtigt.