Definition des Put-Call-Verhältnisses
Was ist das Put-Call-Verhältnis?
Das Put-Call-Verhältnis ist das Verhältnis des Handelsvolumens von Put-Optionen zu Anrufoptionen und wird als Indikator für die Anlegerstimmung an den Märkten verwendet.
Die zentralen Thesen
- Put-Call-Verhältnisse sind Indikatoren für das relative Handelsvolumen von Put-Optionen zu Call-Optionen auf dem Optionsmarkt.
- Ein Put-Call-Verhältnis über 1 gilt als Indikator für einen Ausverkauf, während ein Put-Call-Verhältnis unter 1 eine Kaufgelegenheit darstellt.
- Einige Händler verwenden das Put-Call-Verhältnis als konträren Indikator, kaufen, wenn das Verhältnis über 1 liegt, und verkaufen, wenn das Verhältnis unter diesem Wert liegt.
Das Put-Call-Verhältnis verstehen
Ein Put ist a Derivat Instrument, das dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumt, einen bestimmten Betrag einer zugrunde liegende Sicherheit zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. Ein Call funktioniert auf die gleiche Weise, gibt seinem Inhaber jedoch das Recht, zu kaufen statt zu verkaufen.
Inhaber von Puts erwarten (oder Absicherung gegen) sinkt der Kurs des Wertpapiers. Anrufer erwarten hingegen (oder spekulieren on) der Kurs des Wertpapiers steigt.
Das Put-Call-Verhältnis gibt Auskunft über relative Handelsvolumen der Put-Optionen eines zugrunde liegenden Wertpapiers auf seine Call-Optionen. Es gilt seit langem als Indikator für Investoren Gefühl an den Märkten, wo ein großer Teil der Puts-to-Calls auf eine rückläufige Stimmung hinweist und umgekehrt.
Technische Trader verwenden das Put-Call-Verhältnis als Leistungsindikator und als Barometer der allgemeinen Marktstimmung. Put-Call-Verhältnisse bei breiter gefassten Indizes wie dem S&P 500 werden auch als allgemeinere Indikatoren für das Marktklima verwendet.
Das Verständnis des Put-Call-Verhältnisses ist eine wichtige Fähigkeit für diejenigen, die Optionen handeln möchten. Lernen Sie, das Put-Call-Verhältnis zu analysieren und beginnen Sie selbst mit dem Handel von Put- und Call-Optionen, indem Sie die Kurse der Investopedia Academy nutzen Optionen Kurs. On-Demand-Videoschulungen helfen Ihnen, die Chancen wie die Profis zu Ihren Gunsten zu erhöhen.
Berechnung des Put-Call-Verhältnisses
Das Put-Call-Verhältnis zeigt das Put-Volumen eines zugrunde liegenden Wertpapiers im Verhältnis zu seinem Call-Volumen über einen bestimmten Zeitraum (normalerweise einen Tag oder eine Woche) und wird einfach durch Division des Put-Volumens durch das Call-Volumen berechnet. Wenn es mehr gibt offene Positionen In Puts als Calls wird das Verhältnis als über 1 berechnet. Ebenso ist das Verhältnis bei einem höheren Anrufvolumen kleiner als 1.
Das Chicago Board Optionsbörse (CBOE) veröffentlicht täglich und wöchentlich Put/Call-Optionen.
Interpretation des Put-Call-Verhältnisses
Eine Möglichkeit, das Put-Call-Verhältnis zu interpretieren, besteht darin, dass ein höheres Verhältnis bedeutet, dass es Zeit zum Verkaufen ist und ein niedrigeres Verhältnis bedeutet, dass es Zeit zum Kaufen ist. Denn wenn das Verhältnis hoch ist, ist es schlägt vor dass die Leute einen zukünftigen Kursrückgang des Basiswerts entweder erwarten oder eher davor schützen. Ein Put-Call-Verhältnis zwischen 0,5 und 1 gilt an den Märkten als Seitwärtstrend.
Einige betrachten das Put-Call-Verhältnis auch als a widersprüchlich Indikator. Händler wissen, dass Derivate verwendet werden, um mehr zu tun als Wetten zu platzieren; sie dienen als Absicherung und Versicherung. Wenn viel versichert ist, Verkaufsseite, bedeutet dies, dass Händler besorgt sind, dass die Preise fallen.
Einige Händler kaufen, wenn das Put-Call-Verhältnis über 1 liegt, was bedeutet, dass der Markt zur Verkaufsseite nicht im Gleichgewicht ist, und verkaufen, wenn das Put-Call-Verhältnis unter 1 liegt, was bedeutet, dass der Markt nicht im Gleichgewicht ist Kaufseite. Diese Händler wollen mit der Korrektur Geld verdienen. Die Interpretation des Verhältnisses wird dem Analysten oder Händler überlassen Anlagephilosophie.
Beispiel für Put-Call-Verhältnis
Sheila ist ein Händler die Put-Call-Verhältnisse als Werkzeug verwendet, um ihre konträre Anlagestrategie zu unterstützen. Sie kauft an Tagen, an denen das Put-Call-Verhältnis über 1 liegt (oder die Mehrheit der Händler verkauft) und verkauft an Tagen, an denen das Put-Call-Verhältnis unter 1 liegt (oder die Mehrheit der Händler kauft).
