Erstellen Sie Ihr eigenes US-Aktienportfolio

Personen, die in Aktien investieren, fallen in der Regel in eine von zwei Gruppen: Eine Gruppe kauft bestimmte Aktien, aber mit wenig offensichtlichem Bewusstsein dafür, wie effektiv sie die Leistungsmerkmale der gesamte Anlageklasse; die zweite Gruppe entscheidet sich für verwaltete Investments, die Folgendes umfassen: Investmentfonds, Indexfonds, börsengehandelte Fonds oder privat verwaltete Konten. Diese zweite Gruppe leistet wahrscheinlich bessere Arbeit als die erste bei der Erfassung der Gesamtleistungsmerkmale der Anlageklasse, aber das hängt davon ab, inwieweit ihre Gesamtmenge Marktexposure ist richtig abwechslungsreich.

Gibt es eine Möglichkeit für einen Investor, eine prägnante Portfolio die die Leistungsmerkmale der gesamten Anlageklasse von US-Inlandswährungen effektiv erfasst Aktien? Dieser Artikel zeigt Ihnen einen einfachen Weg, um ein Portfolio zu erstellen, das nicht nur diese Wertentwicklung aufnimmt, sondern Sie auch in die Lage versetzt, mit Indexfonds endlos wettbewerbsfähig zu bleiben und aktiv verwaltete Fonds.

Etablierung Ihres Benchmarks

Sie müssen eine etablierte Benchmark die Sie vergleichen können, um festzustellen, ob es Ihnen gelingt, die Leistungsmerkmale der Anlageklasse effektiv zu erfassen. Diese Benchmark muss umfassender Natur sein und als repräsentativ für den US-Aktienmarkt anerkannt sein.

Sie können ein Portfolio von große Kappe Aktien, die ahmt den S&P 500 Index nach. Der S&P 500 besteht aus Large-Cap-Aktien und repräsentiert rund 75 % des gesamten Marktkapitalisierung des US-Binnenmarktes.

Der 1.000-Index von Standard & Poor's besteht aus kleine Mütze und Midcap Aktien und macht 25 % der gesamten US-Aktienmarktkapitalisierung aus. Sie können ein Portfolio aus Small-Cap- und Mid-Cap-Aktien strukturieren, das den S&P 1.000-Index nachahmt und den Rest der gesamten Anlageklasse erfassen.

Standard & Poor's bietet viele kostenlose Informationen zu ihren Indizes, die Sie als Leitfaden für die Strukturierung Ihres Portfolios und den Leistungsvergleich verwenden können. Sie können ein Portfolio erstellen, das diese beiden mit einer Gewichtung von ungefähr 75 % bis 25 % kombiniert und die Leistungsmerkmale von Inländischer US-Aktienmarkt, vorausgesetzt, Sie sind zwischen einzelnen Wertpapieren und innerhalb der wichtigsten Sektoren der gut diversifiziert Wirtschaft.

(Weitere Informationen finden Sie unter: So erstellen Sie Ihren eigenen Benchmark.)

Warum nicht einen Indexfonds kaufen?

Warum nicht tatsächlich? 1975 veröffentlichte Charles Ellis einen Artikel, den er später zu einem Buch mit dem Titel "Winning the Loser's Game" erweiterte. Der Hauptpunkt in Ellis' Arbeit ist der professionellste Geldverwalter den Markt nicht dauerhaft übertreffen, weil sie sind der Markt. Unabhängig von der Anlageklasse werden die Marktlandschaften heute von hochqualifizierten, hochqualifizierten, hochintelligenten dominiert institutionelle anlage Fachleute.

John Bogle nennt Ellis' Arbeit als einen der Haupteinflüsse bei seiner Entscheidung, Index-Investmentfonds zu gründen, als er The Vanguard Group gründete. Bogle argumentierte, dass Indexfonds auf lange Sicht immer wettbewerbsfähig sein würden – eine Idee, die sich in der Geschichte als richtig erwiesen hat. Sie können Vanguards kaufen Total Market Investmentfonds und vergewissern Sie sich, dass Sie die Leistungsmerkmale des inländischen US-Aktienmarktes effektiv erfassen werden. Darüber hinaus können Sie sich sicher fühlen, dass Sie immer aktiv mit fast jedem anderen konkurrieren werden Verwalteter US-Aktienfonds, der aufgrund extrem niedriger Jahresgebühren existiert, manchmal nur ein Zehntel von 1% jährlich.

Warum nicht selbst erstellen?

Der Vorteil der Einrichtung eines eigenen aktiv verwalteten, indexähnlichen Fonds besteht darin, dass Sie ihn möglicherweise ändern können, um ein etwas besseres Ergebnis zu erzielen risikoadjustierte Rendite als der Markt. Außerdem können Sie es oft noch besser verwalten steuergünstig als ein Indexfonds im Hinblick auf Ihre individuelle steuerliche Situation. Und schließlich, wenn Ihnen der Anlageprozess Spaß macht, wird es für Sie lohnender sein, Ihr eigenes Portfolio zu verwalten, als nur einen Indexfonds zu besitzen.

Theorie und Prozess

Studien haben gezeigt, dass Sie bei richtiger Auswahl bereits mit 30 Aktien den größten Teil des individuellen Aktienrisikos eliminieren können abwechslungsreich. Sie können die überwiegende Mehrheit der Performancemerkmale eines Index, der so groß wie der S&P 500 ist, nicht erfassen, indem Sie nur 30 Technologieaktien besitzen; Sie können jedoch den größten Teil der Wertentwicklung dieses Index erfassen, wenn Sie 30 Aktien auswählen, die für den Index als Ganzes repräsentativ sind.

Standard & Poor's kategorisiert Aktien nach 10 breiten Sektor Klassifikationen und eine Vielzahl von Unterklassifikationen. Daraus können Sie die prozentuale Marktgewichtung von jeder Sektor im Index. Sie können dies als Leitfaden für die richtige Diversifikation verwenden. Nehmen Sie beispielsweise an, dass Sie 30 Aktien besitzen werden, wobei jede Aktie eine anfängliche Gewichtung von ungefähr 3% Ihres Gesamtportfolios hat. Wenn der Finanzsektor 15% des S&P-Index umfasst, möchten Sie fünf Aktien aus diesem Sektor besitzen (ca. 15% Ihrer 30 Aktien). Wenn der Energiesektor 12% des Index ausmacht, möchten Sie vier Energieaktien besitzen und so weiter.

Einrichten des Portfolios

Im Idealfall möchten Sie innerhalb dieser Auswahl nicht mehr als eine Aktie aus einem Teilsektor besitzen. So können Sie beispielsweise von Ihren fünf Beteiligungen im Finanzsektor jeweils eine von Großbanken, Regionalbanken, Versicherung, Vermittlung und Investitionsmanagement. Sie sampeln faktisch aus dem Index in Übereinstimmung mit seiner Gesamtzusammensetzung und Konstruktion.

Nicht alle Sektorgewichtungen sind gleichmäßig teilbar nach Ihrem durchschnittlichen Aktiengewicht von 3%, so dass Sie einen gewissen Ermessensspielraum haben müssen, wie viele Sie in jede Sektorklasse aufnehmen möchten. Die Gewichtungen der Sektorklassen werden sich im Laufe der Zeit verschieben, aber Sie werden feststellen, dass sich Ihre Gewichtungen entsprechend verschieben. Von Zeit zu Zeit müssen Sie die Anzahl der Aktien (oder Aktienanteile), die Sie in jedem Sektor halten, erhöhen oder verringern, aber das wird nicht oft passieren.

Ein weiterer zu berücksichtigender Faktor ist gewichtete durchschnittliche Marktkapitalisierung. Sie können das prozentuale Gewicht jeder Aktie im Portfolio mit ihrer Marktkapitalisierung multiplizieren und dann dividiere durch die Gesamtzahl der Aktien in deinem Portfolio, um den gewichteten durchschnittlichen Markt zu berechnen Kapitalisierung. Sie können mit der von S&P veröffentlichten gewichteten durchschnittlichen Marktkapitalisierung des Index vergleichen. Vielleicht möchten Sie auch Ihren gewichteten Durchschnitt berechnen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und vergleiche das mit dem Index.

Je mehr Sie tun, um zu sehen, dass Ihr Portfolio den Index nachahmt, desto näher liegt Ihre Performance an diesem Index. Möglicherweise möchten Sie Ihre Bestände auf Namen beschränken, die tatsächlich im Index enthalten sind. Diese Namen sind auch bei S&P erhältlich und bestehen aus Unternehmen, die Investoren jeden Tag ihres Lebens sehen und hören.

Auswahl der Aktien

Wenn die Studien korrekt sind, haben Sie sich durch das oben beschriebene Verfahren in die Lage versetzt, Erfassen Sie über 90 % der Performance des Index im Laufe der Zeit, unabhängig davon, welche einzelnen Aktien Sie haben auswählen. Der Prozess und die Struktur schützen Sie weitgehend davor, durch eine schlechte Einzeltitelauswahl zu viel zu verlieren. Dennoch ist dies ein Bereich, in dem Sie kann inkrementellen risikoadjustierten Wert hinzufügen-auch bekannt als der Alpha-im Laufe der Zeit. Dieser Artikel wird sich nicht mit der Einzeltitelauswahl befassen, aber es stehen Ihnen viele gültige Ansätze zur Verfügung und viele großartige Orte, um mit Ihrer Recherche zu beginnen. Es sollte beachtet werden, dass eine weitere Diversifizierung erreicht werden kann, wenn mehr Aktien zu Ihrem Portfolio hinzugefügt werden, dies jedoch auf Kosten einer geringeren Volatilität (d. h. Chance auf höhere Renditen).

Zeitlos wettbewerbsfähig

Diesen Ansatz finden Sie nicht nur beim Marktindex, sondern bei praktisch allen aktiv verwalteten Fonds der Wall Street-Profis als zeitlos wettbewerbsfähig. Es ist einfach, leicht aufzubauen und kostengünstig, da Umsatz auf ein Minimum beschränkt werden kann. Abhängig von Ihren individuellen Handelskosten ist es jedoch möglicherweise nicht sinnvoll, einen eigenen "Investmentfonds" für den US-Aktienmarkt aufzulegen, es sei denn, Sie haben etwa 100.000 US-Dollar zu investieren, als Indexfonds und ETFs haben interne Gebühren, die nur durchschnittlich 0,010 bis 0,015% betragen. Wenn Sie jedoch über genügend Mittel verfügen, um mit diesem Prozess zu arbeiten, können Sie leicht zu Ihrem eigenen Eigenkapital werden Portfoliomanager.