Wie Broker für den Verkauf von Anleihen entschädigt werden

Wie Broker für den Verkauf von Anleihen entschädigt werden, hängt von der Fähigkeit ab, in der sie bei der Transaktion agieren. Die meisten Anleihentransaktionen stammen von einem Broker Händler, die als Auftraggeber fungieren kann, wenn sie Anleihen aus ihrem eigenen Bestand verkauft, oder als Vermittler auftreten kann, wenn sie im Auftrag eines Kunden Anleihen auf dem freien Markt kauft oder verkauft. Die Firma wird in jedem Fall unterschiedlich entlohnt.

Anleihen als Prinzipal verkaufen

Viele Makler-Händler Lagerbestände von Anleihen führen, die sie durch gekauft haben öffentliche Angebote oder auf dem freien Markt. Da die Broker-Dealer Eigentümer der Anleihen sind, können sie die Preise beim Verkauf aufschlagen, was bedeutet der Anleihekäufer zahlt einen höheren Preis als das Unternehmen für den Kauf der Anleihe bezahlt hat. Markups sind eine legitime Möglichkeit für Broker-Dealer, Gewinne zu erzielen. Kunden sind nicht in die ursprüngliche Transaktion des Broker-Dealers eingeweiht, daher haben sie keine Möglichkeit zu wissen, wie groß a

Markup sie zahlen oder sogar, wenn sie einen Aufschlag zahlen. In vielen Fällen kaufen Kunden Anleihen von einem Broker-Dealer unter dem Eindruck, dass außer einer geringen Transaktionsgebühr keine anderen Kosten anfallen.

Das Problem für Kunden besteht darin, dass sie nicht wissen, wie viel Entschädigung der Broker-Dealer für die Transaktion erhalten hat, da das Unternehmen nicht verpflichtet ist, diese Informationen offenzulegen. Für den Kunden kann es so aussehen, als würden keine Provisionen berechnet, da die Transaktion zum Aufschlagspreis verbucht wird. Der Umfang eines Aufschlags kann von Unternehmen zu Unternehmen stark variieren, und jedes Makler hat die volle Ermessensfreiheit, um wie viel der Kurs einer Anleihe bei einer Transaktion auf- oder abgeschrieben wird. Wenn ein Kunde jedoch eine Anleihe als neues Problem, jeder zahlt den gleichen Preis dafür, denn der Aufschlag des Broker-Händlers ist im Nennwert Preis der Anleihe, und es gibt keine separaten Transaktionskosten.

Anleihen als Agent verkaufen

Wenn ein Kunde eine Anleihe kaufen möchte, die nicht im Besitz des Broker-Dealers ist, muss der Kauf am offener Markt. In dieser Eigenschaft tritt die Firma als Vermittler für den Kunden beim Kauf der Anleihe auf, wofür sie eine Provision berechnet. Die Provision kann zwischen 1 und 5 % des Marktpreis der Anleihe. Vom Broker-Dealer verdiente Provisionen müssen dem Kunden bei Bestätigung der Transaktion offengelegt werden.

Kaufen und vergleichen Sie die Transaktionskosten von Anleihen

Anleger haben die Wahl, wenn Anleihen kaufen die aus verschiedenen Quellen bezogen werden können. Die größeren Maklerfirmen oder Wirehouses haben im Allgemeinen die größten Bestände an Anleihenemissionen, aber es ist schwierig, die Transaktionskosten zu vergleichen, da sie nicht verpflichtet sind, diese offenzulegen. Vielleicht kannst du deine vergleichen Kaufpreis für die Anleihen mit dem von der Firma tatsächlich gezahlten Preis bei InvestingBonds.com, das täglich alle Informationen zu Obligationentransaktionen meldet.

Sie können Anleihen auf dem freien Markt über jedes Wertpapierhaus kaufen, einschließlich Discount-Broker, wie z Charles Schwab, und Online-Brokerages wie E*Trade. Abhängig von der jeweiligen Anleiheemission können viele der Discount- und Online-Broker eine Pauschalgebühr für die Transaktion erheben. Da sie als Vermittler für die Transaktion fungieren, sind sie verpflichtet, alle Gebühren oder Provisionen vor der Transaktion offenzulegen.

Wenn Sie in Anleihen investieren, fallen immer Transaktionskosten an. Bevor Sie in eine Anleihe investieren, machen Sie Ihre Hausaufgaben und stellen Sie Ihrem Broker Fragen, um festzustellen, ob die Kosten, die er Ihnen in Rechnung stellt, angemessen und fair sind.