Lehman Investment Opportunity Note (LION)

Was war eine Lehman Investment Opportunity Note (LION)?

Eine Lehman Investment Opportunity Note (LION) war eine Art Nullkupon-Staatsanleihe Von der US-Regierung über das Maklerunternehmen Lehman Brothers von Mitte der 1980er Jahre bis zur Insolvenz von Lehman Brothers im Jahr 2008 ausgegeben. Lehman Investment Opportunity Notes (LIONs) wurden als eine Reihe von "katzenartigen" Investitionen von Maklerhäusern als neue Art von Wertpapier, das Kapital und Zinsen trennte, und die Schuldverschreibungen wurden mit einem Abschlag vom Nennwert ausgegeben Wert. Löwen waren Nullkuponanleihen, was bedeutet, dass sie den Anleihegläubigern keine Zinszahlungen geleistet haben. Stattdessen verdienten die Anleger Geld, weil der Nennwert, den sie bei Fälligkeit der Anleihe zurückerhalten hatten, höher war als der Diskontpreis, den sie für die Anleihe gezahlt hatten.

Die Lehman Investment Opportunity Note (LION) verstehen

Eine Lehman Investment Opportunity Note (LION) war einfach eine US-Staatsanleihe, die von der Maklerfirma Lehman Brothers ausgegeben wurde. Dies war eine neue Art von Anleihe, die Kapital und Zinsen nicht kombinierte, weil sie keine Zinsen zahlte, sondern mit einem Abschlag verkauft und dann bei Fälligkeit zum Nennwert ausgezahlt wurde. Diese Nullkuponanleihe wurde über Lehman Brothers als LION, aber auch über andere Brokerhäuser unter anderen Namen angeboten. Das Maklerhaus hielt die eigentliche Staatsanleihe treuhänderisch, nahm die Zinszahlungen und nutzte sie zur Trennung der Anleihen und gab neue Anleihen mit Nullkupon an die Anleger aus. Das hieß

Coupon Strippen. Da diese Anleihen durch das Finanzministerium besichert waren, handelte es sich um risikolose Anlagen.

Der LION war so erfolgreich, dass das US-Finanzministerium seine eigene Version herausgab. Getrennter Handel von Registered Interest und Principal of Securities (STRIPS) 1986.LIONs wurden weiterhin auf dem Sekundärmarkt gehandelt und blieben wegen ihres fehlenden Risikos beliebt.

Während der Finanzcrash von 2008, Lehman Brothers meldete Insolvenz nach Chapter 11 an.

Die Katzen

In den 1980er Jahren nahmen die Akronyme für Finanzinstrumente zu, und Nullkuponanleihen trieben diesen Trend auf die Spitze. Zwischen 1982 und 1986 wurden LIONs von Lehman Brothers ausgegeben, TIGRs (Treasury Investment Growth Receipts) wurden von Merrill Lynch herausgegeben und CATS (Zertifikate der Abgrenzung auf Treasury Security) wurden von Salomon Brothers herausgegeben. Zusammen erhielten sie den Spitznamen Katzen, weil sie alle Namen von Mitgliedern der Katzenfamilie trugen. 1986 führte die US-Regierung ihre eigene direkte Version einer Nullkuponanleihe namens STRIPS ein.Dadurch wurden die früheren privaten Emissionen effektiv obsolet, obwohl sie bis Salomon. noch auf dem Sekundärmarkt gehandelt wurden Brothers wurde 2003 in die Citigroup eingegliedert und Lehman Brothers meldete während des Crashs von 2008 Insolvenz nach Chapter 11 an und hörte auf, existieren.