Was bedeutet Januar-Barometer?
Was ist das Januar-Barometer?
Der Begriff Januar-Barometer bezieht sich auf die Überzeugung einiger Händler, dass die Anlageperformance des S&P 500 im Januar kann seine Performance für den Rest des Jahres vorhersagen.
Befürworter dieser Ansicht glauben beispielsweise, dass, wenn der S&P 500 zwischen Januar und Januar steigt. 1 und Jan. 31, so wird für den Rest des Jahres ein positives Ergebnis vorhergesagt. Ebenso gilt, dass, wenn der Markt im Januar schlecht abschneidet, er wahrscheinlich auch danach schlecht abschneiden wird.
Die zentralen Thesen
- Das Januar-Barometer ist eine Markttheorie, die besagt, dass die Renditen im Januar die für den Rest des Jahres vorhersagen.
- Es ist bei einigen Händlern beliebt und wurde erstmals in den Almanach des Börsenhändlers im Jahr 1967.
- Das Januar-Barometer ist hauptsächlich ein US-Phänomen, das mit dem S&P 500-Index verbunden ist.
Das Januar-Barometer verstehen
Die Idee des Januar-Barometers wurde erstmals in dem Buch populär gemacht Almanach des Börsenhändlers
, geschrieben von Yale Hirsch im Jahr 1967. Es wird jedoch bis heute von einigen Händlern verwendet.Trader, die an diese Theorie glauben, können sie verwenden, um den Markt zu timen. Das heißt, sie dürfen nur in den Jahren in den Markt investieren, in denen das Barometer einen Anstieg des Marktes vorhersagt, und sich aus dem Markt heraushalten, wenn es einen Markt prognostiziert zurückziehen.
Befürworter dieser Ansicht werden Daten zitieren, die zeigen, dass zwischen 1966 und 2001 tatsächlich eine starke Korrelation zwischen den Renditen des S&P 500 im Januar und denen des restlichen Jahres bestand. Dieses Phänomen kann jedoch weitgehend illusorisch sein. Immerhin erzielten die US-Aktienmärkte zwischen 1945 und 2017 in etwa 75 % der Fälle eine positive Jahresrendite. Daher könnte das Januar-Barometer nur ein Nebeneffekt der allgemeinen Tendenz der USA sein. Aktien jedes Jahr höher zu kriechen, anstatt ein spezielles Phänomen, das zur weiteren Verbesserung genutzt werden kann Einsen Markttiming.
Kritiker der Januar-Barometer-Theorie werden darauf hinweisen, dass ähnliche Phänomene nicht durchgängig aufgetreten sind außerhalb der USA gefunden wurde, und dass es sich daher um eine vorübergehende Anomalie spezifisch für US-Aktien handeln kann Märkte.
US-Phänomen
Das Januar-Barometer kann einen sich selbst verstärkenden Charakter haben. Reagieren US-Investoren auf einen starken Januar, indem sie stärker in Aktien investieren, könnte dies selbst zu steigenden Kursen führen. Wenn dies zutrifft, könnte dies erklären, warum die Korrelation zwischen Januar und jährlichen Marktrenditen in den USA stärker ausgeprägt ist als in anderen Regionen, in denen die Januar-Barometer-Theorie weniger bekannt ist.
Praxisbeispiel des Januar-Barometers
In den letzten Jahren hatte das Januar-Barometer gemischte Ergebnisse. Im Jahr 2018 erzielte der S&P 500 im Januar knapp 6 % Rendite, verlor jedoch im Jahresverlauf etwas mehr als 6 %. Die Ergebnisse im Jahr 2017 waren ähnlich zweideutig, wobei der S&P 500 im Januar um 2 % zulegte, um dann auf 19 % zu steigen. Rallye den Rest des Jahres.