Werden die Performance-Zahlen von Investmentfonds abzüglich Gebühren gemeldet?
Werden die Performancezahlen von Investmentfonds abzüglich Gebühren gemeldet? Mit anderen Worten, wird die ausgewiesene Wertentwicklung eines Investmentfonds berechnet, nachdem alle Ausgaben abgezogen wurden? Die Antwort hängt davon ab, wie Sie definieren Betriebsaufwand.
Schauen wir uns eine filmische Metapher an, um diese scheinbare Mehrdeutigkeit zu klären. EIN InvestmentfondsDie Kosten von 's sind ähnlich wie die Kosten für einen Besuch in Ihrem örtlichen Kino. Nehmen wir an, der Preis für eine Kinokarte beträgt 9 US-Dollar. Snacks wie Popcorn, Erfrischungsgetränke und Süßigkeiten können die Gesamtkosten dieser Unterhaltung leicht um weitere 4 US-Dollar erhöhen, was bedeutet, dass es Sie wirklich 13 US-Dollar kostet, ins Kino zu gehen.
Von einem Investmentfonds anfallende Gebühren
Ähnliches gilt für die Gesamtkosten für einen Investmentfondsanleger. Zunächst müssen Sie die Fonds Gesamtrendite, die durch Abzug ihrer Betriebsausgaben (Anlageverwaltung, Buchführung, Verwahrung, Steuern, Recht, Buchhaltung und Wirtschaftsprüfung) berechnet wird, ausgedrückt als
Kostenquote, und eine Marketing-/Vertriebsgebühr (bezeichnet als a 12b-1 Gebühr, wenn es einen gibt). Die Gesamtrendite ist eine Nettozahl: die Nettorendite abzüglich dieser anderen Zahlen.Dazu gehören auch die Transaktionskosten des Fonds – Maklergebühren zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren des Portfolios und Verbreitung Unterschiede zwischen den Gebot und Fragen Preise – die nicht in der Kostenquote enthalten sind, aber durchaus als Betriebsausgaben zu qualifizieren scheinen. Diese können für einen Fonds mit einem hohen Portfolioumschlag. Schließlich, wenn Ihr Fonds eine Verkaufsgebühr (Belastung) ist diese Gebühr ebenfalls nicht in der Kostenquote enthalten.
Berater-Einblick
Dan Stewart, CFA®
Verehren Sie die Vermögensverwaltung, Dallas, TX
Es gibt zu viele Low-Cost-Non-Load-Investmentfonds, die Load-Fonds nachbilden oder ihnen zumindest sehr ähnlich sind. Es gibt keinen Grund, eine Ladung zu zahlen. Wenn Sie vorhaben, Investmentfonds zu verwenden, wählen Sie mit Bedacht. Eine weitere Alternative ist ein Exchange Traded Fund (ETF). Stellen Sie sich dies als einen hybriden Investmentfonds vor, bei dem Sie eine sofortige Diversifizierung, eine kostengünstige Struktur und den ganzen Tag über handeln können.
Dies steht im Gegensatz zu einem Investmentfonds, bei dem Sie nur am Ende des Tages zum Nettoinventarwert kaufen oder verkaufen können.
Genau wie bei einem Investmentfonds müssen Sie jedoch recherchieren und sehen, wie und was die zugrunde liegenden Investitionen innerhalb des ETF sind. Wenn Sie passiv investieren, werden Indexfonds gut funktionieren. Wenn Sie aktiver sind, sind ETFs normalerweise die bessere Wahl.
In Anbetracht des oben Gesagten entspricht die Kostenquote eines Investmentfonds in unserem Beispiel dem Preis einer Kinokarte, während die Transaktionskosten und Verkaufsgebühren entsprechen dem, was ein Kinobesucher für die Erfrischung ausgibt Zähler. Offensichtlich erfassen weder der Kinokartenpreis noch die Kostenquote die jeweiligen Gesamtkosten einer Kinoreise oder einer Investmentfondsanlage.
Unter Berücksichtigung von Kosten und Ausgaben, die Anlagequalität eines Investmentfonds steigt mit dem Wegfall von Ausgabeaufschlägen und 12b-1 Gebühren, sowie das Vorhandensein von geringen Kosten und Portfolio Fluktuationsquoten. Es ist aktenkundig, dass Low-Cost-Fonds übertreffen teure Fonds.
Das sollte der Leser beachten, denn Rücknahmegebühren Pro vorzeitige Abhebungen aus einem Fonds werden vom Anleger kontrolliert, nicht vom Fondsgesellschaft, sie fließen nicht in diese Diskussion ein.