Was ist ein Referenzzinssatz?
Was ist ein Referenzzinssatz?
Ein Referenzzinssatz ist ein Zinsrate Benchmark, die verwendet wird, um andere Zinssätze festzulegen. Verschiedene Arten von Transaktionen verwenden unterschiedliche Referenzzins-Benchmarks, aber die gebräuchlichsten sind die Fed Funds Rate, LIBOR, der Leitzins und der Zinssatz für Benchmark-US-Staatsanleihen.
Referenzzinssätze sind nützlich bei Hypotheken für Eigenheimbesitzer und anspruchsvollen Zinsswap-Transaktionen von Instituten.
Die zentralen Thesen
- Der Begriff Referenzzinssatz bezieht sich auf den Referenzzinssatz, an den andere Zinssätze gekoppelt sind.
- Ein üblicher Referenzzinssatz könnte der LIBOR sein, der als Referenz in Zinsswaps oder Zinsvereinbarungen verwendet wird.
- LIBOR ist der Londoner Interbankenkreditsatz, der als Referenzzinssatz für viele andere Zinssätze verwendet wird.
- Referenzzinssätze werden in einer variabel verzinslichen Hypothek (ARM) verwendet, bei der der Zinssatz des Kreditnehmers der Referenzzinssatz – normalerweise der Leitzins – zu einem zusätzlichen festgelegten Betrag, dem sogenannten Spread, ist.
So funktioniert ein Referenzzinssatz
Je nach Abfassung eines Wertpapier- oder Finanzvertrags kann der Referenzzinssatz schwerer zu verstehen sein. Schwierigkeiten treten insbesondere dann auf, wenn der Zinssatz in Form einer Inflations-Benchmark vorliegt, wie z Verbraucherpreisindex (VPI .) oder als Maß für die wirtschaftliche Gesundheit, wie z Arbeitslosenrate oder Unternehmen Ausfallrate.
Referenzzinssätze sind das Herzstück einer variabel verzinste Hypothek (ARM). Bei einem ARM ist der Zinssatz des Kreditnehmers der Referenzzinssatz, normalerweise der Leitzins, zuzüglich eines zusätzlichen Festbetrags, der als bekannt ist Verbreitung. Aus Sicht des Kreditgebers ist der Referenzzinssatz ein garantierter Kreditzins. Zumindest verdient der Kreditgeber immer den Spread als Gewinn. Für den Kreditnehmer können Änderungen des Referenzzinssatzes jedoch durchaus finanzielle Auswirkungen haben. Steigt der Referenzzinssatz plötzlich nach oben, zahlen Kreditnehmer variabler Zinssatz können sehen, dass ihre Zahlungen dramatisch steigen.
Referenzzinssätze bilden auch die Benchmark für eine Zinsswap. Bei einem Zinsswap wird der variable Referenzzinssatz von einer Partei gegen a fester Zinssatz oder eine Reihe von Zahlungen. Der Referenzzinssatz bestimmt den variablen Zinsanteil des Kontrakts.
Referenzzinsbeispiel
Nehmen wir an, ein Hauskäufer muss 40.000 US-Dollar leihen, um den Kauf eines neuen Hauses zu finanzieren. Die Bank bietet a variabler Zinssatz Kredit zum Prime plus 1%. Das heißt, der Zinssatz für das Darlehen entspricht dem Leitzins plus 1%. Wenn der Leitzins 4 % beträgt, wird Ihre Hypothek also mit 5 % (4% + 1 %) verzinst. In diesem Fall ist die Leitzins ist der Referenzzinssatz.
Die Bank kann den Zinssatz von Zeit zu Zeit "zurücksetzen", wenn der Referenzzinssatz schwankt. Wenn der Leitzins steigt, steigt auch Ihr Tarif. Umgekehrt, wenn der Leitzins sinkt, sinkt auch Ihr Zahlungssatz. Dadurch, dass die Bank den Zinssatz "zurücksetzen" kann, wird die Möglichkeit vermieden, dass der Kreditnehmer Ursprünglich auf den Kredit, wodurch die Bank Geld verliert. Kreditnehmer profitieren auch von einem "Reset" des Zinssatzes. Es hilft ihnen, eine Überzahlung für einen Kredit zu vermeiden, wenn die Leitzinsen nach Abschluss des Kredits sinken.
Der Verbraucherpreisindex ist der Referenzzinssatz für Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere, bekannt als TIPPS. TIPS sind US-Staatsanleihen, die inflationsindexiert sind, um Anleger vor den gegenläufigen Auswirkungen von Inflation. TIPS verzinst alle sechs Monate auf Basis eines Festzinssatzes, der auf das zugrunde liegende Prinzip angewendet wird. Bei der Zinsberechnung wird das angepasste Kapital multipliziert mit der Hälfte des Zinssatzes verwendet. Auf die Reife, zahlt das US-Finanzministerium entweder den ursprünglichen oder einen angepassten Kapitalbetrag, je nachdem, welcher Betrag höher ist.