Passen ETFs gut zu 401(k)-Plänen?

Exchange Traded Funds (ETFs) sind zu einem wichtigen Bestandteil der Anlagelandschaft geworden und ihre Popularität nimmt weiter zu. Die Möglichkeit, ETFs während des gesamten Handelstages zu kaufen und zu verkaufen, die niedrigen Kosten vieler Index-ETFs und ihre Transparenz haben sie für viele Privatanleger zum Anlageprodukt der Wahl gemacht und Finanzberater.

ETFs als 401(k)-Picks

ETFs bieten Anlegern viele Vorteile. Einige dieser Vorteile sind jedoch irrelevant in a 401(k) Einstellung. Die Möglichkeit, ETFs tagsüber zu handeln, wird Arbeitgeber wahrscheinlich nicht ansprechen, die nicht möchten, dass Mitarbeiter während der Arbeitszeit an ihren Computern sitzen und ihre Bestände beobachten oder handeln. Abhängig von der Plattform kann den Planteilnehmern die Option zum Echtzeithandel zur Verfügung stehen oder nicht, da viele 401(k)-Anbieter die Geschäfte am Ende des Geschäftstages aggregieren. Auf jeden Fall sind Altersvorsorgepläne nicht wirklich dafür ausgelegt Intraday Handel. Sie sollen langfristige Investitionen sein.

Viele ETFs bieten aufgrund ihrer Struktur Steuereffizienz. Dies ist kein relevantes Merkmal in einem steueraufgeschobenen Ruhestandsplan wie einem 401(k). ETFs ähneln Investmentfonds. Wenn Ihre 401(k)-Optionen einen ETF (oder einen Investmentfonds) beinhalten, den Sie für eine gute Wahl halten, gibt es keinen Grund, sich nicht dafür zu entscheiden.

Alle ETF 401(k)-Produkte

Bis heute haben ETFs keine großen Vorstöße in den 401(k)-Markt gemacht. Robo-Berater Betterment hat ein 401(k)-Produkt auf den Markt gebracht. Sie wird alle in ihrem Kerndienst angebotenen ETF-Portfolios als Managed Accounts für 401(k)-Teilnehmer nutzen. Das Unternehmen verspricht eine Top-All-in-Kosten von 60 Basispunkte für die Verwaltung und 10 Basispunkte für die ETF-Ausgaben. Diese Gebühr wird für Pläne mit einem Vermögen von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr auf 10 Basispunkte gesenkt.

Während dieser Ansatz auf dem Markt an Bedeutung gewinnen könnte, war der Hype um ETFs in 401(k)-Plänen im Großen und Ganzen genau dieser Hype. Charles Schwab hat ein reines ETF 401(k)-Produkt auf den Markt gebracht und die bisherigen Ergebnisse waren ausgesprochen gemischt.

Index-Publikumsfonds

Generell einfache Vanille Index-Publikumsfonds bieten die niedrigen Kosten und die Stilreinheit von Index-ETF-Produkten. Der Vanguard Total Stock Market Index ETF (VTI) beispielsweise hat eine extrem niedrige Kostenquote von 0,05%. Die Investmentfondsversion Vanguard Total Stock Market Index weist ebenfalls eine Kostenquote von 0,05% auf.

Im Fall von Vanguard sind ETFs einfach eine zusätzliche Anteilsklasse ihrer Investmentfonds. Zwar herrscht zwischen einigen Anbietern ein ETF-Preiskampf, dies ist jedoch nur dann von Bedeutung, wenn es sich bei den angebotenen ETFs um solche handelt, die Ihr Unternehmen Planteilnehmern anbietet.

Komplexität und Kostenoffenlegung

Der Einsatz von ETFs erschwert die Kostenoffenlegung für Plansponsoren aufgrund der Struktur vieler ETFs erheblich.

Ein Problem ist die Geld-Brief-Spreads das kann während des Handelstages variieren. Dies ist zwar nicht Teil der Kostenstruktur der ETF, verursacht jedoch Kosten für die Teilnehmer.

Auch die Frage des Intraday-Handels könnte problematisch sein. Dies kann zu unterschiedlichen Tagesendwerten für denselben Betrieb bei den Teilnehmern führen.

Die Realität ist, dass die Teilnehmer miteinander sprechen und jede Situation wie diese zwangsläufig auftauchen wird. Das sind nur Kopfschmerzen, die Plansponsoren nicht brauchen.

Bruchteile von Aktien

ETFs werden an den verschiedenen Börsen als ganze Aktien gehandelt. Kleine Investitionen sind die Norm in einem 401(k)-Plan und würden sicherlich zu Bruchteilen von ETF-Anteilen führen. Während sich die Aufzeichnungstechnologie irgendwann weiterentwickelt hat oder sich entwickeln wird, um dies zu bewältigen, fallen hier wahrscheinlich irgendwo zusätzliche Kosten an. Bruchteile von Aktien sind bei Investmentfonds die Regel.

ETFs vs. Aktiv verwaltete Fonds

Zu den Argumenten, die ich für All-ETF-Pläne gelesen habe, gehört, dass Index-ETFs günstiger sind als aktiv verwaltete Investmentfonds.

Dies mag stimmen, ist aber für Rentenkonten nicht wirklich relevant. Viele ausgezeichnete, kostengünstige 401(k)-Pläne bieten eine Mischung aus Indexfonds und aktiv verwalteten Fonds.

ETF-verwaltete Konten

Der Ort, an dem ETFs in einem 401(k)-Plan am besten funktionieren könnten, liegt im Bereich der verwalteten Konten. Diese könnten anstelle der angeboten werden Zieldatum Fonds das sind derzeit die wichtigsten Managed-Account-Angebote.

Es wäre jedoch immer noch Sache des Plansponsors, diese Konten zu überprüfen und sicherzustellen, dass sie für seine Teilnehmer geeignet sind. Sie möchten auch sicherstellen, dass sie als qualifizierte Alternativen zur Standardanlage verwendet werden können.